合作伙伴再注资 恒大获6亿美元私募资金

　　6月29日，香港投资界人士向媒体表示，恒大地产向包括香港新世界发展（0017.HK）董事总经理郑家纯、科威特投资局，以及德意志银行、美林银行等多名投资者售股，截至当日已有5.06亿美元到账。

　　其中郑家纯出资1.5亿美元（约11.7亿港元）换取3.9%股权，据此计算，恒大地产的市值约为300亿港元，与今年初准备在香港上市时的估算市值相比，蒸发了约200亿至500亿港元，缩水40％至60％。

　　今年3月恒大宣布，计划全球发行29.6亿股股份，相当于公司扩大后股本的20.78%。其中28.5亿股为新股，每股招股价介乎3.50港元到5.60港元，集资额在104亿港元至166亿港元之间，其市值介乎499亿至798亿港元。

　　在上市进程搁置之后，恒大马上就转向私下配股融资。此前有香港投资机构的人士对记者表示，虽然恒大地产折价出售股份，但由于公司发展前景仍然不明朗，所以难以找到更多的投资对象，恒大地产会向原来的投资者出售更多股份。

　　此次恒大地产计划增资扩股共6亿美元，除了郑家纯投资1.5亿美元外，科威特投资局将投资1.46亿美元，占公司股份3.8%；德意志银行、美林银行等其他5家机构合共投资2.1亿美元。其中，美林银行投资5000万美元，德意志银行投资6000万美元。

　　事实上，德意志和美林是恒大地产的“老合作伙伴”，都是2006年第一批投资入股恒大的股东之一。2006年11月，德意志银行、美林以及淡马锡等三家机构，以总价4亿美元认购恒大地产8亿股可换股优先股。

　　其中，德意志于2006年12月投资1.33亿美元、加上最新的6000万美元投资，累计投资1.93亿美元。而美林2006年12月投资1.3亿美元、2007年9月投资1.3亿美元合作项目，加上此次的5000万，累计投资3.1亿美元。

　　经过本次增资扩股，以及今年1月最初的三家战略投资者美林、德意志、淡马锡所持有的优先股转为普通股，恒大方面料增加资本金10亿美元，负债率回落至65%左右。

　　根据恒大地产当时的招股书，截至2007年9月30日，恒大的总资产约148亿港元，负债约140.67亿港元，资产负债率为95%。

　　而到今年1月，恒大地产因购地未偿还的银行贷款及其他借款金额达111.33亿港元。在总资产中，恒大地产应收款项为51亿港元，占到三成。截至去年底，恒大地产现金及等值物约为11.53亿港元。

　　根据恒大的招股书，如果恒大地产在2008年3月底之前完成上市，机构投资者的投资回报不超过股票发行总价值的30%，如果在今年6月底之前完成，则回报不超过40%，如果在2009年完成上市，则回报不少于70%。

　　据香港知情人士透露，此次郑家纯除了出资入股恒大地产之外，还将额外出资7.8亿元人民币，与恒大旗下的两个项目合作，直接分享收益。

　　恒大地产在上市路演时引以为豪的4578万平方米的庞大土地储备，现在还有待于市场的回暖。在目前48个发展项目中，恒大地产计划对3个项目进行专案融资，分别是广州绢麻厂专案、重庆科技学院专案，以及上海项目，总建筑面积150多万平方米，涉及总地价金额80亿元。