热钱转道“偷渡”大规模入境

  　热钱的朦胧面纱揭开神秘一角，随着监管的收紧，境外热钱开始几乎完全放弃此前借道贸易流入国内的方式，转向其他方式流入。海关总署昨天发布上半年贸易数据显示，明明贸易顺差同比下降，但外汇储备同比却仍大幅增长，已成众矢之的的贸易项下“乔装热钱”突然没了影踪。

　　昨天最新公布的数据显示，6月份当月贸易顺差213.5亿美元，今年上半年累计贸易顺差990.3亿美元，均继续较上年同期明显下降。然而耐人寻味的是，与此对应，相比去年月均385亿美元的增长规模，今年前五个月外汇储备平均增长规模却高达537亿美元。

　　入境方式更生猛

　　“自今年以来，尤其是进入6月，学者、媒体以及监管层对"热钱"的提及越来越多，贸易项下入境虽然隐蔽，但暴露出来的数据却太过明显，在种种监管政策信号频发的情况下，通过贸易入境的做法或会收敛。”一位银行风控人士对早报记者说，“此消彼涨，只要人民币汇率升值和利率升值的压力还在，热钱入境的压力就不会消失，只不过是转道而已。”

　　通过最新的数据不难发现，借道贸易已不是热钱入境的主要通道。新华社日前刊发的《热钱追踪》一文列出了热钱入境的诸多通道：“一些热钱以外商直接投资名义流入，通过银行兑换成人民币之后，再借助某些方式投资于中国股票市场和房地产市场。”

　　热钱还可以通过地下钱庄进入中国。一般情况，机构先将美元打入地下钱庄的境外账户，地下钱庄再将等值人民币扣除费用后，打入境外投资者的中国境内账户。

　　“热钱”追逐利益，向来不惜犯险。据山东烟台一位资深银行从业人士透露，在当地“热钱”甚至出现了一种更“生猛”的入境方式???搭乘渔船，现金直接入境；而“热钱”在入境后正千方百计地寻求通道，甚至不惜以无息“贷款”的形式贷给缺钱的当地房产商以“洗白”，再坐享人民币汇率和利率双升值的利益。

　　“对于银行来说，排查热钱是一件很困难的事，而另一方面，热钱通过地下钱庄入境的方式多年来，一直很猖獗，打击难度也很大。对于一些沿海中小城市的监管不容忽视。”浦发银行风险政策管理部总经理赵先信说。

　　狙击热钱组合拳连出

　　热钱突然从贸易项下消失，原因非常简单。在国务院副总理王岐山日前赴山东威海等地调研期间，知情人士透露，“反洗钱与防热钱流入”进入了其调研视野。

　　事实上，外管局、海关总署和商务部日前已下发包括《出口收结汇联网核查办法》在内的数项重磅政策，以遏制热钱借道贸易方式入境。有消息称，持续的打击政策估计会很快出台。

　　来自银河证券的统计报告显示，经测算，2005-2008年流入我国的热钱达4593亿美元，约占同期新增外汇储备的40%。

　　该报告指出，今年前五个月我国外汇储备增加2687亿美元，假定前五个月热钱增长速度与外汇储备增长速度相同，可计算出今年前5个月的热钱总量为1196亿美元。由于今年热钱流入比去年猛，该数据属于比较保守的估计。减去进料加工贸易顺差，热钱为449亿美元，余下的747亿美元应是直接投资、外债、投资收益与经常转移流入的热钱。