印地麦克倒闭 美国“银行病”殃及池鱼

　　印地麦克倒闭 美国“银行病”殃及池鱼

　　在美国印地麦克银行倒闭之后，美联银行又爆出巨亏，华尔街乃至欧洲都不能幸免。这将敦促人们该更深刻反思这场由住房按揭带来的危机了

　　本报记者 邓心

　　北京的郑宇这两天连续接到欧洲一家银行的推销电话，客户经理推荐的两款理财产品除了保底的5％收益之外，更是开出了年收益“25％左右”的诱饵，在投资环境一片低迷的情况下，颇具吸引力。

　　但自从看到美国印地麦克银行（IndyMacBank）破产倒闭的新闻之后，郑宇准备放弃这份投资计划，究其原因，在IndyMac破产前，其还为一年期在线定期大额存单给出了4.35％的利率，“所以银行越是主动找我，我越觉得潜在风险过高”。

　　次贷危机的深入，让任何银行也不敢言“绝对安全”，并且随着次贷危机向优质贷款的深入，危机或将持续更长时间，而这也将导致对住房按揭市场的反思。

　　坏消息一个接一个

　　印地麦克银行倒闭后，其业务将由联邦存款保险公司（FDIC）接手，并更名为印地麦克联邦银行（IndyMac Federal Bank），但重新开业后，新银行面临的依然是排成长龙的挤兑者。

　　银行业的飘摇动荡，在各家银行开始公布第二财季业绩时变得更加明显。分析机构普遍预计第二财季业绩将弱于前一季度，而根据美国联邦存款保险公司的数据显示，2008年第一财季银行利润较去年同期下降了46％，为193亿美元，约一半的美国被保险的银行机构出现了利润下滑。

　　7月中旬以来，美国银行第二财政季度报告集中出炉，以总资产计算位列美国第四大连锁银行的美联银行（Wachovia Corporation）北京时间7月23日报告其第二财季亏损88.6亿美元，远逊于华尔街预期。公司抵押贷款损失飙升，将降低红利并减少10750个工作岗位，包括临时解雇6350个员工及削减4400个开放的岗位和承包人。

　　危机或将延伸至优质贷款

　　事实上，在今年早些时候美国乐观地向世界宣称次贷危机即将过去的时候，早有很多专家预言了比次贷更危险的金融危机已经生成。社科院金融研究所中国经济评价中心主任刘煜辉早在几个月前就公开表示：“美国楼市价格的进一步下跌，将引发美国负资产问题，而这将引爆下一个类似此案（指次贷）的危机风波。”

　　楼市的下跌意味着到2009年后，美国的按揭户中间，大约有2500万户家庭可能进入负资产状态，正是“负资产”魔爪催生了美国的优质贷款危机。

　　而优质贷款的按揭人和次级贷款的按揭人有本质区别，作为优质贷款按揭人，他的信用等级要超过660分，并具有严格的收入证明材料，然后才能发放贷款。

　　“也就是说从还款能力和还款意愿来说他们都是没有问题的。但是现在的情况就是如果房价进一步下跌，这些优质的按揭人，按先前签订的条款去供楼是不合算的，所以对他们来说，理性的做法就是停供，这样的话可以想见银行的压力非常大。”刘煜辉强调。

　　数据显示，次贷在美国银行业占比大约只有15％，而优质客户则占50％以上。如果美国楼市继续下跌，银行出现集中处置负资产的情况，就会导致楼市继续下跌的恶行循环。

　　反思房地产魔咒

　　欧洲银行业和其他机构的情况也并不乐观。

　　管理咨询公司Oliver Wyman和信贷管理服务集团Intrum Justitia公布研究报告，称今年欧洲银行业在消费者信贷和抵押贷款业务方面损失将达347亿欧元，未来3年合计将在此损失1200亿欧元（合1900亿美元）。

　　房地产泡沫的破碎，正让恐慌在欧洲上空蔓延，欧元区第四大经济体西班牙受美国次贷危机波及，房地产业出现危机，同时受通货膨胀以及失业率上升等因素困扰。

　　7月14日，西班牙建筑业巨头马丁萨?法德萨集团宣布，公司已经正式申请破产保护。此前，已经有65家西班牙未上市建筑商和经纪商在今年相继申请破产保护。受销售下跌、利率骤升以及银行惜贷等因素影响，西班牙建筑业开始萎缩。

　　在过去的10年间，西班牙房价涨了3倍，房价仅次于英国，位居欧盟国家第二，但是西班牙的薪金水平却在15个老资格欧盟国家里排名倒数第二。

　　中国社科院金融研究所研究员易宪容称，美国住房金融市场不仅规模大、法律健全、体系严密、规避风险的工具与手段多、政府对市场隐性担保多样及监管严格，而且市场准入与标准细化、主体多元。但是，即便在这样的情况下，美国按揭贷款体系仍然造成严重金融危机。

　　这难道不值得我们反思吗？

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