汇金减持建行60亿H股交割美国银行期权

　　　香港交易所资料显示，7月21日，建设银行大股东中央汇金投资公司减持60亿股建行H股。建设银行董秘办一位工作人员昨天证实，该交易正是为了美国银行行使其期权认购协议。但具体交易金额并未透露。

　　建设银行网站5月27日即公告称，美国银行将根据中央汇金投资有限责任公司于2005年6月17日签订的《股份及期权认购协议》行使认购期权，以每股约2.42港元的行权价格从汇金公司购买60亿股建行股份，计划于2008年6月5日左右完成相关的股份交割。

　　按照香港交易所的资料，此番交易后，汇金公司将持有建行股份1528.42亿股，占已发行股本比例为68.02%。美国银行增持建行60亿股，交易后持有建行447.13亿股，占比19.9%。美国银行股权交易的披露原因为“行使某项权利或期权”。

　　截至昨日收盘，建设银行H股收于6.92港元，上涨3.44%； A股收于6.01元，上涨0.67%。按此计算，美国银行将获得约270亿港元的账面收益。对于这一交易的实施会对建行的市场表现产生何种影响，国泰君安研究所分析师伍永刚认为，由于交易的总量不是很大，因此对市场的影响也并不大。不过这样低的交易价格会对股东权益产生一定程度的稀释。

　　在这份期权认购协议中，还有如下规定：除例外情况外，未经建设银行书面同意，美国银行此次行权购入的60亿股，在2011年8月29日之前不得转让。伍永刚认为，这一规定是作为战略投资者的一项一般性条款，它保证了交易实施后的市场稳定性。

　　此前，美国银行要求行使该期权协议时，建行曾一度面临“贱卖论”的质疑。建设银行新闻发言人席德炎公开回应称，股价走高，美国银行的期权就会同步升值，如果以孤立的静止的观点看问题，就会以为国家额外白给了外国投资者一块好处，这是极大的误解。他指出，建行股价上涨后，所有股东都受益，国有股东占股份的绝对比例，因此得到的增值数额也占绝对比例，国有资本与非国有资本实现了共赢。

　　据悉，按照当初的协议，美国银行入股建行由三部分组成，一是以建行账面净资产的1.15倍购买25亿美元汇金公司的老股；二是在首次公开发行时，要带头以发行价购买5亿美元新发行的股份；三是在IPO以后，按公开发行价格加一个逐年累进的利率，拥有从汇金公司购买股份的期权，其最终持有建行的股份可达19.9%。