中盛粮油案定性非法集资：“信用证融资”玄机

　　　随着“中盛粮油案”主角王伟落网，隐藏在该案背后的非法集资链条逐渐清晰。

　　《第一财经日报》昨日从宁波市相关部门获悉，该案目前被定性为“非法集资案”。此前显现在公众面前的被盗卖的大量棕榈油，只是这个链条上面的一个“融资”工具，而真正从此案折射出的江浙地区民间借贷市场的“暴利冲动”，以及扮演“民间银行”角色的信用证融资业务，才是该案的关键所在。

　　定性“非法集资”

　　昨日记者从宁波市相关部门了解到，“中盛粮油案”目前仍处于刑侦阶段，根据有关规定，具体的细节还不便透露，不过该案目前可以基本定性为“非法集资案”。

　　此前，“中盛粮油案”以中盛粮油工业（天津）有限公司（下称“天津中盛粮油”）被提起诉讼保全而引起公众关注，主角王伟的携款潜逃给该案蒙上了层层迷雾。随着本报记者调查的深入，发现该案并非“盗卖代储油”的简单案件，它不仅暴露出目前国内商品流通环节的监管缺失，而且揭开了江浙地区民间借贷市场的一种“融资放贷模式”??依托于信用证融资功能的“短期暴利”。

　　据知情人士透露，王伟在去年实际控制天津中盛粮油之前，就已经利用其控制的宁波杉科进出口有限公司（下称“宁波杉科”）和浙江协凯进出口有限公司（下称“浙江协凯”）与东马油脂（广州保税区）有限公司（下称“东马油脂”）合作，进行信用证融资放贷业务，且运转还比较成功。在尝到了这个甜头后，为了取得更大的融资金额并方便转手操作，决定同时控制一家粮油仓库。

　　“尽管王伟与东马油脂的高管关系密切，但毕竟不是自己的仓库，运作起来还是比较费周折。而天津中盛粮油去年的低价转让恰好给了王伟这个机会。”该人士表示。

　　于是，天津中盛粮油从去年开始，成为王伟“非法集资”的主要平台。由于操作的方便，其进口棕榈油的数量以及与此相关的信用证融资金额大幅增加，套现了上十亿元的资金。“如果不是因为王伟去年购买多处上海商业地产且未能及时转让，此后又出现借款未能收回、棕榈油预售亏损等事情，王伟的资金链不会断裂，其依托于天津中盛粮油的融资放贷业务不会出问题，他也不会因此而被逼上梁山，被迫卖油欠款逃跑。”上述人士称。

　　诡异的“信用证融资”

　　记者调查得知，“中盛粮油案”涉及的信用证（进口）押汇业务，可以分为传统的“信用证融资业务”和牵连到代理商的“信用证诈骗”。

　　前者的操作相对简单，也是王伟早期使用的主要模式。宁波杉科或浙江协凯向银行申请开立信用证（一般期限为3个月），以该额度购进相应数量的棕榈油，然后以低于或等同于市场的价格迅速卖出，一般这个周期最快只需半个月。在剩下的两个多月里，这笔资金可以用作他途，只要在信用证还款期限前归还资金即可。

　　最为“高明”的是，如果王伟的企业能够持续不断地开立信用证、进口棕榈油，使棕榈油的流转维持稳定，进而能够按时还款，就相当于拥有了一笔可以“长期使用”的资金。这笔资金如果能找到好的投资渠道，使投资盈利能够超过信用证业务涉及到的费用、利息等，就等于做了一笔“划算的买卖”。

　　据知情人士透露，依靠房产中介业务发家的王伟并没有太多自有资金，他后来的业务扩张主要依靠的是信用证融资和民间借款。而为了使这笔融资能够迅速产生好的收益，他介入了目前“最为暴利”的民间借贷市场。去年又进行了上海商业地产的投资，以及收购天津中盛粮油，令资金链走上了一条危险的道路。

　　“这种依托于信用证融资和民间借款的扩张模式是非常危险的，一旦其中的任何一个环节出了问题，都容易使资金链断裂。”一位熟悉信用证业务的人士告诉记者。

　　知情人士透露，王伟在控制天津中盛粮油后，渐渐因为资金链紧张的原因，开始了“信用证诈骗”的伎俩，而这相对于之前的信用证融资业务已经属于“非法集资”行为。

　　据介绍，其主要的操作模式是，宁波杉科或浙江协凯表示要进口棕榈油，但自称信用额度不够，向国内具备开具较大信用证额度资质的进出口代理商借用额度，以贸易额1%的费用支付代理费，并负担信用证业务有关的预付资金及一切费用。由代理商在商业银行开立信用证，买进棕榈油，然后存入天津中盛粮油仓库。而作为天津中盛粮油实际控制人的王伟，再“授权”销售部门将这些油以低于市场价的价格卖出，从而快速套现资金。

　　“如果知道天津中盛粮油与宁波杉科、浙江协凯等是一伙人，代理商肯定不会上这个当。”知情人士表示。

　　王伟或许正是通过这样一系列手法，利用信用证进行“非法”融资，骗取了大量资金以填补其“资金窟窿”。

　　宁波银监会：这是企业间行为

　　其实，在外贸行业中，利用信用证进行短期融资并非一件新鲜事。

　　在外贸行业中，根据国家相关规定，各外贸公司均根据银行评估后分配信用证额度，在信用证额度范围内从事贸易行为。然而，记者从多方获悉，由于各公司规模以及部分公司在某个阶段经营的业绩的出入，经常会出现某个公司信用证额度不够用或者某个公司信用证额度使用不完的情况。

　　于是，这些多出来的信用证额度如此成为这个行业中最稀缺的资源。租借信用证市场油然而生。

　　那么，为什么在信用证租借市场如此猖獗之时，却没有看到监管部门的身影呢？宁波市银监会相关人士表示，他们监管的范围只是银行，而企业间的这种信用证租借行为并不在他们的管辖范围之内。记者询问之前是否出现过类似纠纷事件，对方称之前并未发生过，并强调这属于民间自身的借贷行为。

　　对于押汇逾期的，银行应督促申请人尽快偿还本息，并按人民币流动资金贷款逾期的有关规定加收罚息，同时可以停止授信额度的使用和采取相应法律手段。