重组终落定 S武石油变身地产商

　　昨日，S武石油正式宣布新的重组方案已获得中国证监会的批复，该方案采取了股权分置改革、重大资产出售和购买、股权转让三者组合操作的方式一并实施。根据该重组方案，S武石油将以5.88亿元向中国石油化工股份有限公司整体出售资产，同时以4.77亿元购买盛世达旗下荣丰地产90％的股权，盛世达拟以人民币3.288亿元的总价款收购中国石化等持有的49.977%武汉石油股份。

　　在此方案实施后，盛世达将获得S武石油的控股权，而S武石油也“变身”成了房地产商。

　　新重组方案估值多2亿

　　武汉石油系中国石化控股的A股上市公司，其与控股股东的主营业务有部分重叠，存在明显的同业竞争以及比例较高的关联交易。由此，中石化希望通过回购其资产及转让其部分股权的方式解决此问题。

　　2006年底，S武石油发布了第一次资产重组方案。根据方案，S武石油将整体资产按评估净值作价3.88亿元出售给中石化，S武石油再以2.67亿元向盛世达购买其所持荣丰地产90％的股份。但重组方案未获核准。S武石油董秘蒙弘称，主要是因为盛世达装入S武石油的资产持续经营能力受到怀疑。

　　2008年1月，新的重组方案中，资产的转让价格也有了大幅度提高。其中，S武石油的整体资产价格由3.88亿增至5.88亿元，而荣丰地产90％的股权资产价格也由2.67亿提高至4.77亿。在相关重组完成后，盛世达旗下的荣丰地产将借壳S武石油，S武石油主营的石油业务也不再存在。在此次收购及重大资产重组完成后，武汉石油的主营业务变更为单一的房地产开发，其业务由荣丰地产和荣丰地产全资子公司重庆吉联、长春荣丰构成。

　　变身地产商前景可期

　　对于备受质疑的公司重组后的盈利能力，S武石油表示，荣丰地产目前开发的荣丰嘉园已取得良好的销售业绩，并预计2008年全部开发完毕。此外，长春荣丰将开发长春国际金融中心项目，建成后将成为长春市地标性建筑，这在蒙弘看来，是被置入的项目中最有价值的资产之一。

　　S武石油表示，长春荣丰加上重庆吉联的土地，可开发面积合计约59.52万平方米，可满足武汉石油2008年至2012年的开发需求，保障武汉石油的持续经营能力。此外，S武石油新的控股股东盛世达还承诺，重组完成后，今年将向长春荣丰提供1.5亿元的无息借款，用于国际金融中心项目的建设。

　　据了解，盛世达作为股份受让方，将按股权分置改革方案对价方案向流通股东每10股送3.5股。目前股权转让、重组及股权分置改革方案已获得了国资委和证监会的批复。