业内人士：险企银保业务增长过快令人担忧

　　本报讯《2008年上半年保险中介市场发展报告》日前出炉。据统计，今年上半年兼业代理机构保费收入飙升至2381.32亿元，同比增长118.34%；增幅远高于总保费收入51.1%的增长率，也大幅领先于寿险保费收入的64.2%。业内人士认为，这种现象不利于保险公司的长远发展。

　　所谓兼业代理机构，在目前的状况下，最主要的是银行网点。据统计，今年上半年，兼业代理机构实现代理手续费收入92.66亿元，同比增长93.44%；银行获得了其中的六成，达到54.7亿元。有些保险公司甚至在今年第一个季度便完成了去年银保业务全年的销售额。

　　国泰君安分析师彭玉龙说，“在目前通货膨胀持续、股市下挫的大环境下，促使资金流入保险领域。同时，2007年结转下来的保险投资收益，维持了今年较高的分红险和万能险收益率，保险产品的吸引力提升。”

　　“今年以来，银行的基金销售出现萎缩，由于银保渠道手续费稳定且无风险，银行对银保理财产品的销售积极性提高，也是银保业务增长的重要推动力。”信诚人寿保险公司北京分公司业务总监石宗鑫在接受本报记者采访时表示。

　　专家指出，对比个险渠道30%至40%的利润率，银保产品的利润率只有在2%至4%。银保业务增速远超过个险，导致利润率高的个险占比下降，新单质量开始恶化。

　　“如果银保增长过快是由于保险公司为获得短期的规模扩大，进行不理性竞争造成的，那结果更令人担忧。”首都经贸大学金融学院保险系教授庹国柱对本报记者说。

　　从产品结构上看，银行渠道销售的基本上是投连、万能、分红等内含价值低的投资型产品。“这虽然为保险公司带来了可靠的现金流，但投资型业务在总保费收入中占比过高，将挤压保险公司的整体利润空间，加大资金运用压力，甚至影响偿付能力。”石宗鑫表示。

　　“保险公司要实现业务利润长期增长，不能仅靠银保渠道一条腿走路，必须保证多渠道、多业务均衡发展。”庹国柱表示。他说，在自身渠道成熟的情况下，可以考虑直销保险产品。渠道条件不太具备的，再考虑保险兼业代理机构来发展。