温州游资新动向：8成资金进入实业领域

　　人行温州中心支行和温州市银监分局的两份报告称，继楼市和股市双双出现动荡后，温州庞大的游资进入了生产经营领域。

　　人民银行温州中心支行的《温州金融形势分析报告》显示，6月份，温州民间资金用于生产经营的金额占比88.5%，同比提高0.5个百分点，用于家用消费目的占比1.7%，其他10％的资金去向不明。

　　而温州市银监分局测算，温州目前民间流动性资金总额约3000亿元，用于民间借贷的资金保守预计达400亿。

　　温州银监分局一内部文件称，今年以来民间借贷规模有所扩大，利率明显上升，一定程度缓解了企业资金周转困难。

　　你退我进

　　8月7日，记者从温州市银监分局获悉，上半年温州全市商品房销售额77.17亿元，同比减少49.6%；全市房地产贷款余额531.98亿元，同比少增14.95亿元，减少了4.77个百分点。游资从楼市淡出的迹象明显。

　　权威部门检测显示，温州民间借贷已成为工业企业重要的资金来源。

　　据《温州金融形势分析报告》披露，民间借贷的利率今年以来呈现出一路攀升之势。而从借贷关系看，虽然仍是个人借贷为主体，但企业参与程度已明显提高，个人供给企业金额占比43.4%，同比提高12.4个百分点。

　　去年以来，国家6次上调基准利率，10次上调存款准备金，温州累计被冻结资金在36亿元左右。温州民间借贷随之水涨船高，去年12月温州民间借贷月利率就达到11.64‰，到今年6月平均加权月利率达到了12.25‰。

　　温州银监分局有关人士分析，在当地工业企业资金来源中，民间借贷占比改变逐年萎缩状况，借贷规模大幅增加，民间借贷资金在流向上与信贷资金形成“你退我进”局面。

　　据介绍，上世纪80年代温州中小企业资金来源构成中，自有资金、银行贷款、民间借贷各占三分之一。90年代三者比例为60：24：16；2003年末三者比例为57：37：6；今年初已达到54:18:28。

　　而随着商业银行利率的提高和民间融资的活跃，也推动了民间融资利率不断上升。据测算，2007年初温州民间融资平均月利率为9.17‰，到年末上升至11.64‰。今年1月份平均月利率达11.77‰，6月末已达12.25‰，少数短期拆借的资金利率高达30－50‰。如乐清市部分民间融资按天数计算，每天每万元收取利息20元至30元，折合月利率为60－90‰。

　　根据温州400户民间借贷监测点的监测，每月民间借贷发生额中，约有80％用于生产经营。6月份，温州民间融资用于生产经营的金额为88.5%，同比提高0.5个百分点。

　　从民间融资的行业分析，民间融资的投向具有较强的逐利性并与地方经济结构相关，如温州对外投资煤炭金属采矿等都是民间融资的重点行业，当地有一定特色的造船、陶瓷、泵阀、海运、汽摩配等十几行业也均存在民间融资。

　　监管立范

　　上述文件分析认为，信贷资金趋紧、信贷政策调整是温州民间借贷活跃的原因。

　　2007年以来，温州市各银行贷款增幅逐步回落。今年1至6月，全市银行业金融机构本外币贷款余额3077.97亿元，仅比年初增加294.26亿元，比去年同期少增138.92亿元，增幅为10.57%，比去年同期下降8.84个百分点，增量和增幅都比去年同期大幅回落。受宏观调控政策影响，一些企业特别是中小企业的资金周转十分困难。

　　在当前宏观紧缩环境下，投资房地产的风险明显加大，银行的存款利率又比较低，且股市低迷，追求投资回报的温州人借贷给企业不失为一种现实的选择。

　　不过，各类运营风险的增强也导致民间惜贷。据人行温州中心支行统计，6月份该市民间借贷期限在1个月内的发生额为696万元，比年初增加499万元；而借贷期限在1年以上的发生额为3616万元，比年初减少了793万元。

　　温州中小企业发展促进会会长周德文向记者表示，近期温州民间借贷出现的一些新变化值得关注：一是公开化；二是规范化，民间借贷进一步走向契约化，程序已在不断规范；三是组织化，一些机构和自然人出于牟取利益，专门介绍民间借贷赚取手续费，从事借进贷出赚取利差；四是暴利化，借贷利率日渐高企，民间借贷的暴利性随之增加。

　　有关人士分析，必须重视民间借贷的流向、利率及手续等问题。因为从长期讲，如果民间借贷行为演变成一种群体性的社会游资行为，影响温州本地企业的实业投资和行业竞争力，其对地方经济金融的不利因素将在3-5年内逐步显现出来。

　　一位银行业内人士建议通过出台《民间借贷条例》等法律法规，加快建立和完善法律制度，对民间融资行为加以管理引导，促进其规范发展。同时建立健全民间借贷监测通报系统，做好预警和预案，并适时向社会进行信息披露和风险提示。