山东京博“飙购”国通管业 彰显资本话语权

　　山东京博“飙购”国通管业

　　彰显资本话语权

　　本报记者 郑 重 山东报道

　　尽管遭遇地方政府主导的强硬态度，山东京博控股发展有限公司（以下简称“山东京博”）在争夺国通管业控股权的“战争”中还是逐渐占据了上风。

　　“没有做不到的事情。”山东京博董事长马韵升在接受记者采访时气定神闲。这位民营企业家表示，不管遇到多大困难，都要拿到国通管业的控股权。

　　“虽然结果还不明朗，但资本话语权在全流通环境下已经得到充分体现。”资深分析人士对记者说。

　　外来户收购遇阻

　　对于国通管业来说，山东京博相对于国风集团显然是外来户。

　　这家位于山东省滨州市博兴县的民营企业实际控制人为马韵升，总资产9.7亿元，净资产7.1亿元。这个经济并不发达的县目前还没有一家企业上市。

　　“收购国通管业不仅仅是山东京博的事情，县政府也相当重视。”博兴县政府一位熟悉内情的李姓官员8月14日告诉《华夏时报》记者。

　　“山东京博作为博兴县第一纳税大户，一直有上市的打算，此举不仅可以通过资本市场做大做强，还可以改变当地无一上市公司的局面。”这位官员表示，非公开发行为山东京博选择优质资产上市提供了可能。作为持股3％以上的股东，根据《公司法》，山东京博可以在国通管业股东大会召开10日前提出发行预案并书面提交董事会。

　　今年1月30日，山东京博与国通管业第一大股东巢湖市第一塑料厂（下称巢湖一塑）签署《股份转让合同》，受让巢湖一塑所持全部国通管业832.352万股社会法人股，交易总金额为9305.7万元。

　　据国通管业2月5日公告，巢湖一塑拟以11.18元的价格协议将国通管业持有的全部股权（832.35万股）转让给山东京博。届时，山东京博将成为国通管业的最大股东。

　　“但4月初，巢湖一塑单方面宣布终止与山东京博的股权转让合同，并与公司第二大股东、安徽国风集团筹划资产重组事项。”李姓官员对记者说。

　　据知情人士透露，虽然国风集团在名义上只是国通管业第二大股东，但国通管业第一大股东巢湖一塑所持国通管业股份目前已经悉数委托给国风集团管理，所以国风集团对国通管业的各种事务具有决定权。

　　按照李姓官员的说法，巢湖一塑所持国通管业的股权对国风集团非常重要，因为巢湖一塑和国风集团所持国通管业的股权非常接近，相差不到一个百分点，如果巢湖一塑所持股权被山东京博收购，山东京博将成为国通管业的第一大股东，国风集团及合肥市国资委将丧失对国通管业的控制权，这是巢湖一塑当初单方面终止股权转让的重要原因。

　　在股权转让终止、预付60%股权转让款无法收回的情况下，山东京博一纸诉状将巢湖一塑告到了滨州市中院，巢湖一塑持有的国通管业832.35万股股份随即被冻结。

　　“我们集团已经成立了一个法律工作组，专门负责应诉山东京博提起的股权转让纠纷案。”国风集团法律部相关人士在接受记者采访时表示，“我们希望通过法律的途径来解决问题，至于何时整合巢湖一塑，要看法院的判决情况，国风集团会努力做好相应的工作。”

　　据知情人士透露，马韵升同时也得到了博兴县政府的支持。博兴县政府领导在一次与合肥市政府领导的交流过程中也已经表明了政府方面的坚定态度。

　　二级市场“飙购”

　　协议收购无果后，山东京博开始通过二级市场收集筹码。

　　今年5月以来，山东京博又多次在二级市场飙购国通管业。

　　《华夏时报》记者了解到，山东京博分别于5月、6月和7月上旬购入34.92万股、169.99万股及2.22万股，占总股本的比例达到了5.001％并实现举牌。截至7月17日，山东京博持股余额已增至530万股，占总股本的5.04％，成为国通管业第三大股东。

　　知情人士透露，山东京博收购国通管业其实早有“预谋”。

　　按照上述人士透露的信息，早在2007年三季度，山东京博就已开始在二级市场买入国通管业的流通股。山东博兴京博印业有限公司和山东京博控股发展有限公司合计持有国通管业324.68万股，占国通管业总股本的4.64%，而与山东京博极可能有关联或者是一致行动人的“山东省博兴县韵事达贸易发展有限公司”还持有154.88万股，两者合计持股比例已达6.85%，已经超过举牌的临界线。与京博系同时介入的还有一批贸易公司。

　　7月11日，国通管业公告称，山东京博因持有国通管业530万股（占总股本的5.04%），宣布举牌收购国通管业，这是今年以来山东京博源源不断通过二级市场购买国通管业的结果。

　　上交所提供的国通管业区间账户分档统计图显示，截至7月30日，山东京博是唯一持股量超过500万股的无限售条件股股东。自7月31日起至8月8日的连续7个交易日，通过招商证券上海世纪大道营业部，山东京博一直在二级市场增持，买入约4000万元。

　　截至上周末，山东京博持有的国通管业已增至749万股（包括举牌时持有的525万股和7月17日购入的5万股），占总股本的比例增至7.13%，成为公司第三大股东。

　　全流通时代第一起并购案

　　在通过二级市场收集筹码的同时，山东京博也开始了实质上的运作。

　　博兴县政府一位官员向记者透露，上海立信会计师事务所已派出多名工作人员进入山东京博石油化工有限公司，审计最近3年及一期的财务报表。

　　“京博石化是山东京博控股发展有限公司的核心企业。”上述官员表示，山东京博宣布举牌国通管业，有计划通过非公开发行方式将京博石化注入国通管业。

　　在山东京博市场化收购的同时，巢湖一塑捍卫其第一大股东地位的“反诉讼”也在同步进行。据记者了解，巢湖一塑向滨州市中院提出了管辖权异议，但被滨州市中院驳回，目前，巢湖一塑已向山东省高院提起上诉。

　　“国风集团及地方国资委的强硬态度增加了山东京博收购失败的可能性。”资深分析人士表示，现在，收购与反收购的斗争已经展开，双方“交战”的关键点在股权转让纠纷案的最终判决上。如果山东京博败诉，则成功收购的可能性将大大降低，反之，山东京博则有可能成为全流通后通过二级市场成功收购上市公司控股权的第一例。

　　“虽结果尚未明朗，但资本话语权在全流通环境下已得到充分展现。”上述人士说。