沪深交易所发股票上市新规

　　昨天，沪深交易所颁布新的《股票上市规则》。新规则不仅强化了上市公司股东和实际控制人的应尽义务、交易行为规范和诚信监管，还改革了停牌制度，减少例行停牌、突出警示性停牌。

　　强化控股股东应尽义务

　　新规则强调了三方面的制度安排。

首先，明确大股东及其实际控制人也须及时、公平地履行自身应尽披露义务，禁止其滥用控制权获取上市公司重大信息。规则要求上市公司董事会负责监督股东短线交易收益的上缴并及时对外披露；就市场存在的信用缺失现象和股改过程中股东及其控制人违背承诺等问题，加强诚信监管，强调大股东及其控制人对公开承诺事项的义务履行。

　　高管持股变动提前报备

　　其次，根据证券市场不断涌现的高管交易行为规范问题，从严对内幕信息知情人的监管。一方面强调公司董事、监事和高管人员买卖本公司股份应遵循的规定，另一方面要求上市公司董、监、高管在持股变动应提前向交易所报备，并要求证券事务代表买卖公司股票也须及时在网站公开披露。

　　股价异动将盘中停牌

　　第三，为提高市场效率，对现有停牌制度进行了改革，不再以公告的重要性作为判断停牌的依据。取消年度报告、业绩预告等重大事项的一小时例行停牌，突出信息披露不及时、涉嫌违法违规、股价异动等异常警示性停牌；借鉴海外市场的做法，对于有市场传闻且出现股价异动的情况，将考虑增加盘中停牌，为推出实时披露预留空间；要求长期停牌公司每5个交易日必须披露停牌原因及相应进展情况，遏制影响市场效率的长期停牌，维护投资者的合法交易权。

　　除此之外，新规则为适应全流通市场发展的需要，对于在发行人刊登首次公开发行股票招股说明书前十二个月内以增资扩股方式认购股份的持有人，要求其承诺不予转让的期限由36个月缩短至12个月。

　　该规则于10月1日起正式生效。