S*ST星美股改方案出台

　　◆每经记者 毛晋楠

　　停牌近5个月的S*ST星美(000892，收盘价6.48元)终于公布了股改方案，距离香港新世界旗下中国房地产有限公司借壳又进了一步。

　　S*ST星美今日公布的股改方案显示，鉴于在破产重整计划中，上海鑫以实业有限公司（以下简称“鑫以实业”）拟提供现金代上市公司向选择现金受偿的债权人偿还债务，并获得对上市公司的债权。

本次改革方案为全体非流通股股东以其持有的S*ST星美非流通股的50%为上市公司偿还债务作为对价，其中4000万股偿还给太极集团有限公司等债权人、剩余10693.844万股偿还给鑫以实业。股权分置改革方案实施后，公司不再承担相应债务。

　　对价相当于10送2.84股

　　公告显示，截至2008年4月18日，在S*ST星美破产重整过程中得到确认的债权金额56520.99万元，按目前公司股本总数41387.69万股计算，流通股股东每股相当于获得1.365元的对价。若按照S*ST星美4月29日收盘价6.48元/股计算，相当于每10股获得2.10股；若按照S*ST星美临时停牌前20个交易日公司股票交易均价4.8元/股计算，相当于每10股获得2.84股。

　　公司称，非流通股股东没有按照改革方案支付对价或者支付对价存在障碍的，根据公司破产重整计划和重庆市第三中级人民法院《民事裁定书》，其持有的S*ST星美非流通股的50%将在实施股权分置改革方案时被直接划入债权人的证券账户中。

　　公司董事会将在2008年10月14日（含当日）之前公告非流通股股东与流通股股东沟通协商的情况及协商确定的改革方案，并于次一交易日申请股票复牌。

　　本次股改的股权登记日为2008年10月21日，现场会议召开日为10月28日14:30，网络投票时间为10月24日~10月28日，公司表示，如果公司董事会未能在2008年10月14日（含当日）之前公告协商确定的改革方案，公司将刊登公告宣布取消本次相关股东会议。

　　借壳仍然存在变数

　　此前，S*ST星美曾发布公告称，公司部分主要股东已与新世界中国房产有限公司、鑫以实业就公司重组事宜达成初步共识。

　　在重整计划经重庆三中院裁定批准后，鑫以实业的关联方新世界中国房产有限公司将向S*ST星美注入具有盈利能力的优质资产，完成资产重组。资料显示，香港新世界资产总值逾1210亿港元，其中作为内地物业发展旗舰的新世界中国地产资产总值约431亿港元，并已在20个城市发展了36个项目，拥有的内地土地储备超过2000万平方米。

　　股改方案的浮出水面，并不意味着新世界借壳就一片坦途，未来仍然存在诸多的变数。

　　值得注意的是，由于S*ST星美在2005年、2006年已连续亏损，2007年度虽因债权人豁免债务而出现微利，但会计师对公司2007年度的财务报表出具了无法表示意见的审计报告，公司股票面临被暂停上市的风险。