摩根大通、美国银行、高盛 谁是华尔街的新大佬

　　受累于美国次贷危机，华尔街正经历着一场剧变，并导致全球金融业掀起了一轮大洗牌的风潮，相关并购的消息不绝于耳，涉及的主角有在这次华尔街金融风暴中硕果仅存的美国第二大投资银行摩根士丹利，还有美国最大储蓄银行华盛顿互惠银行，以及英国主要抵押贷款银行HBOS等。

　　日本金融机构卷土重来

　　上星期，日本最大银行集团三菱日联金融集团宣布对摩根士丹利进行10%-20%的普通股注资，金额可能高达85亿美元。这将创下日本金融公司海外收购最高纪录。双方还将建立战略合作伙伴关系。这家日本银行还将考虑至少向摩根士丹利董事会派出一名董事。摩根士丹利与三菱日联的投资合作，将加速摩根士丹利转型成为商业银行，提高存活机会。这个投资案将使摩根士丹利能够取得三菱日联高达1.1兆美元的银行存款。

　　同样，日本最大的证券业务集团野村控股宣布，成功竞购已经破产的雷曼兄弟在亚太地区资产，但不包括已经持有的证券交易头寸等交易资产和负债，金额预计最高可达5.25亿美元。

　　这些收购案引发外界猜测，和摩根士丹利一样打算转型成为商业银行的高盛，或许会向日本第三大银行三井住友金融集团(SMFG)求助。高盛集团最近已由投资银行转变为银行控股公司。它与三井住友原本便有长期关系。高盛2003年买下1500亿日元的三井住友可转换优先股。三井住友的前身银行在1980年代曾协助高盛脱困。

　　巴菲特投资高盛

　　但有关高盛的另一个确凿的事实却是，“股神”巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦公司（Berkshire Hathaway）宣布，计划对高盛集团投资50亿美元。伯克希尔·哈撒韦的上述投资，将以购买永久性优先股的方式进行。股息率为10%。此外，高盛将公开发行普通股，筹集至少25亿美元资金。

　　根据协议，伯克希尔·哈撒韦还将获得在未来5年内任意时间再购买50亿美元高盛普通股的认股权证，执行价为每股115美元。

　　众所周知，巴菲特一直质疑投资银行的价值，他在投资时也基本对它们持回避态度。但高盛显然是个例外。巴菲特表示，高盛是一家不同寻常的机构。该公司拥有无与伦比的全球业务，拥有久经考验和深谋远虑的管理团队，拥有人才储备和财务资本，能够延续其卓越表现。

　　巴菲特的投资将给高盛带来重大提振：华尔街风暴的巨大压力，让太多的投行信心即将崩溃。尽管自信贷危机开始后，高盛还没有公布过财报亏损，但它的收益已经在不断下降，股价也随波逐流，重创之下一度下挫了44%。

　　摩根大通收购华互银行

　　9月25日，最新的并购消息传来：摩根大通收购了华盛顿互惠银行，这样前者取代后者，成为了全美最大的储蓄银行。

　　市场人士预计，摩根大通与华互银行并购交易成功后，摩根大通将拥有强劲的资本金和流动性比率。9月26日，它开始发行80亿美元的普通股以筹资。该项交易将为公司未来几个季度增加大量的资本金。而作为一家公司，摩根大通一直青睐于分支银行业务。此次交易后，摩根大通将拥有5400多家分支机构。而其因此获得的西海岸和佛罗里达州的分支，将令其在已经介入的市场中处于更加有利的地位，其资本金和流动性比率也得到了相应的增强。

　　谁将是未来华尔街大佬？

　　似乎一夜之间，当美国最大的银行——美国银行在收购了美林之后，掀开了美国金融历史上新的一章。

　　“因此诞生了一个我们从未见过的金融机构，”北卡罗来纳大学教堂山分校金融学副教授Tony Plath说，“而这个金融机构的规模是令人不可思议的。”美国银行与美林仅在东北佛罗里达就拥有6500名雇员。尽管这样，华尔街银行的“新大佬”并没有毫无悬念地出现在世人面前。

　　目前有多种排位方式为猎奇者满足着好奇心。

　　若以资产值计，高盛排第四，为1.08万亿美元；大摩排第五，为9888亿美元，超越了原先的美联银行(Wachovia Corp.)及富国银行(Wells Fargo)。不过，却没有动摇头三位，即花旗集团、美国银行及摩根大通，它们的资产值分别为2.1万亿、1.88万亿及1.78万亿美元。

　　而若以市值计，在经历了华尔街风暴的洗礼之后，高盛股价一周累计下跌16%，大摩暴跌27%，因此均没有进入市值前五名。这样，高盛排第六，为497亿美元；大摩则排第八，为294亿美元。美国银行市值排第一，为1529亿美元；第二市值是摩根大通，为1398亿美元；富国排第三，为1168亿美元。

　　但鉴于法规要求，投资银行需要将贷款、债券(资讯、行情)、股票和其他资产都计入其总市值，因此高盛和摩根士丹利未来可以通过转移一些资产归入银行部门，避免投行部门发生更多的资产减计。高盛表示，在转型之后，将成一个名为GSBank USA的实体，把包括贷款部门在内的多个战略部门转移其中，这一实体将掌握近1500亿美元资产。

　　商业银行与投行的最大区别就是商业银行具有巨大的吸纳存款能力。花旗银行和美国银行截至6月30日的存款规模已达到8036亿美元和7848亿美元。作为新加入的“小兄弟”，高盛与大摩若想赶上前两位龙头，恐怕需要付出更多的努力。

　　转型成为银行控股公司后，大摩与高盛在收购中小存款机构中处于更加有利的地位。高盛将会享有更大的定价权。摩根士丹利曾表示，转型成银行控股公司后，公司将在新的收购业务方面具有“灵活性和稳定性”。

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