华夏银行高价定向增发成功

　　每经记者黄惠敏发自深圳

　　华夏银行（600015）昨日公告称，已经完成了对首钢总公司、国家电网公司、德意志银行三家股东总计7.9亿股的增发，发行价格每股14.62元，募集资金115.58亿元。德意志银行持股比例上升至11.27%，成为华夏银行第三大股东。

　　此次增发早已为业界所熟悉，但由于增发价与现行股价相差悬殊，而且涉及外资银行参股，仍备受瞩目。华夏银行称，募集资金将在扣除发行费用后，全部用于补充核心资本金。

　　德意志银行成第三大股东

　　这次华夏银行分别向首钢总公司、国家电网公司以及德意志银行发行了约2.69亿股、2.54亿股和2.67亿股A股普通股。增发锁定期均为36个月，自今年10月20日开始。

　　增发前，首钢总公司、国家电网公司、红塔烟草（集团）有限责任公司、德意志银行分别持有华夏银行10.19%、8.15%、7.13%、7.02%的股权，是华夏银行的前四大股东。增发实施后，华夏银行总股份增至49.9亿股。其中，第一、第二大股东仍分别为首钢总公司（持股13.98%）、国家电网公司（持股11.94%），而德意志银行则由原来的第四大股东变更为第三大股东，持有华夏银行11.27%股权，红塔烟草集团的持股比例则下降至6%。

　　有传言称，红塔烟草集团不参与增发是因为目前烟草业对外投资受到严格管制。但市场人士认为，红塔烟草集团可能是考虑到控股权的问题，因为即使再增持仍难以拿到华夏银行的话语权。

　　华夏银行在公告中称，原本此次增发发行价为每股14.72元，即定价基准日（2008年3月18日）前20个交易日公司股票均价的90%，在经过利润分配方案后，每10股派现1.1元后，发行价格由每股14.72元调整为14.62元。

　　高溢价增发受关注

　　昨日，华夏银行收盘价为8.27元，较前一交易日略涨1.35%。参与增发的三家公司每股浮亏6.35元。

　　记者翻阅相关资料后发现，在华夏银行与其三大股东签订此次非公开发行股票方案时，股价仍在14.62元之上。之后华夏银行股价一跌再跌，9月18日触及签订协议后的最低点6.70元。上月，深发展宣布与宝钢的认购协议终结，业界普遍认为股价与认购价格的差异是主因。在全球金融危机爆发之时，华夏银行却顺利以高价完成了涉及资金115亿元的定向增发案，这表明了华夏银行的闪亮之处或处于隐藏状态。前日华夏银行发公告称，预计今年前9个月利润同比增长90%以上。

　　宏源证券银行业分析师胡建军认为，华夏银行此次增发与深发展的例子性质上有差异，宝钢对于深发展而言是新股东，而首钢总公司、国家电网公司以及德意志银行这三家公司均为华夏银行的老股东。他告诉记者，当初德意志银行入股华夏银行时也是以高于市场价格入股的。相对其他国内银行而言，华夏银行并无特别优势之处。

　　光大证券银行业分析师金麟认为，此次增发对华夏银行的资本实力有很好的补充。但是从华夏银行的资产盈利性来看，增发价格还是比较贵的。

　　外资仍看好中国

　　业内人士认为，德意志银行增持华夏银行，这说明外资仍看好国内的金融业。

　　胡建军认为，国内投资环境对于外资而言，其吸引力是毋庸置疑的。自2005年第一批外国资本进入国内发展后，无论中资银行还是外资银行，双方的收益都是实实在在的。目前，外资银行对中资银行的渗透范围甚广，如ING入股北京银行，新加坡华侨银行入股宁波银行，汇丰银行入股交通银行，西班牙对外银行入股中信银行，美国银行入股建设银行，苏格兰皇家银行集团有限公司通过其子公司持有中国银行的股份等。而从各家上市银行年报业绩上看，这些外资银行的投入，也是物有所值。

　　胡建军表示，受降息影响，今后两年国内银行业绩可能有所下降，但是利润空间还是存在。另外，中国在此次金融危机中所受损失较小，相信外资银行不会放弃对中国银行业的投资。