美联储5400亿美元驰援货币基金

　　美联储5400亿美元驰援货币基金

　　“下届国会将立法推动美国金融监管体系进行1930年代以来最大洗牌”

　　早报记者 沈雁飞

　　在连续向银行系统注资后，布什政府的救市“水龙头”开始转向货币市场。

当地时间21日，美联储动用上世纪“大萧条”时期获得的特别授权，宣布了一套被称作“货币市场投资者基金工具”（MMIFF）的救市计划，向深受投资者撤资困扰的货币市场共同基金业提供至多5400亿美元贷款。这是在过去1个月里美联储为支持货币市场基金而采取的第三个重大措施。

　　同日，美国众议院金融服务委员会主席弗兰克宣布，将彻底矫正当前的金融监管系统，创造自1930年代以来美国金融监管系统最大的洗牌。弗兰克称，下届国会将就此立法。

　　清华大学教授、中国经济研究中心副主任魏杰昨日就上述最新举动指出，在政府成为银行持股人之后，针对金融机构的救助暂告一段落，“美联储此举仍旨在解决流动性不足，同时更可以抑制实体经济的下滑。”

　　之前一周，美国政府刚宣布出资2500亿美元购入主要金融机构股份。

　　根据MMIFF计划，将通过摩根大通负责管理的5个特别工具，向10家金融机构买入包括定期存单、银行钞票以及期限在三个月或以下的商业票据。整个方案的总体规模限制在6000亿美元，由美联储出资90%，即5400亿美元，而出售资产的基金承受10%的亏损。该计划开始实行的时间将于本周内决定，并将持续到明年4月30日。

　　美联储的救援计划事出有因。

　　在正常情况下，货币市场基金属于低风险投资，它主要通过投资短期债券获得不高的回报。美国货币市场业自9月中旬以来持续动荡，当时一只大型基金Reserve Primary因持有已申请破产的雷曼兄弟发行的商业票据而出现了亏损。商业票据是一种短期债券，为许多基金普遍持有。

　　在Reserve Primary基金的亏损被公诸于众之后，约有5000亿美元资金流出了“优质的”货币市场基金业，限制了部分基金满足投资者对现金需求的能力，其他货币市场基金因此纷纷被恐慌的投资者赎回。基金开始紧张自身的流动性情况，不愿拆出商业票据。要命的是，货币市场基金业严重依赖于银行发行的商业票据。

　　穆迪投资经济网首席经济学家马克·赞迪说：“政府正在尽全力解救市场，货币市场基金必须正常运行，否则将会严重威胁到实体经济。”

　　投资管理公司贝莱德首席执行官劳伦斯·芬克表示：“这（MMIFF计划）是一件很大的事。就帮助商业票据市场解决问题而言，这是我看到的首个解冻迹象。”

　　在美国宣布注资的同时，欧洲央行也宣布将向货币市场注资近4000亿欧元（约合5300亿美元）。欧洲央行当地时间21日发布声明说，将在未来数天之中，向货币市场注入总额近4000亿欧元的欧元及美元资金，以便为当前陷入阻塞状态的危急金融体系注入新鲜“现金流”，加强市场流动性。