息差收窄勒紧银行裤腰带 四季度业绩不容乐观

　　在“内忧外患”下，14家国内上市银行仍然交出了一份亮丽的三季报，前三季度总共实现净利润3340.86亿元，同比增长50.62%。但与半年报相比，除浦发银行外，其他银行净利润都有不同程度的滑坡。其中，南京银行增速减缓最为剧烈，从126%骤降至43%。

有9家银行第三季度净利润环比增长为负，盈利下降趋势十分明显。而经济不景气以及降息周期的来临，更是让已经出现不良资产抬头等问题的银行业四季度前景不容乐观……

　　降息周期背景下银行面临息差收窄困境

　　据记者统计，除浦发银行外，其余上市银行第三季度利息净收入同比增长均较第二季度有明显下滑，以中国银行为例，该行上半年实现净利息收入815.23亿元，同比增长14.78％，前三季度实现净利息收入1222.50亿元，同比增幅为10.56%，而第三季度单季利息净收入同比增长仅为2.99%。

　　随着一个半月内央行的3次降息，我国降息周期到来已经是板上钉钉之事。一旦再次降息，作为银行主要收入来源的利差被明显收窄。此外，10月22日出台的房产新政中的“扩大贷款利率下浮幅度”，对银行而言相当于又一次非对称降息，利差被再度收窄。尤其在目前我国银行业非息业务发展还未能在整体业绩中占有相当地位的时候，银行必然面临业绩增长后劲不足的问题，于是许多投资者为银行未来的盈利能力感到担忧。

　　如果未来资本市场持续走软，储蓄回流力度增大，存款定期化趋势逐渐形成，那么对银行利润空间将会造成更大的挤压。以工行为例，该行前三季度贷款规模达到44200.65亿元，比年初仅增加8.51％；而存款规模78982.99亿元，比年初增长14.49％，贷存比56.68％。加之今年最后一个季度的信贷额度也所剩无几，银行也许会经历一段“入不敷出”的苦日子。

　　不良资产风险增大拨备覆盖率普遍提高

　　受从紧货币政策滞后作用、外需下降等因素影响，中小企业生存环境极大恶化，这也增加了商业银行不良资产上升的潜在风险。在目前的三季报中，宁波银行、民生银行以及深发展3家银行已经亮出了“红色警报”。

　　宁波银行三季度末的不良贷款比率已经由2007年末的0.36%上升至0.63%；民生银行三季度不良贷款余额较上半年上升了3.44亿元至77.3亿元；不良率较上半年上升至2.22%。深发展9月末的关注类贷款比年初反弹了10.55%。

　　经济下行使银行对还贷的资产质量产生了较大担忧，除宁波银行外，各大银行无一例外都提高了拨备覆盖率。其中，招商银行较上年末提高了40个百分点至220.72%，增幅居首位。

　　外币债券资产损失尚可承受

　　不过，令投资者欣慰的是，各银行外币债券资产损失并没有预期的惨烈。由于各银行均较大幅度地减持了外币债券投资，并加大了计提拨备。市场普遍认为，鉴于海外资产占各行总资产比重总体较小，中资银行外币债券投资损失尚在承受范围以内。

　　从持有次贷资产最多的中行来看，中行前三季度外币证券投资减值损失达到167.85亿元，截至三季度末，中行公开披露的外币证券持有额为189.6亿美元，为此进行的减值准备余额为36.11亿美元。但建行对其美元债券计提了42亿元的拨备，大大高于二季度11亿元的水平，这对其前三季度利润影响很大。目前，工行持有两房债券16.76亿美元，计提拨备0.76亿美元，持有其他与次贷相关债券25亿美元，计提拨备13.14亿美元。而中信银行三季报显示，其持有外币债券总额37.94亿美元，计提拨备1.1亿美元。 商报记者 黄竞仪