鑫安再次重组 传焦煤将入主

　　鑫安再次重组传焦煤将入主

　　内忧外困之中的鑫安决定通过“以股抵债”的方式打开重生之门。

　　在流通股东的质疑声中，流通股让渡方案通过。

　　□经济视点报记者关开运

　　12月11日上午，在焦作市山阳建国饭店东配楼二楼“国际会议中心”举行的焦作鑫安第二次债权人会议接近尾声。

　　尽管鑫安董事长秦海员表示“最终的结果仍需由法院最后裁定”，但由于重组方案（草案）获得了参加表决的6个组的一致通过，其重整计划的最后通过并执行已无任何悬念。

　　事实上，“无悬念”的领域仅限于“表决通过”这一程序，同时相伴随的是更多看不见摸不着的重组谜团。

　　流通股东质疑投票不畅

　　根据焦作鑫安董事会发布的公告，经登记确认的公司债务共计62笔，高达4.7亿多元。内忧外困之中的鑫安决定通过“以股抵债”的方式打开重生之门。

　　11月17日，国内某媒体爆料称，“S*ST鑫安欲效仿S*ST长岭重组，要流通股让渡10％股份给重组方。”但此举随即招来流通股股东的不满，有股民甚至在论坛中明确表示“宁可永久退市，也不同意此方案”。这也使鑫安的重整计划蒙上了一层阴影。

　　半月之后，出资人权益调整具体方案出台，其中一、二、三号大股东河南花园集团有限公司、河南永盛投资担保有限公司和河南觉悟科技有限公司分别让渡其持有的鑫安股份的70%、67%和50%，其比例基本维持原方案水平。但出乎人们意料的是新方案将流通股让渡比例提高至15%，并且这一方案在几天后的债权人组和出资人组会议中都获得了通过。

　　“让渡方案的通过，说明流通股东已无还手之力，股改方案的投票已无流通股东的份。”12月13日，股民“219.129.58.*”在国内某知名股吧中发帖称。

　　据了解，此次参加投票表决的共有6组，分别是职工债权组、对特定财产享有担保权的债权组、税款债权组、小额普通债权组、普通债权组和出资人组（含社会流通股）。流通股东作为出资人的一部分，投票被安排在第二天上午进行。

　　据一位业内人士表示，由于其他五个组都是偿债方案的受益方，获得通过并没有什么问题。流通股总股本12937万股，占比38％，而每组都必须获得三分之二以上多数的赞成票。因此，重整方案能否通过，“最大的悬念就在于流通股东的态度。”

　　《重整计划（草案）的说明》显示，“出资人组表决采用现场投票表决与董事会征集投票表决相结合的方式进行。”事实上，这也成为部分流通股东质疑表决结果的一个主要原因。股民“58.20.131.*”在《致广大鑫安股份流通股东的一封信》中质问“为何不开通网络投票”，“流通股东只能到现场投票或通过寄信方式投票，但寄信须提供公证证明等繁杂手续，势必影响广大流通股东的投票。”

　　部分股民甚至质疑鑫安之所以临时变更会议地址和时间，有“为流通股东现场投票制造障碍”之嫌。

　　重组方仍未浮出水面

　　12月12日，焦作鑫安董事会发布公告表示，《重整计划（草案）》将由公司破产管理人向焦作中院提出申请并获得批准后执行。此举预示着这套包含着重组方多项“条件”的重组方案将于近日进入实质性阶段。然而焦作鑫安新的重组方究竟是谁，至今还仍然是个谜。

　　据《重整计划（草案）》中的《鑫安科技经营方案》显示，“鑫安科技管理人已经与较有实力的重组方初步达成重组意向，鑫安科技拟通过发行股份购买资产等方式实施资产重组。”

　　目前呼声最高的一种版本认为重组方是焦作煤业集团。前述某国内媒体的报道也委婉指出，“流通股东让渡10%股份”的重组计划的提出者正是焦作煤业。

　　对于这个消息的真实性，焦煤集团表示，“并未接到相关通知。”而焦作中院及鑫安方面也均未正面回应，

　　“从目前的情况来看，焦作煤业重组鑫安的可能性非常大。”一位证券界人士向记者分析说，出于地缘关系等方面的考虑，焦作市国资委极有可能从中牵线，安排双方联姻。如此一来，不仅可以降低重组的成本，而收购过程也相对容易控制。

　　事实上，焦作市非常希望鑫安能保留在当地，鑫安的重组也是焦作市的一项重点工作。这一点从焦作中院贯穿始终的“卖力协调”就可见一斑。

　　《鑫安科技经营方案》表明，“根据达成的重组意向，重组方将在鑫安科技重整计划被批准后，对鑫安科技进行重大资产重组，向鑫安科技注入的（权益类）资产规模不少于3亿元人民币，重大资产重组实施当年，公司实现净利润在4000万元以上。”

　　股民“流动性过剩”宣称自己获得了内部消息，“专家评价焦作方面这次是出于保壳考虑而选择的重组方，其实力极小。”

　　焦作中院政治部郑军告诉记者，焦作中院将会在12月22日之前对重整方案进行最后裁定并公布。看来，无论重组方到底是谁，距离最终浮出水面已时日不多。