上市、跨区：张家港农商行“七年之痒”

　　上市、跨区：张家港农商行“七年之痒”

　　从2001年11月27日挂牌，推进自我改革，再到对外参股并购，分享正在全面推进的农村金融改革所带来的历史机遇。张家港农村商业银行实现这一转变，只用了不到7年时间。

　　张家港农商行行长季颖告诉记者，对外参股投资合作金融机构已有成功案例。如该行已按20%的持股比例战略入股兴化农村合作银行和安徽休宁农村合作银行，成为两家机构的最大股东。

　　而在董事长王自忠、行长季颖等管理层、经营层人士看来，改革永无止尽。2007年11月13日，张家港农商行获得银监会出具的国内第一份关于同意农商行上市的监管意见书。一年后的12月12日，该行又携手常熟农商行，拿到新“3号令”(银监会《农村中小金融机构行政许可事项实施办法》)实施后监管部门首次出具的异地支行开业批复。

　　上市、跨区，正成为张家港农商行的“七年之痒”。而这无疑是坚定农信社改革股份制、银行化和商业可持续方向的典型样本。

　　凤凰涅槃

　　张家港农商行是全国首家由农村信用社改制组建的地方性股份制商业银行，成立于2001年。截至2008年9月末，该行资产总额232.99亿元，负债总额205.22亿元，净资产27.78亿元，股本总额5.42亿元。虽然身为一家县级农商行，但其资产规模已经可以和一些市级城商行相媲美。

　　从农信社成功转型为一家具有较强竞争力和重要影响力的地方性股份制银行，王自忠用“凤凰涅槃”来形容转型之路。

　　张家港农商行前身是分布于张家港地区的农村信用社。1995年底，为贯彻国务院《关于农村金融体制改革的决定》，张家港市农村信用合作联社(下称“张家港联社”)与农业银行实现分设，独立承担并行使指导、管理、协调全市农村信用社经营活动的职能。

　　分设以后，张家港联社在管理体制、产权制度上先后进行了统一法人和组建农商行两大改革，这也是目前农信社改革的主要方向。

　　1998年，原人民银行江苏省分行决定在全省11个大市的农村信用合作联社中各选择一家进行联社一级法人改革试点，张家港联社作为苏州的代表，参加了联社一级法人改革试点，并于当年11月底全面建成以联社为一级法人，各基层农村信用社为非法人分支机构的管理体系。

　　2000年4月，前国务院总理朱镕基考察江苏，肯定了农信社一级法人改革试点工作，并确定在全省农信社系统推广此项改革试点后，张家港联社又作为人民银行总行和江苏省改革试点领导小组的试点单位，对一级法人体制进行了进一步的完善。

　　2000年12月8日，朱镕基带领国务院有关部门在南京专题召开农村金融体制改革座谈会，决定把张家港和常熟、江阴三家联社作为全省、全国农村信用社的代表，率先改制组建农村商业银行。2001年3月，张家港农商行在人民银行总行批准后开始改制组建，当年11月27日获准开业。

　　在银监会的监管评级中，二级是良好银行的代名词。在7年的发展历程中，张家港农商行已连续两年(2006、2007年度)被评为二级行。从该行的主要监管指标来看，截至2008年9月末，按五级分类口径，该行不良贷款占比1.13%；拨备覆盖率216.63%，资本充足率、核心资本充足率分别达到15.98%、15.89%。

　　“客户依旧在农村，服务依旧在农村，前途也依旧在农村。”季颖称，该行在追求商业可持续的基础上，始终履行社会责任，表现在支农和服务中小企业两大领域。

　　截至2008年9月末，农户、农业贷款余额达到16.5亿元，其中农业贷款余额占全市金融机构发放总额的97.4%；发放中小企业贷款余额102.28亿元，占全行贷款总额的80%；对全市中小企业的信贷服务覆盖面达到70%以上。

　　2007年，该行累计向张家港市近16万户农户代理发放财政涉农补贴2100多万元。一位张家港农商行人士直言，此类代理业务单笔只有百余元，却占用了大量的网点资源。

　　“七年之痒”

　　追求商业化可持续发展的过程中，张家港农商行还是碰到了“成长的烦恼”。

　　其一，资本约束导致竞争能力弱化。2007年以前，张家港农商行主要依赖于将经营利润转增资本，而这难以实现资本的快速增长。

　　季颖表示，目前农村金融的概念已涵盖在县域经济之中，中小企业旺盛的金融服务需求成为县域经济一大亮点。正是看到这一“商机”，截至2006年末，包括外资银行在内的众多外地银行在张家港共投放380多亿元的授信额度，占据了当地约三分之一的市场份额。而张家港农商行却因资本补充不足，流失了大量优质客户。

　　其次，服务地方经济的能力严重不足。张家港市经济的显著特点是，规模型企业较多；早在2006年，销售收入超过10亿元的企业就已达到23家，其实现工业销售收入占全市的55%。

　　“大中型企业融资需求量普遍较大。如果不适度参与，就会完全丧失这块优质客户市场，进而对自身发展产生巨大的不利影响。”前述人士坦言。但2007年定向增发之前，张家港农商行股本总额仅为4.45亿元，根据自身资本规模和单户贷款比例监管要求，对这些规模型企业最多只能提供约1亿元授信，导致服务地方经济的能力受到限制。

　　2007年初，张家港农商行制定并实施上市发展战略，希望借此冲破资本约束。同年8月28日，银监会副主席蒋定之专程调研该行上市工作。他表示，“要扎实稳妥推进张家港农村商业银行上市工作，全力打造现代农村金融企业，发挥好对全国农村信用社改革的良好示范效应”；并强调要“内外兼修，重练内功”。

　　然而，“成长的烦恼”不仅仅是资本约束。发展空间受到局限，这一地方性银行的“先天性不足”同样困扰着张家港农商行。

　　季颖表示，受宏观调控及经济周期性波动的影响，作为在县域范围经营的张家港农商行，可能将面临不容忽视的地区风险和行业风险；而制造业在张家港县域经济中举足轻重，并且以钢铁、治金、化工、纺织等产业占主导地位。

　　由此，跨区发展成为张家港农商行的另一“冲动”。恰逢此时，政策环境渐为宽松。目前，该行跨区域发展分为三种模式：参股并购农村金融机构；发起设立村镇银行；设立异地支行。

　　除战略入股兴化、安徽休宁两家农合行之外，今年6月以来，张家港农商行还入股长春农商行1000万股、昆山农商行650万股，持股比例分别为3.33%、1.38%。该行作为主发起人，分别按照71%、51%的持股比例，在山东寿光市、连云港市东海县各筹建一家村镇银行，其中，寿光村镇银行已于2008年11月20日开业，这也是山东首家村镇银行；2008年12月28日，江苏省内第三家村镇银行——东海村镇银行正式开业。

　　在首家异地支行通州支行开业后，张家港农商行计划于2009年、2010年，选择在其他县市各设立一家异地支行。

　　在谈到未来发展目标时，王自忠表示，争取实现成功上市，立足张家港经营，优向向省内苏南、苏中、苏北地区，并适当华东地区浙、皖、鲁三省以及其他沿海地区辐射，努力打造以中小企业银行与零售银行为鲜明特色的一流区域性现代商业银行。

　　这也正是张家港农商行“七年之痒”的内心告白。