21亿合作资金到账 亚泰借势整合东北水泥

　　21亿合作资金到账 亚泰借势整合东北水泥

　　本报记者 汤白露 北京报道

　　凭借21亿元外资并购资金，亚泰集团整合东北水泥产业开始提速。

　　2月2日，亚泰集团(600881.SH)公告，与通化市人民政府签署合作协议，计划在通化投资10亿元，启动水泥、煤炭等一系列重大项目建设。

　　根据上述协议，亚泰集团将收购通化特水集团，并投资新建一条日产5000吨的水泥熟料生产线。通过技术改造，通化特水将达到年产500万吨熟料。

　　亚泰集团董事长宋尚龙在签约仪式上表示：“2009年，亚泰集团将实行低成本扩张战略，重点抓好东北三省水泥企业的整合。”

　　根据订单计划，2009年亚泰集团水泥产量将达到2300万吨，比2008年增加1000万吨。这一产业扩张计划，逼迫亚泰集团加速并购当地水泥企业。

　　更关键的是，亚泰集团解决了产能扩张的资金问题。1月15日，爱尔兰水泥巨头CRH公司收购亚泰集团水泥投资公司(亚泰集团下属子公司)26%股权的21亿元资金已经到账。

　　业界认为，持有如此充沛的现金，再加上目前水泥行业处于低估值阶段，这意味着亚泰集团将展开后续并购。

　　资本扩张

　　在全球经济不景气的背景下大举进入中国市场，CRH公司的这一投资决策引人关注。

　　根据规定，爱尔兰CRH公司现金出资21亿元，购买吉林亚泰水泥公司26%的股权，并由CRH公司出让部分技术，双方合资经营。记者注意到，这次购买股权最大的特点是，外方的出价超出了亚泰水泥每股净资产的3倍。

　　金融危机之下，该笔21亿元股权融资将如何进行新的投资？这一命题正在考验亚泰集团。

　　2月1日，亚泰集团召开2009年第一次董事会临时会议，会议审议同意由下属子公司吉林亚泰明城水泥有限公司收购吉林省通化特种水泥集团50.825%股权，转让价格为每股3元，总价款为7274.3万元。

　　据了解，通化特种水泥集团注册资本为4770.8万元，截止到2008年12月31日经审计的净资产为12223万元。此外，董事会同意明城水泥以每股3元继续增持通化特水的股权，最终持股比例不超过99.9%。

　　那么，下一步亚泰集团是否尽快增持上述99.9%的股份？对此，亚泰集团证券代表秦音表示，“目前只收购了50.825%股权，这是第一步，后续收购将有待于董事会决议。”

　　根据内部发展规划，亚泰集团早在2007年10月便披露了关于意向收购通化特水的公告。由于各种原因，该项收购被拖延至今才正式签定合约。

　　通化特水成立于1999年6月24日，法定代表人李国昌(持有2690.36万元)，占通化特水注册资本的56.39%。该公司是通化地区最大的水泥生产企业，现有熟料生产能力80万吨/年，水泥生产能力120万吨/年。

　　亚泰集团证券代表秦音表示，“此次收购，亚泰集团看中的正是通化特水的战略地位与发展前景。”

　　根据亚泰集团制订的五年战略，到2010年，亚泰集团水泥熟料年产量将达到3000万吨。要达到这一目标，就必须不断地扩大规模、提高市场占有率。

　　“有了强大的外资后盾，一直计划扩大东北水泥版图的亚泰集团，其整合能力将更加强大。”国泰君安分析师韩其成表示。

　　事实上，亚泰集团在东北水泥市场的抢先扩张，已经遏制了冀东水泥的“东北战略”。据了解，冀东水泥在东北市场的发展阻力最大，甚至一度暂停向东北扩张。

　　目前，亚泰集团的北进南扩战略也将积极推进，沿着哈大客运专线向南挺进，将市场拓展到辽宁北部。

　　据了解，迫于宏观政策以及水泥行业未来几年的发展状况，冀东水泥在东北的扩张计划暂时停了下来。

　　庞大扩张计划

　　除了上述并购重组之外，亚泰集团还将通过其他途径扩张产能。

　　1月16日，亚泰集团公告，公司与延边朝鲜族自治州下辖的图们市人民政府签署战略合作意向书。

　　亚泰集团拟通过控股子公司在图们市建设日产4000吨水泥熟料生产线、大型水泥粉磨站及大型散装水泥设施。

　　“一方面加快自建生产线的速度，另一方面加快区域整合收购步伐，亚泰集团水泥产能扩张将大提速。”亚泰集团证券代表秦音表示。

　　据介绍，春节前后，亚泰水泥双阳、明城、哈尔滨三条水泥生产线将陆续点火投产，亚泰集团的新型干法水泥生产线将由原来的7条增加到10条。

　　同时集团收购农安电联水泥、通化特水已经完成，后续收购也在加快推进，2009年亚泰集团水泥、熟料产能合计将达到2145万吨，产能提高54%以上。

　　资料显示，亚泰水泥是东北地区最大的水泥生产企业，目前拥有7条新型干法生产线，熟料、水泥设计产能分别为595万吨、700万吨。在长春市场的占有率达70%、哈尔滨市场的占有率达40%。

　　即将点火投产的“三线两磨”是亚泰集团2007年非公开发行18亿募集资金项目，即亚泰水泥日产5000吨水泥熟料生产线项目、明城水泥有限公司日产5000吨水泥熟料生产线项目、亚泰集团哈尔滨水泥有限公司日产4000吨水泥熟料生产线项目以及吉林龙潭水泥有限公司年产100万吨水泥粉磨站项目等。

　　据亚泰集团有关人士介绍，上述投资项目原计划在2008年底前陆续投产，但由于2008年奥运、雪灾等自然因素，影响了设备的采购运输，实际的投产时间比计划晚几个月，预计除哈尔滨生产线将在4、5月份投产外，其他两线会很快投产，并全力提高产能准备2009年东北水泥需求旺季的到来，一切按照公司规划和市场需求推进。

　　亚泰集团之前年产能为1300万吨，随着2009年两条日产5000吨和一条日产4000吨生产线的陆续投产，产能将放大到2300万吨/年左右。