中国铝业大手笔海外圈地注资力拓尚存变数

　　根据协议,中铝在力拓集团持股比例将由9.3％增至约18％,其中持有力拓英国公司的股份增至19％

　　中铝大手笔海外圈地注资力拓尚存变数

　　2月12日,传言多日的中铝并购力拓案浮出水面,195亿美元出资额刷新了中国企业海外直接投资的最大单笔纪录。根据力拓公司对外发布的交易方案,中铝将向力拓总计投入的195亿美元资金中,123亿美元用于中铝与力拓组建铁、铜、铝资产层面的合资企业,包括力拓最优质的八大核心资产;另外72亿美元则用来认购力拓的次级可转换债券,在七年时间内中铝可以随时转股。预计本次增资完成后,中铝所持力拓股份将由此前的9.3%上升至18%。

　　现在,中国外汇储备已达2万亿美元左右,而且还在以每年3000亿美元左右的速度增加,有声音呼吁外汇储备管理转型。温家宝总理访欧期间提出如何将中国庞大的外汇储备使用起来刺激经济。他说:“第一,我们正在探讨、探索如何合理有效地运用外汇储备来为我们的建设服务。第二,外汇必须用在国外,用在对外贸易和对外投资。”此时介入已陷入财务困境的力拓是比较合适的时机吗？开拓国际市场的巨额资金从哪里来？

　　作为国有重要骨干企业,中国铝业公司近日加快了国际化步伐,除深化与力拓集团的合作关系之外,又跟美国铝业公司探索战略合作。业内人士认为,中国铝业公司专业化、一体化优势明显,目前,该公司规模扩张超预期的可能性较大,国际业务将成为其未来发展的着重点、增长点之一。但对中国铝业公司这样的大型企业集团而言,真正做大做强国际业务还会面临较多困难。

　　拟195亿美元注资力拓

　　对中国铝业公司（中铝公司）来说,2009年2月12日是个重要日子。

　　这一天,中国公司与力拓集团发布联合公告称,双方已签署战略合作协议。中铝公司本次共投入195亿美元,其中约72亿美元用于认购力拓集团发行的可转债。转股后,中铝公司在力拓集团整体持股比例将由目前的9.3％增至约18％,其中持有力拓英国公司的股份增至19％,持有力拓澳大利亚公司股份的14.9％,同时中铝公司将提名2位非执行董事进入力拓集团董事会。另外,中铝公司将出资约123亿美元获得力拓集团有关铁矿、铜矿和铝资产的部分股权,并分别成立合资公司,中铝公司将依据投资比例拥有相应的董事会席位。中铝公司部分参股的力拓集团的资产主要包括:澳大利亚哈默斯利铁矿公司、韦帕铝土矿等。在资产层面合作的基础上,双方将组建铁矿石、铜矿和铝三个战略合作委员会。同时,双方将围绕合资的铁矿石、铜矿和铝资产,组建三家合资销售公司,各占50％的股权,负责本次合资项目的产品销售。

　　对于中铝公司与力拓的战略合作事项,当事企业均表现出乐观态度。

　　力拓集团董事长保罗·斯金纳表示:“中铝公司195亿美元的注资将改善力拓集团的债务状况,为力拓集团股东创造极大的价值,并为力拓集团在未来的发展奠定基础。同时,力拓集团始终欢迎中国在世界经济格局中发挥越来越重要的作用,与中铝公司的合作将使力拓集团在开拓中国市场方面迈出重要的一步。因此,力拓集团董事会经反复研究最终一致向股东推荐了与中铝公司的合作交易。”

　　针对中铝公司和力拓的合作,肖亚庆表示:“通过本次交易,双方在中铝公司2008年2月收购力拓集团股权的基础上达成更加广泛、深入的合作,体现了中铝公司对中国经济持续、健康发展和大宗商品市场的信心,表明中铝公司长期看好力拓集团的资产质量、增长前景和其管理实现股东价值的能力;符合中铝公司国际化多金属的既定发展战略。通过对力拓集团核心资产的组合投资,中铝公司将吸收力拓集团在可持续发展方面的先进经验,两公司在专业领域优势互补,将双方的最佳优势投入到项目开发中,从而为我们在中国及全球的客户做出贡献。” (来源：《证券日报》)