“冲动”后的“冷静” 银行规范政府背景类贷款

　　一条长约77公里的铁路——海安至洋口港铁路正吸引着多家商业银行的目光。这条铁路位于江苏省东部，南通市北郊地区，项目投资概算18.3亿元；项目资本金占总投资的50%，其中铁道部出资70%，地方出资30%；该项目工期为2.5年，工程已于2008年10月28日开工，预计2010年建成投产。

　　“因为该项目属于国家政策支持范围，中央、地方财政都会提供配套资金，所以，各家银行都盯着这个项目。”2月24日，南通市某大行信贷人士说。目前作为项目建设主体的海洋铁路有限公司正在报铁道部审批，获批后，银行信贷马上就可以配套操作。

　　一条铁路仅是缩影。积极“争抢”4万亿投资计划中率先推出的优质项目，成为近几个月信贷激增的主因，而在银行信贷投向中，基建贷款成为主力。

　　以江苏省南通市为例，今年1月末，该市基本建设贷款比上年末增加近39亿元，增速近17%。当月，该市基本建设贷款的增量、增速均超过余额第一的工业贷款，在行业投向中更是“鹤立鸡群”。

　　随着各家银行“青睐”基建项目贷款，一些政府投融资平台也感到“如鱼得水”，尤其是2008年四季度之后，一些银行对政府投融资平台的信贷政策有所“松动”。

　　然而，在经历“一哄而上”的短暂冲动之后，一些商业银行的“大脑”逐步冷静下来，基于商业可持续原则，在适度支持政府平台融资的同时，重点关注地方财力，并设置相关的准入门槛。

　　“因为城建类项目的财政色彩浓一些，银行目前可以支持，但还是要看(地方)财政的还款能力。如果还款能力有所欠缺，地方政府再安排一些配套的土地(抵押)给银行，这样的性质就好一些。”2月22日，一家大型银行授信审批人士直言。

　　优质政府背景贷款受青睐

　　南通是江苏省第五大地级市，今年1月份，该市存贷款增长的表现已赶超此前处于第四位的常州。良好的经济基本面，也令银行加大了对政府背景贷款的投放力度。

　　“在南通市所辖六个县中，我们在五个县都有政府背景(项目)贷款。”2月20日，一家大行南通分行人士称，而从今年1月份的情况看，1个县新发放了贷款，还有两个县也已申报。

　　这位大行人士称，从增量来看，在该行支持的5个县中，海安县的增量最大，究其原因，乃是该县经济环境、金融生态较好。而从支持的具体对象来看，204国道海安段改扩建项目则是重要载体。此前，江苏省将204国道改扩建工程列为“十一五”全省干线公路改造重点工程。其中，南通市辖内共有三个路段的改造项目，分别为海安段33.65公里、如皋段43.23公里和通州段7.43公里。

　　上述三个路段改造项目累计的投资规模达到20.65亿元。据知情人士介绍，204国道改扩建工程的建设资金来源由“省补项目资本金、地方自筹资金”两部分组成。

　　以海安段为例，该工程项目投资的概算为8.5亿元，其中，省补项目资本金约4.04亿元，由两部分组成，一是公路补助资金约2.35亿元，二是桥梁补助资金约1.7亿元。除去省补项目资本金后，海安县政府为该项目建设需自筹4.46亿元。

　　而地方政府自筹资金包括地方财政拨款和银行贷款两部分，海安县财政已解决项目工程前期征地、拆迁及三杆迁移等费用1.02亿元，另外拟再通过县财政拨款0.64亿元充当项目资本金，其余缺口资金约2.8亿元，通过银行贷款途径解决。

　　由此可以看出，204国道改扩建工程海安段项目的自有资金包括两部分，省补4.04亿元和县级财政出资1.66亿元，自有资金占比为67%。

　　正是看到海安县良好的经济基本面，加上海安段改扩建项目的投资规模较大，自有资金占比较高，前述大行南通分行重点支持了该县，从所投放的信贷规模看，也高于如皋和通州两个项目。

　　地方政府为弥补上述2.8亿元的资金缺口，以海安县交通建设投资有限公司(下称“海安交投”)作为融资平台向银行申请贷款。公开资料显示，海安交投为海安县国资委国有独资企业，公司注册资本1亿元，主要经营范围为交通基础设施、交通服务设施投资。

　　目前，多家银行已向海安交投发放中长期贷款，而相关银行要求的还款来源为通行费收入返还及当地财政拨款。目前，南通市辖内204国道改扩建工程已接近尾声，其中，海安段主体工程2008年12月20日竣工。

　　当地一家银行人士称，对于一些财力情况不错的县市，银行倾向于用预算内财政资金作为政府背景贷款的第一还款来源，而这必须事先由县市政府将偿债支出列报当地人大，由人大审议通过，日后方可动用预算内财政资金偿还银行贷款。

　　此外，在类似204国道改扩建项目中，省级财政需要承担的出资问题，还可以运用过桥贷款的方式予以解决。

　　前述南通当地银行人士称，一方面，省级财政需要承担出资义务的工程多，涉及面广，另一方面，省级财政资金是根据项目建设的进度进行拨付的。所以，在省级财政资金未到位之前，一般由银行通过过桥贷款来解决资金问题。此类过桥贷款的还款资金来源为省补资金剩余款项，期限一般不超过两年，债权银行一般通过专户封闭运作。

　　在实际操作中，由于省补资金一般通过地方公路管理处拨付，所以，地方政府的融资平台需要向当地公路管理处发函，表明省级财政在拨付省补项目资本金时，直接存入其在债权银行的专户，并将公路管理处的回执提供给债权银行，作为还款来源的一种保障。同时，债权银行还会要求融资主体提供第三方担保，加固担保方式。