蒋正华：构建金融新秩序要做好四方面工作

　　搜狐财经报道 4月11日，“2009年中国金融形势分析、预测与展望专家年会在北京国际饭店隆重召开，前全国人大常委会副委员长蒋正华在年会上总结了本次金融危机爆发的深层次原因，并对构建国际金融新秩序提出四点建议。

　　金融危机是三方面失衡的必然产物

　　蒋正华表示，本次金融危机的爆发是三方面失衡积累到一定时期的必然产物。这三个失衡分别是虚拟经济与实体经济发展的失衡，消费与储蓄的失衡，以及市场创新与政府监管的失衡。

　　蒋正华认为，美国虚拟经济与实体经济发展长期失衡是金融危机发生的重要根源之一。在美国多年的GDP增长中，工业占比小于20%，农业占比也不到2%，GDP的增长绝大部分是虚拟经济超高速、不成比例的发展造成的。上个世纪90年代美国就逐渐形成了网络泡沫，本世纪又形成了产业泡沫。“没有实体经济支持的金融资产引发危机，只是一个时间的问题。”蒋正华说。

　　金融危机发生的第二个根源是消费与储蓄的长期失衡。据蒋正华介绍，美联储长期的低利率政策引导了美国的高消费，消费支出占美国GDP的比例达到72%，而与消费相对应的是难以承受风险的低储蓄率。

　　蒋正华还认为，市场创新与政府监管的失衡对这次金融危机的爆发起到了推波助澜的作用。他指出，金融衍生工具过度创新，风险构成机制异常复杂，政府的监管手段和工具都远远落后市场创新的发展。粗略估计金融衍生工具已超过4000种，很多衍生工具如债券多次打包，结构复杂，透明度低，杠杆率已达几十倍，最高的甚至达到400倍。而与创新繁荣相矛盾的是监管手段的严重滞后。此外，美国的管理思想实质上也已经主动放弃了监管。蒋正华说：“‘政府介入是坏事、市场自我管理是好事’这是美国一贯的管理思想，而此次金融危机充分的证明了金融自由主义的失败。”

　　金融危机对发达国家的影响仍在深化

　　蒋正华认为本次金融危机对各国影响至深且巨。据亚洲开发银行估计，2008年全球金融资产缩水超过50万亿美元。发达国家受影响最为明显，且这种影响还在继续扩大，从近期媒体关于花旗银行、通用汽车的报道大概可以窥见本轮危机还在深化过程中。而发展中国家损失也不容忽视，除了日本亚洲其他国家去年的损失总计9.62万亿美元，相当于GDP的100.9%。至于日本股市，最近已经跌到26年以来最低水平。但他表示，这次危机不会发展到上世纪30年代大萧条的严重程度。从中国本身经济发展情况来看，目前的诸多经济指标都已显示经济出现回暖迹象。面对不确定的国际经济走势，蒋正华建议，一方面我们要争取最好的结果，另一方面也要准备应对更大的波动。

　　构建金融新秩序要做好四方面工作

　　近期，G20峰会在伦敦召开，峰会围绕应对金融危机，构建国际经济新秩序展开深入讨论。蒋正华对峰会取得的成果给予充分肯定。他认为，最令人鼓舞的是世界各国都意识到协作、合作是解决问题唯一的办法。

　　对于构建国际金融秩序，蒋正华认为有四个方面的工作要做。第一，重整国际金融市场；第二、重定国际金融规则； 第三、重组国际金融中心；第四、重构国际金融管理。“这四方面轻重缓急都不一样，但是都有大量的工作要做。这四个方面是相互联系、相互推动。在一个相当长的时期内影响不同国家和地区的发展，需要我们密切关注，大力推动，在发展过程当中既承担起我们国家作为大国的国际责任，同时也在进行的过程当中要维护我们自己国家的利益。”蒋正华说。

　　此外，蒋正华还呼吁，要努力把握机遇，从体制、机制、法制三个方面大力推进现代金融体系的建设。他强调，这个建设应该适应经济全球化的趋势，适应我国经济发展的需要，适应世界和地区结构调整的动向，适应我国经济金融以及人才的能力。

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