季报暴露基金选股路径：增金融弃基建

　　核心提示：金融股向来就是基金配置的首选和重点。在经过2008年下半年集体减持后，金融股在2009年一季度又重新赢得基金的芳心。

　　每经记者 李娜 发自上海

　　目前，基金2009年一季报已悉数登台亮相。

　　从增减的行业来看，基金布局周期性行业个股的动向十分明显。

　　从增减持方向来看，基金对金融行业增持力度较大，对地产、金属、非金属和机械等行业小幅增持。

　　与此同时，基金对于估值走高的医药股态度暧昧，减持幅度不到1%。

　　重点增持金融、机械和地产

　　金融股向来就是基金配置的首选和重点。在经过2008年下半年集体减持后，金融股在2009年一季度又重新赢得基金的芳心。

　　据Wind统计数据显示，截至一季度末，基金持有金融和保险的市值达到了2862亿元，其持仓比例由去年的10.98%，上升到目前的16.28%，上升比例为5.3%。高居各行业的榜首。

　　从其具体增持的品种来看，交通银行拔得头筹。截至3月底，重仓持有交通银行的基金数量由去年年底的12家猛增至40家，持股数量也增加了6.269亿股，达到了9.59亿股。

　　紧随其后的深发展A，基金在一季度重仓持有的家数也从33家上升至71家，持股数量上升到了3.7亿股。浦发银行、兴业银行、北京银行等银行股也是得到基金重点关注。

　　而券商的中信证券，在一季度基金的持股数量也由原来的99家狂增至160家，持股数量增加了3亿股。保险股中的中国太保和中国平安在一季度也都是遭遇基金大幅吃进。数据显示，在基金重点增持的前十大个股中，金融股占据其中的8席。

　　除了金融股外，地产股也出现了基金大幅增持的情况。据Wind统计显示，基金在房地产行业的持仓比例由去年年底的3.68%上升至5.19%。

　　尤其是华发股份和保利地产得到了基金的大比例增持，增持的数量都在1.2亿股以上。此外，华侨城A、万科A和建发股份等地产股也重新位列基金的前十大重仓股。

　　此外，数据还显示，面对机械行业和金属、非金属行业，基金也出现小幅增持。

　　基金持仓机械、设备行业的比例也由前期的6.84%回升至8.7%。金属、非金属行业同期也从3.58%上升到5.15%。三一重工、中联重科和宏达股份等个股基金增持的数量都不在少数。

　　小幅减持医药和基建

　　市场的转暖，食品、医药等抗周期类个股在基金心目中的地位被动摇。

　　数据显示，牛年一季度，基金减持的前三大行业分别为食品饮料、建筑和医药行业，减持比例分别为0.72%、0.35%和0.32%。

　　在基金一季度减持个股的排行榜上，建筑行业中的中国铁建成为了基金大比例 “出货”的对象。基金重仓持有的家数从去年年底的76家狂降至30家，持股数量也从减少了5.92亿股，降至2.84亿股。

　　中国中铁的境遇也不太好，基金重仓持有的家数也下降至10家，持股数量减少了2.15亿股。

　　基金大举出售五粮液、泸州老窖。数据显示，重仓持有五粮液的基金数量减为10家，持股数量减少1.6亿股。而重仓持有泸州老窖的基金数量也减为20只，持股数量下降1.5亿股。

　　同时，去年还风光无限的医药股也出现基金减持的情况，康美药业、复兴医药等医药股基金持股比例下降。数据显示，基金在一季度总计减持了6186.5696万股的康美药业。

　　前二十大重仓股有4新人

　　由于基金大幅吃进金融股，基金重仓持有的前二十大重仓股都还是出现了不小的变化。

　　浦发银行、中信证券、兴业银行等金融股的名次明显提前。值得注意的是，一季度末基金前二十大重仓股中出现了四位“新人”，分别是深发展A、保利地产、长江电力和交通银行。

　　尤其是深发展A，基金在一季度重仓持有该股的家数从33家上升至71家，持股数量上升到了3.7亿股，使得该股不但顺利跻身基金前二十大重仓股行列。

　　此外，去年年底还排在50名开外的交通银行，在2009年一季度末，也进入基金前二十名的末班车。

　　被挤出基金前二十大重仓股的4只个股分别为，中国铁建、海油工程、大秦铁路和泸州老窖。

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　　十大基金公司展望后市

　　华夏基金：关注于通胀预期上升带来的资产类股票的投资机会，如以地产金融为代表的早周期行业。

　　嘉实基金：今年二季度既要做好股市持续反弹的准备，同时更重要的是也要做好股市反弹的逃顶准备。

　　金鹰基金：市场波动将加大，超跌反弹的基础和空间减弱，由流动性推动的估值修复行情转向基本面支持。

　　海富通基金：重点关注受益政策大力扶持的新能源和节能环保产业，受益于全球通货膨胀预期的资产类品种。

　　易方达基金：密切跟踪水泥、工程机械等受益于经济刺激计划的板块和受益通胀预期的能源、有色等板块。

　　广发基金：第一阶段反弹已近尾声，投资重点可能更多转向业绩，业绩同比增长且超预期的公司最优。

　　招商基金：重点关注受益于充裕流动性、估值合理的金融 （银行、保险、证券）、地产行业，以及受益于通胀预期的周期性行业，如煤炭、有色金属（黄金、铜）、化工。

　　建信基金：经济复苏预期，关注一些早周期的板块，如金融、房地产、资本品和券商等。医药和必需消费品等防御性品种的表现可能会相对落后。

　　中银基金：关注有估值优势的银行，保险，煤炭等行业，受流动性推动的资源品、地产行业。

　　光大基金：在重大的利空形成之前，市场强势的格局将会得以维系，前期表现落后的大市值的股票，将有获得超额收益的机会。 李娜 整理