中国养老金应以投资“防老”

　　国际研究机构发布报告称——

　　中国养老金应以投资“防老”

　　本报记者 杨源　发自上海 《 国际金融报 》（ 2009年4月24日 第 06 版）

　　CFP图

　　昨日，战略与国际研究中心（CSIS）和保德信金融集团在上海发布报告称，中国未来数十年内将有数千万的人口步入老年，人口老龄化不仅会加重未来劳动力负担，相当一部分的老年人还有沦入贫困的危险。

　　公共养老金供不应求

　　这份题为《中国养老制度改革的长征》的报告警告，中国到2030年将是比美国还要老龄化的国家。到2050年，将会有4.38亿中国人年龄达到或超过60岁，其中1.08亿人超过80岁。发达国家在进入老龄社会时，有成熟的福利体系作支撑。而统计显示，仍在发展中的中国仅有1/3的劳动力享有某种正规养老金福利，而企业年金系统才刚刚起步。报告预测，在可以预见的未来，大部分老年人仍将依靠子女度过晚年。

　　报告分析了中国政府过去几年中把“基本养老制度”覆盖面从原先的国有企业扩大到所有城市劳动者的做法。此举是以增加中央预算补贴的办法解决基本养老保险制度中的“空账户”问题，增加了该系统中个人账户的划拨比例，用于储蓄和投资。中国政府还设立了全国养老储备基金，为由雇主发起的“企业年金”这样的新的辅助养老计划奠定基础。

　　CSIS高级研究员理查德·杰克逊指出，中国的公共养老金制度在城市尚未形成全面覆盖，把公共养老制度扩大到农村就更为遥远。他还认为，基本养老制度还面临缺乏资金的困境——尤其是国有企业下岗潮导致的大规模提前退休增大了养老金的供款率。CSIS报告称，“基本养老制度的流动性有限，劳动者们不得不在工作的流动性与退休保障之间作出选择。尽管个人账户目前部分处于投资的形式，回报率却非常之低，不可能达到所承诺的回报率。”

　　全国养老制度四步走

　　CSIS对中国建立一个充足、可持续的全国养老制度的目标，提出一个四步走的方案：

　　首先，构筑一个普惠的保障底线，由政府的税收支付。理查德·杰克逊解释到，保障所有老年人最低收入水平，无论其就业或供款记录。没有其他收入来源的老年人，有资格得到相当于当地平均工资20%的福利。

　　第二步，让整个社会来承担基本养老制度中无资金承担的成本。报道建议，中央政府应为地方社保局提供补贴，目前是承担了基本养老金支付的15%，要逐步增加至100%地支付现有养老福利。

　　第三步，把目前的双层基本养老制度转变成这样一个全国性的制度：政府监管、私营机构管理，个人账户用来投资。CSIS对此的进一步说明是，与当前的个人账户不同，改革后的账户将是完全做实的，完全流动的，为参加者提供市场回报率。

　　最后，通过中国的企业年金制度来扩大补充养老保险的覆盖率。“新的全国个人退休账户系统将逐步充分保障中国大多数劳动者的退休收入。而收入高的劳动者需要补充养老储蓄。关键是中国要激励雇员和雇主都参加新的私有的企业年金制度，可从精简该制度繁琐的发牌照流程起步，改善税收制度，使其明晰和标准化。”理查德·杰克逊对记者说。

　　眼下的全球金融危机让一些决策者质疑基于做实的储蓄之上的养老保障是否明智。在理查德·杰克逊看来，这种担心存在误区。他认为，有效的退休政策要着眼于长远，投资型养老制度比现收现付制度能产生更高的回报。他表示，尽管养老金投资会令退休福利受到金融市场波动的影响，经济学家却基本同意，通过审慎的监管，年长的劳动者能将其投资转为固定收益资产，这样临近退休的劳动者会得到充分保护。