期货外盘内地非法代理调查
“美国百X金融每手20美元的手续费,如果是做铜、黄金等金属,还算适中,但如果是做单价比较低的农产品,那简直就是暴利了。” 一位在期货市场浸淫十七年的国内某期货公司老总告诉记者。
该期货人士的话折射出了境外期货公司潜行中国的原动力。这些公司抓住国内期货公司暂时无法开办境外期货业务的空子,暗中在内地开展业务。
记者近日调查获悉,境外期货公司的代理业务主要通过两种方式:一是在中国境内设立办事处,以投资咨询的名义招揽客户;二是招募国内经纪人,以居间人的模式开展中国业务。
“这些境外期货机构在国内没有经营期货业务的资格,包括招揽客户,他们这么做是违法的。”深圳市期货同业协会会长管炎彬向记者表示。
一位业内人士告诉记者,在《外商投资产业指导目录(2007年修订)》中,期货公司被列为限制类,并未向外资开放,境外期货公司可以在境内设立办事处,但不能开展业务。“设立办事处只是为将来政策放开提前做准备。”
调查过程中,有业内人士向记者表示,境外期货公司在国内大多并不知名,投资者在不明真相的情况下是否有被“忽悠”的可能?此外,受外汇管制的境内居民如何将资金投向境外市场,也存在疑问。
而此前国航、深南电等多家国有企业境外期货业务巨亏,业内人士指出境外中介机构难辞其咎。这些机构往往通过夸大收益来招揽客户。
让国内期货业人士略感欣慰的是,中国证监会期货部副主任冯博日前透露,中断15年之后,国内期货公司代理境外期货业务试点即将展开。
靠手续费牟暴利
“我们几乎所有的品种都可以做,杠杆比国内要高许多,而且可以24小时交易。”当记者拨通美国百X金融集团”(下称“百X金融”)客服电话,接电话的潘先生立即滔滔不绝地介绍起公司业务。
记者对外盘风险表现出一定的担忧,潘先生表示可以上门拜访做进一步了解,并强调:“百X金融受美国商品期货交易委员会(CFTC)监管,并在美国国家期货协会(NFA)注册,投资者将受美国法律保护。”
记者根据对方提供的地址来到百X金融上海办事处,位于南京西路恒隆广场2号楼的该公司面积不大,坐着十多位工作人员,每个人都对着显示各种盘面的电脑屏幕,并不时接听电话。
据潘先生介绍:“香港、台湾和内地的客户,都由这间办公室的人负责。我们可以提供开户资料以及合同,然后帮你邮寄到芝加哥总部,总部的人办理完开户手续后会网上通知你,到时你只要把钱汇到指定账户并下载交易软件,就可以进行外盘交易了。”
有业内人士分析,境外期货公司国内办事处只负责提供合同并寄送境外总部办理手续,是种打擦边球的行为。
“他们可以说没有代理或者从事开户业务,但事实上他们却在国内拉客户做外盘,这就是不合法的。”
当记者询问办事处的工作人员是否要外出招揽客户时,潘先生表示,一般投资者会主动上门来要求做外盘外汇(记者也正是从一家外汇网站上找到“百X金融”的广告),但在商品期货业务上,办事处的人会积极与国内一些企业或机构联系。
无独有偶,另一家“大型美国期货公司”正在国内急寻六名经纪人,以扩展其在中国的业务。
记者以应聘者身份找到该公司相关人员,一孙姓人士表示,这家中文名为“阿拉X”的期货公司,在芝加哥商品交易所拥有席位,很想在中国开展业务。
“作为最早的国内合作者,只要你有一个客户产生交易,就可以提取佣金。”
孙先生给记者开出的返佣报酬丰厚。在保证“阿拉X”获取10美元/2手的手续费基础上,多余的手续费都将收入国内经纪人囊中。“如果你能收客户15美元,多出的5美元就是你自己的。”
“随着公司在中国业务的推进,这个政策会逐步收紧,以后加入的人就没这么好的待遇了。”孙先生提醒记者。
在某国内期货公司老总看来,境外期货公司竞相涌入国内,正是抓住国内期货公司暂时无法开办境外期货代理,在竞争不充分的条件下先发制人。
该老总认为,百X金融每手20美元的手续费,如果是做单价比较低的农产品,无疑就是牟取暴利。
以小麦为例,芝加哥小麦合约为每手5000蒲式耳,目前价格为1蒲式耳5.5美元,如果一手交易期货公司收取的手续费为20美元,手续费则为20/(5000×5.5)=0.00072约为万分之七;而国内期货公司收取的郑州强小麦手续费一般为4元一手,以目前2100元/吨,每手10吨计算,手续费为4/(2100×10)=0.00019,约为万分之1.9。在小麦品种上,境外期货公司收取的手续费是国内期货公司的近四倍。
“国内期货公司收的手续费与国内交易所收的差不多,但是境外期货公司的手续费,往往是交易所的十几倍。”南华期货上海营业部总经理虞琬茹有些忿忿不平。
“20美元只是我们公司收的手续费,不包括交易所部分。但是交易所收的手续费每手只要1至2美元。”潘先生说。
资金转移有门道
国内炒家做外盘,绕不开的问题就是如何把资金转向境外期货公司指定的海外账户。但在这些境外期货公司的眼里,这似乎不是问题。
由于中国法律限制居民每年向海外账户汇款最多5万美元,对于诸多外盘炒家而言,5万美金显然满足不了其投机胃口。
“除了本人账户外,我们公司最多可以接受三个联名账号,联名账号可以由你和关系靠得住的亲戚朋友开,到时我们会帮助将联名账户上的资金转移到你的本人账户中。”潘先生向记者支了一招,“这样的话,你就可以转移出20万美元。”
潘先生同时向记者介绍,一般而言,内地投资者都会选择在香港以真名开立账户,再汇款至美国账户。“我们很多客户是通过内地银行的两地一卡通,将内地资金汇至香港的。”
记者为此致电潘先生推荐的银行,该行客服向记者表示,两地一卡通业务目前因系统升级,暂停开户,但在8月前会恢复。“两地一卡通允许客户每天从内地汇款3万美金至香港账户,但汇的次数多了,也会引起监管当局的注意。”
孙先生告诉记者,可取的方法是,内地居民在香港的银行开设账户,然后亲戚朋友每个人将上限是5万美元的钱汇进去,再一并汇往美国“阿拉X”的账户。
无论是“百X金融”还是“阿拉X”,都不希望介入资金汇款的事项。“阿拉X”中国地区负责人明确表示:“如果客户真有大资金, 自己都会有办法。”
一期货私募人士向记者道出了其中的“办法”。
“(炒外盘)圈子里的人都有自己的门路。主要是找在境外有生意、最好是做贸易的朋友。”该期货私募人士说,“你在我国外的账户打10万美元,我就给你国内账户打钱,没有任何资金跨境流动,这个问题不就解决了吗?”
该私募建议,如果美国的期货公司不接受“第三方汇款”,可以先把钱打入香港的账户,然后再汇出。“现在钱汇到香港十分方便,如果钱到了香港,再到世界各地就易如反掌了。”
“比较麻烦的是流回的钱,外汇回到国内后,不容易换成人民币,只能去找有外汇需求的公司,甚至是黄牛了。”该私募人士无可奈何地说。
风险依存
虽然“百X金融”和“阿拉X”向记者反复强调自己是美国正牌期货经纪商,投资者完全受美国法律保护,但在骆玉鼎教授眼中,风险依存。
“这两家期货公司我都没听说过,对于大多数国内投资者而言,也根本不知道对方是真的期货公司还是假的。”骆教授说。
在潘先生给记者的材料中,有该公司在全美期货业协会的注册信息,同时附有公司在美国商品交易委员会中的排名,但上述期货私募人士认为仅凭这些信息并不可靠。
此外,一旦境外期货经纪公司出现破产,客户能否维护自身权益依旧存疑。
“他说投资者是受美国法律保护的,但是真要起了纠纷,国内投资者有能力去美国打官司吗?”上述期货公司老总反问记者。
南华期货高级分析师段世华同时提醒,相比于国内期货市场,外盘的杠杆更大,因而客户出现穿仓的风险也会更高。
以COMEX黄金为例,合约一手为100盎司,保证金每手5399美元(开仓时只需一半保证金约2700美元,只有隔夜时才需补上另一半),以现行金价870美金/盎司计算,开仓时的保证金比率为2700/(870×100)=3.1%,也就是杠杆高达32倍,远高于上海黄金期货约10倍的杠杆。
“外盘每个品种都有自己固定的保证金,某个品种价格如果涨到越高,保证金比率就越低,杠杆就越大。”潘经理说,“商品期货还好,我们公司还提供做外汇现货,杠杆可以放大到100倍。”
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