刘煜辉:中小企业贷款难的宏观、中观和微观

　　刘煜辉:中小企业贷款难的宏观、中观和微观

　　刘煜辉（社科院金融研究所中国经济评价中心主任）

　　老实讲，从宏观上看，我们不能过分地苛责银行。即便如银监会要求所有银行都要在总部成立中小企业专营部门，跟大型客户业务部、个人金融理财业务部平等，也没用，银行都是嫌贫爱富的，天经地义。

　　看看中小企业的生存环境吧。

　　应对经济过热、通货膨胀，受打压、受排挤的是它们；遇到危机，政府开闸放水时，分布在上游沿岸的各大小国企们分而食之，民企们未必能捞上一口。奄奄一息时，国企们还能从银行拿出黄金和货币来收编它们。

　　老实说，近10余年来，这个创造增加值50％以上、吸收就业80％以上的群落的生存环境确实在恶化。

　　尽管在过去30年的改革中，我们从一开始就强调党政分开、政企分开、减政放权、松绑让利、转变政府职能等，但是一个明显的事实是，政府支配资源的能力并没有减弱。政府通过各种方式控制土地、矿产等要素的价格，并控制着税收、收费、准入等对经济和金融活动有着绝对影响力的多种要素。掌握着这样一些被银行视为最值得信赖的抵押物，事实上政府就掌握了对金融资源的配置权。在这种体制下，金融必然要与权力相结合，金融资源必然要服从于行政权力而配置。于是我们看到，大量的民营企业不得不以变异的行为 “另求他途”。要想活得好，要想拿到信贷资源，就得傍政府，傍央企。

　　从这个视角看，无论是银行还是民企，都是理性的，体制使然嘛。得不到政府支持的，意味着没办法在这个体制下存活，银行又怎会愿意为这样的群落放款呢？

　　从中观层面看，政府牢牢地把金融抓在手里，高度集中、垄断、大一统，金融是现代经济的命脉，只要抓住不放，就跳不出“笼子经济”的掌心。

　　高度垄断的大一统金融体系，缺乏层次，注定是不可能满足经济体内不同层次的融资需求。因为从成本收益的角度看，大银行做小企业、小客户，注定是不经济的。大银行作为金融垄断资本，就是伴随着工业垄断资本的产生而产生的，所以，大银行天然与大企业相联系。

　　垄断的金融结构天然排斥竞争，因为可以人为压低了利率，用低存款利率向穷人吸收存款，再用低贷款利率贷给大型企业和富人，利益格局的固化，如果没有坚决改革的信心和力量冲击，是很难冲破的。

　　从微观上看，由于扼杀了竞争的活力，使得中国银行体系尚未从根本上摆脱“典当铺”时代。什么放款都要抵押物，中国90％以上的信贷都是抵押放款，真正意义上的为现代信用社会所熟知的，直接深入工商链条的银行流程：如仓单信贷、物流银行、桥隧贷款等在中国付诸阙如。中小企业天然就是缺少抵押物的，被排斥在外也不足为奇。