上海凯迪成功借壳ST国药

　　东方早报记者刘秀浩

　　停牌近一个月的*ST国药（600421）昨天公布公司重组方案，宣布以定向增发方式购入上海凯迪企业（集团）有限公司（下称上海凯迪）100%股权，这家上海本土地产商借此终于达成5年来的期望，顺利借壳上市。

　　而公司法人钱汉新以及另一名股东滕国祥也将顺利跨进上海新晋本土富豪行列。

　　增发6亿股完成资产注入

　　昨晚，*ST国药发布公告称，公司拟通过定向增发不超过6亿股，从而获得上海凯迪的全部股权。公告称，*ST国药本次拟向仰帆投资和自然人徐进非公开发行股份购买其合计持有的上海凯迪100%的股权，本次向仰帆投资和自然人徐进发行股份的价格为4.53元/股。

　　资料显示，上海凯迪成立于2002年6月17日，注册资本2.28亿，经初步测算，其净资产预估值约为20-25亿元。公司具有中国房地产开发企业一级资质，2000年至2007年，上海凯迪累计已开发房产建筑面积61.7万平方米，并是上海开发企业50强以及全国开发百强。

　　此前4月14日，ST国药公告称，该公司控股股东武汉新一代科技有限公司的股东已与上海仰帆分别签署了《股权转让合同》，将其持有的武汉新一代科技有限公司共计100%股权转让给上海仰帆。完成转让后，仰帆实际上已经全部控制了该公司。

　　此后，上海仰帆在日前的股东大会上审议同意了以上海凯迪10%股权作为对价收购*ST国药第一大股东武汉新一代科技有限公司100%股权。于是，武汉新一代徐进等6名股东获得了上海凯迪的一成股权。公告表示，本次发行股份购买资产完成后，上海凯迪将成为*ST国药的全资子公司，其中国药原股东徐进拥有10%股权，上海仰帆拥有另外90%股权。

　　变身纯粹房企

　　据悉，凯迪将房地产资产注入之后，*ST国药将变成一个纯粹的房地产公司，而公司其余部分业务将被剥离至母公司仰帆。

　　重组完成后，公司的业务定位为房地产开发与经营。

　　公告称，资产注入之后，公司拟将与房地产开发无关的盈利能力较差的医药流通类企业股权、医药制造机器设备（含存货）以及质量较低、回收难度大的应收账款和其他应收款一并出售，具体包括武汉叶开泰药业连锁有限公司100%的股权、武汉春天药业销售有限公司98%的股权、鄂州市葛店开发区4号工业区工厂的机器设备（含存货）及公司本部对外的应收账款和其他应收款转让给公司控股股东武汉新一代科技有限公司。而保留的资产主要是与房地产项目有关的土地、厂房和办公楼，以及货币资金等流动资产和公司拥有的车辆及必要的办公设备。

　　与此同时，为促进重组的顺利进行，上海凯迪已将构成历史收益主要来源的原下属的线缆、建筑施工等非房地产开发业务剥离；因此，上海凯迪未来盈利将主要依赖于现有房地产项目的开发与销售。

　　或成新百亿富豪

　　尽管以借壳形式上市，以类似房地产公司普通估值来看，其PB（市净率）一般可以达到6～10倍。也就是说，公司未来市值可望最高超过200亿，而仰帆两名股东也将成为新晋百亿富豪。

　　据悉，上海仰帆成立于1999年6月17日，法定代表人钱汉新，注册资本500万元。公司股东滕国祥、钱汉新分别持有上海仰帆企业发展有限公司50%的股权。

　　记者了解到，滕、钱两人是崇明老乡，从志投道合到共同创业，至今两人还是保持难得默契。以共同投资公司来说，两个股东能够保持平等股权而10年如一日的状况难得一见。知情人士表示，正是由于股权关系干净，证监会才对公司重组表现出了较大的信任。

　　实际上，凯迪企业的上市公司梦想最初从2004年就已经产生，之后一直寻觅上市途径。实际上，在成功借壳ST国药之前，公司还曾经接触过另一家壳公司*ST商务。

　　两位股东对于家乡感情深厚，上海发展之余，凯迪目前在还在崇明南码头附近建造一座五星级酒店，这一酒店建成之后，也将结束目前崇明地区没有五星级酒店的状况。1996年7月隶属于上海凯迪旗下的上海天鹤大酒店开始正式营业，这家酒店也是崇明地区首家三星级旅游涉外酒店。这座酒店目前依然是崇明地区最高楼。