巴克莱“消化不良” 百亿抛售BGI谋生
21世纪经济报道记者 韩瑞芸 北京报道
世事难料。2007年合并荷兰银行，2008年买入雷曼兄弟的巴克莱银行，可能没有想到变卖家当的命运这么快就落到自己头上。
据外电消息，英国巴克莱(Barclays)银行正在洽谈出售旗下资产管理业务巴克莱全球投资(Barclays Global Investors, BGI)。这项交易的金额或将达到100亿美元以上。
或许巴克莱全球投资的被收购，亦将引发欧洲资产管理行业的整合。
百亿美元交易
“ 尽管现在全球金融形势不好，但很显然，这是一个重新选择的时代，机构和个人客户都纷纷选择安全的机构，在这种情况下，任何一个可能收购的机会都会引起市场上存活的、健康的机构的兴趣，毕竟现在资产价格是比较低的，这个时候的收购在未来应该会表现出重大的价值。”一家欧资银行的高管表示。
巴克莱全球投资获得了全球几大资产管理巨头的兴趣。巴克莱表示，位于旧金山的巴克莱全球投资已收到主动收购要约。巴克莱全球投资为全球最大的基金管理公司，据悉，该交易金额可能达100亿美元以上。
由于各方对此项收购交易的兴趣很大，因此，巴克莱全球投资的原则就是：价高者得。
据消息人士透露，贝莱德(Blackrock)和纽约梅隆银行胜算最大。
纽约梅隆银行是全球领先的证券服务和资产管理公司，托管和监管资产的总额已达23万亿美元，管理的资产总额超过1.1万亿美元，并为12万亿美元的未偿债务提供服务。该公司的服务范围亦涉及所有主要债务类别，包括企业和地方政府债务、抵押支持和资产支持证券，债务抵押义务、衍生证券以及国际债券发行。
贝莱德是美国最大的上市资产管理公司，旗下管理的资产规模1.28万亿美元。
但纽约梅隆银行和贝莱德方面均对记者表示，对于市场传闻，公司不愿置评。
收购雷曼拖累集团？
据一欧洲银行业资深人士透露，早在美国银行业压力测试前，英国政府已经秘密进行了类似测试调查，结果显示，英国银行业亟待补充资本金。
这或许可以从一方面解释为什么巴克莱集团如此急切地寻求出售其重要资产的原因，但绝非全部。
一位业内人士分析，在资本充足率仍然较高水平的情况下，出售其颇有价值的资产管理部门，显然与收购雷曼兄弟不无关系。该人士估计，收购雷曼兄弟的后续投入仍将非常可观。与此同时，英国经济也存在较大不确定性。故而，巴克莱将较大规模地补充其资本金。
财报显示，截至2008年12月31日，巴克莱集团的股权一级资本充足率为6.7%，而一级资本充足率为9.7%。
因此今年年初，在致投资者的公开信中，巴克莱主席Marcus Agius与集团行政总裁John Varley信誓旦旦地表示：“根据上述的年终资本充足率，集团的一级资本高于英国金融服务管理局的最低监管要求，高出的数额相等于约170亿英镑的税前盈利。”“我们无意寻求进一步集资——不论是向私人投资者或英国政府。”
但4个月后，巴克莱竟然转变战略。
出售计划从隶属于巴克莱全球投资的上市交易基金部门iShares开始。随后不久，更高层次的出售计划，即巴克莱全球投资的出售亦在进行中。显然，巴克莱集团正为其未来生存准备充足“弹药”。
Marcus Agius显然过于乐观的估计了并购雷曼兄弟的潜在风险和经济复苏的速度。
最新的财报显示，巴克莱集团还做了各种减值，巴克莱减值准备增加10.19亿英镑至23.09亿英镑(2008年底为12.9亿英镑)，其中约一半增幅是业务增长和外汇波动所致，其余则是经济恶化和投资组合到期所致。按该等准备计算，年度化贷款损失率为131点，当中不包括可供销售资产的减值。
巴克莱集团亦预料，各业务部门的贷款损失率将进一步增加，其中国际贷款业务的损失增长率将高于英国贷款业务。巴克莱集团对2009年的年度化贷款损失率的规划假设，依然取决于多项外部经济因素，如失业率、资产价值等，假设的贷款损失率为130至150点参考范围内的较高位。英国零售银行业务的减值因信贷状况恶化而上升。英国住宅融资业务的减值维持低水平，原因是平均按揭成数趋于保守。企业业绩的弱势持续，令巴克莱商业银行的减值大幅上升。
巴克莱集团的其他业务同样面临着巨大的挑战，环球零售及商业银行业务——这项业务在西欧的减值显著上升，尤以西班牙为最。新兴市场的减值同样剧增，且较预期稍高，主要是印度和阿联酋的零售业务组合扩大所致。
集团旗下的巴克莱资本减值也增加45%至11亿英镑，当中包括信贷市场减值7.54亿英镑(2008年为5.98亿英镑)。
尽管做了几乎所有的努力，欧洲依然无法看到经济复苏的曙光，为了熬过金融危机的漫漫长夜，也许卖掉一些现在还有人要的资产，是巴克莱集团最好的选择了。
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