由于今年以来反复发生不以成交为目的、频繁申报和频繁撤销申报的涉嫌短线操纵行为,上海证券交易所日前对涉嫌短线操纵行为的个人投资者吴宝珍的账户进行了限制交易,引起了众多投资者的关注。
事实上,近来类似的短线操纵行为不在少数,那么,不法分子究竟如何进行短线操纵？这里以证监会立案查处的另一案例——张建雄操纵ST源药(现
ST方源)进行详解,以帮助投资者认清这一行为。
反复挂大单后撤单 2008年7月3日,ST源药由跌停板到涨停板,这就是张建雄操纵所为。当日11时07分22秒至32秒,张以当时ST源药的跌停价4.91元买入180万股股票。其后的11时15分33秒,张以4.99元、申买档位的第3档挂单69万股,其时成交价为5.03元,尚未成交买单213万股。2分18秒后,张撤销委托申报。11时18分10秒,张以5.1元、申买档位第4档挂单36万股,其时成交价5.13元,未成交买单225万股。4分35秒后撤销申报。11时19分16秒,以5.14元、申买档位第3档挂单60万股,其时成交价5.17元,未成交买单270万股。3分23秒后撤单。上述4分钟内,张不断挂出大单,给人以买单汹涌的假象,吸引其他投资者跟进,造成股价的不断上涨,而根据不断上涨的股价,张再继续挂出大单,如此往复。
当天下午开盘后,张在13时01分50秒、13时02分50秒和13时03分48秒,先后以5.34元、5.38元和5.43元的当日涨停价挂出60万股、90万股和99万股的大单,其时该股的跟风买入者不断增多,三笔单子挂出时的未成交买单分别为346万股、468万股和591万股,张也“根据盘面量价的变化”加快了撤单速度,三笔单子的驻留时间缩短为21秒、34秒和23秒。至此,通过频繁申报和撤销,股价被成功地推到涨停板。2008年7月4日9时18分22秒,正值开盘集合竞价时,张又以涨停价5.7元挂出99万股买单,继续制造无量涨停的格局,40秒后撤单。9时24分53秒,张建雄将180万股ST源药股票以5.68元、略低于涨停价的价格全部卖出,共获利1342008元。
利用散户爱跟风心理 如今在证券市场上,不法分子之所以能成功操纵,正是利用了散户喜欢跟风心理。查实的证据显示,2008年7月3日11时14分55秒至13时03分48秒之间,张的6笔合计买委托申报高达414万股,是这一时段第一笔买委托申报前市场待成交买量的4倍多,到13时03分48秒,买委托申报市场待成交买量已经急剧增加到492万股。而上述6笔买单中,除封死涨停板的一单外,其余5单均在委买档位的第3档或第4档,正是属于可以被看到并影响买卖心理而不会成交的档位。
由此可见,短线买卖所奉行的量价指标、买卖力道、追涨杀跌等经典手法,恰恰可以被不法分子加以充分利用。
打击新型操纵案件 然而,不少跟风投资者有时还沾沾自喜,认为自己有门道看清机构的操作,殊不知,大多都为不法分子买了单。仍以ST源药此后走势为例,虽然在2008年7月4日后,该股股价仍有不小涨幅,但最终于7月30日开始,其股价连续大幅下挫,最低时一度达到2.53元,股价的跌幅约达300%。即使以张建雄抛出的股价计算,股价也被腰斩,大量的跟风投资者被套其中。
对此,证监会有关部门负责人表示,对这些新型操纵,证监会给予了坚决打击,目前根据市场出现的新情况新问题,证监会正积极研究打击尾市操纵、开盘价操纵等新型操纵案件。据悉,张建雄操纵ST源药案,正是2008年以来证监会对29起市场操纵线索开展非正式调查立案15起中的一起。
来源：全景网-《证券时报》
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