融资难一直是困扰中小企业发展的一大难题，尤其是在当前全球金融海啸肆虐之际，缺乏有效固定资产作担保的科技型中小企业，更是难上加难。

　　6月6日，工业和信息化部部长李毅中就在一个名为“如何破解中小企业融资难”的大型国际论坛上透露，今年1-3月，全国信贷规模总量增加了4.8万亿元，其中中小企业贷款增加额度只占不到5%。

　　“这样的数字说明中小企业贷款增长没有达到同步增长，中小企业资金非常困难，目前融资难、贷款难已经成为制约中小企业发展的瓶颈。”李毅中说。

　　尽管大形势如此，但成都迈普和芯通科技两家科技型中小企业却分别逆市获得了4000万元的授信额度和1000万元的贷款，羡煞旁人。据记者了解，这两家企业的融资分别来自于全国首批科技银行——成都银行科技支行和建设银行科技支行。

　　今年1月，经四川银监局批准同意，建设银行四川省分行和成都银行分别成立一家科技支行，专注于为科技企业的创新进行“输血”。半年过去，伴随着两家科技支行的试点，科技型中小企业有望翻开全新的融资图景。

　　硅谷银行模式本土化

　　“成都银行科技支行给我们公司授信4000万元，期限是1年。”6月5日，成都迈普公司主管财务的廖小姐告诉记者，“他们的工作效率挺高，一个月之内就把授信额度办下来，并且担保方式灵活，由迈普产业集团下属一家企业做担保，能有效解决科技型中小企业抵押物少的困境。”

　　成都迈普成立于1993年，主要提供以IP技术为核心的全系列路由器产品和IP语音、信息安全、综合接入、交换机等网络设备，公司2008年的营业收入为8亿元。

　　今年1月，成都银行科技支行和成都迈普在“2009中国（西部）高新技术产业与风险资本对接推进会”相遇，彼时，后者研发的迈普MP7500路由器获得四川省科技进步一等奖，引起了刚刚成立的成都银行科技支行的关注。随后，该银行便主动联系成都迈普，洽谈贷款事宜。

　　记者获悉，建设银行科技支行的第一笔贷款则发给了专注3G基站中频拉远技术的芯通科技，金额为1000万元。

　　“我们正在接触的科技型中小企业不下10家，并且这些项目的贷款都是容易上规模的。”建行科技支行一位人士告诉记者。

　　值得注意的是，这两家科技支行的首批客户都有一个特点，那就是都曾获过VC/PE的投资。其中，芯通科技曾获得软银赛富1000万美元投资；成都迈普曾获得英特尔、指南基金、汇丰银行基金、法国NBP投资基金的联合投资。

　　“科技型中小企业的特点是高风险、高收益，按照传统的银行运作机制，银行只能获得贷款利息，承担了企业的高风险，却很难享受高收益。”上述科技支行人士对记者表示，与以往由第三方提供担保不同，目前科技支行正重点探索与VC/PE合作，实现科技型中小企业的股权融资和债券融资结合。

　　“在与VC/PE合作方面，我们基本是模仿硅谷银行的模式，然后进行本土化改造。”上述科技支行负责人说。

　　硅谷银行的主要运作模式是面向那些有VC进入的创业公司发展存贷款业务，以及为那些精选的个人发放贷款，同时，对提供贷款的创业公司不需抵押物。这种模式的优点在于既能给急需资金的创业公司提供信贷支持，又能借助风险投资机构的选择，将银行的贷款风险降低。此外，一旦创业公司发展壮大，硅谷银行便可轻松获取大量的客户资源。

　　“在我国，VC的活动没有硅谷那么活跃，所以VC与银行在投资项目方面的合作很少。反过来，作为科技型中小企业的两个主要融资渠道，银行和VC的风险分担机制没有建立，风险完全由VC承担，进一步导致VC青睐中后期项目。”成都高新创新投资有限公司副总经理易宇认为，硅谷银行模式的成功，其中很重要一个原因是VC与银行在投资项目的前后期都有紧密合作，而在我国两者往往只在项目发展后期才会合作。

　　“市场化运作的VC/PE，它们对项目考察的专业水准是毋庸置疑的。在它们决定投资一个项目时，如果企业不愿意摊薄过多股权，银行就有了参与的空间。比如，企业发展需要2亿元资金，风投可以投1亿元，剩下的由银行给企业贷款。”上述科技支行负责人说。

　　“我们正在和私募股权基金ARC China以及国内另一家基金接触，他们对科技支行的运作模式比较感兴趣。如果能谈妥，科技支行今后将与这两家基金在四川省内的投资项目进行合作。”该科技支行人士告诉记者。

　　成都高新区发展策划局局长、金融学博士汤继强认为，给VC/PE投资的项目融资只是模式之一，另外针对孵化阶段的中小企业，如果风投认为介入风险很大，可以先由银行发放贷款，企业发展到一定阶段，再引进风投。具体而言，则是最初由VC/PE、银行、企业签订三方协议，约定企业发展到一定阶段，银行就可以把所持债权以一定的价格转化为风投的股权。

　　知识产权质押方法

　　除探索与VC/PE合作外，在知识产权质押贷款难题方面的创新做法是科技支行的另一看点。

　　“传统的银行担保体系、考核评估体系等都难以支撑科技型中小企业融资。”汤继强表示，由于可以抵押的资产少，有些科技型中小企业尽管产品的技术含量高，但其面临的融资困境却比普通中小企业更艰难。

　　以从事软件外包服务的中小企业为例，资产可能只有为数不多的电脑、产品则是虚拟空间上的数据，下游客户可能都在境外。面对这种情况，很多区域性的银行分支机构就是做跨区尽职调查、评估都比较困难，更别说需要跨国调查企业下游客户的情况。

　　科技型中小企业拥有的知识产权，怎样转化成向银行贷款时的抵押物？以往，这个过程的瓶颈主要表现在两个方面：首先，目前我国还没有完善的知识产权流通市场，银行很难将质押的知识产权变现；其次，则是对知识产权的估价，由于对专利等抵押物的估值没有确定的标准，不同的会计师事务所的评估价格可能差异很大，给银行的审核造成很大困扰。

　　上述科技支行人士告诉记者，科技支行正在研究的模式则是，由成都市科技局下属的成都市生产力促进中心给银行缴纳一定保证金，作为对企业从银行获得贷款的担保，然后银行以保证金为基数，放大3倍后确定贷款额度。随后，企业再把自身的知识产权质押给生产力促进中心做反担保。知识产权评估则由成都市科技局下属知识产权评估机构负责。

　　“目前，知识产权质押的贷款上限额度是100万元。这相当于试水，以后会逐步把额度提高。如果贷款产生风险，由银行承担10%，生产力促进中心承担90%。”该人士说，“银行没有专门负责科技型企业的机构，也没有熟悉相关知识产权的人员，而由生产力促进中心做第三方，则可以降低信息不对称的现象，降低贷款成本。”

　　在知识产权抵押变现方面，生产力促进中心将要求贷款企业的法人或者所有人提供连带责任担保。

　　能否复制全国？

　　具有高投入、高风险、高回报“三高”特点的科技企业，可谓风险与利润并存。而科技型中小企业是我国技术创新的主要载体和经济发展的重要推动力量，支持科技型中小企业，对于调整产业结构、加速产业升级和自主创新、建设创新型国家和扩大内需、增加就业、促进经济平稳较快发展具有重要的战略意义。一位科技企业负责人表示，成都市两家科技支行的成立，及其一些创新性的操作模式，无疑为中小企业提供了一条更为便捷的融资渠道。

　　全国政协副主席、科技部部长万钢在“如何破解中小企业融资难”论坛上表示，科技型的中小企业承载着化危为机支撑发展的重要责任和期望，在国家高新区的5万多家企业中，中小型企业占了87％左右。

　　“国际金融危机袭来，实体经济受到了下行的压力，这些中小企业同样感受到了这一点，尤其是一些初创型的中小科技企业，它们成长性好，但是具有一些特点，比如占地比较小、固定资产比较少，从传统意义上说起来，它们的融资，它们可抵押的资金更少。所以它们的融资，在传统意义上具有更大的困难。”万钢表示。

　　事实上，为了进一步加大对科技型中小企业的信贷支持，今年5月，科技部与银监会就联合发布了《关于进一步加大对科技型中小企业信贷支持的指导意见》，鼓励科技部门和银行选择部分银行分支机构作为科技金融合作模式创新试点单位进行共建。

　　目前，广东、江苏、上海等地均表示要试点科技支行，以解科技型中小企业融资之困。但从整体中小企业群体而言，成都两家科技支行的运作模式，能够在多大程度上复制还是一个未知数。

　　汤继强认为，成都高新区共有1500多家科技型中小企业，倘若以这部分企业的资金需求计算，目前成都的两家科技支行2009年总共4亿—5亿元的额度最多只能满足这些企业三成的融资需求。

　　除覆盖面不够宽外，科技型中小企业贷款业务盈利空间狭小问题也是相关金融机构面临的一个问题。汤表示，做大型企业的贷款业务，仅一单可能就有上亿元规模，而科技型中小企业可能就几百万元。很多时候在科技型中小企业上的收入，还不够抵消开展业务的成本。

　　“一方面‘以大养小’，中小企业的贷款风险很大，只有把银行贷款总量做大，才能抵抗风险；另一方面‘以大促小’，做给大企业客户配套的中小企业的业务。”对此，上述科技支行人士如是表示。