汽车行业上市公司半年报前瞻

　　国金证券：

　　根据前5个月销量以及上市公司一季度情况，我们对汽车行业重点公司半年报业绩进行了预估，我们建议投资者重点关注半年报可能超预期的四家公司，分别是福田汽车、江铃汽车、长安汽车和华域汽车。

　　福田汽车：预计半年报每股收益约为0.47元，占我们全年预测值的67%。如果下半年重卡和轻卡出现明显回暖，公司业绩具备继续上调空间；

　　江铃汽车：预计二季度销量环比回升17%，半年报每股收益预测为0.47元，占我们全年预测值的64%。目前动态PE19倍，并且业绩具备上调空间；

　　长安汽车：预计长安福特马自达二季度销量有望达到创纪录的8万辆，公司一季度业绩仅为每股0.01元，而根据历史盈利水平测算，公司半年报有可能达到0.16元；

　　华域汽车：公司是目前A股市场上最能充分分享轿车行业回暖的零部件企业，同时由于没有出口业务又免受海外市场的冲击。此外，由于公司刚借壳巴士股份上市，在缺少足够历史数据情况下，公司业绩“能见度”较低，这也为公司带来了超预期机会；

　　对比我们全年的盈利预测，我们认为半年报后具备业绩上调空间的公司包括福田汽车、江铃汽车、长安汽车、华域汽车、潍柴动力、上海汽车。对比市场平均预期，我们认为半年报业绩可能超预期的是福田汽车、江铃汽车、长安汽车和华域汽车，建议投资者重点关注这四家公司的半年报行情。福田汽车的目标价为17.60元，江铃汽车的目标价为18.80元，长安汽车的目标价为11.00元，华域汽车的目标价为12.88元。 (来源：上海证券报)