适度宽松的货币政策，适度充足的资本要求，令多家中小银行感到左右为难。

　　2008年，部分中小银行已通过增资扩股、发行次级债等方式，补充了核心、附属资本。但由于今年上半年的信贷增速较快，多家中小银行不得不再次寻求资本补充的渠道，否则只能放慢步伐。

　　7月15日，东部某省一位金融官员透露，该省有7家城商行的资本充足率迫近10%，令这些城商行不得不放慢信贷扩张的步伐。

　　值得注意的是，此前中小银行较多使用次级债方式补充资本，而当前，中小银行将更多通过增资扩股来补充资本。眼下，越来越多的中小银行加入增资的队伍之中。

　　10%的“政策导向”

　　今年上半年，商业银行的“大干快上”，缔造出7.37万亿的人民币信贷增量，这是执行适度宽松货币政策，取消信贷规模控制的一个必然结果，符合“保增长、保民生、调结构”的大方向，以及商业银行“早投放、早收益”的经营规律。

　　但过快的信贷增长，也使得商业银行风险资产规模迅速膨胀，资本充足率不断走低。以一季度的情况看，中国银行境内人民币贷款增速高达24%，资本充足率下降1.09个百分点。同期，中信银行贷款增速高达25.7%，资本充足率下降0.9个百分点；浦发银行信贷增速22.5%，资本充足率下降0.34个百分点。

　　实际上，中小银行需要紧盯的资本充足率“红线”，已不再是8%的概念，而是10%。7月16日，一位金融专家表示，资本充足率达到10%以上，体现的是一种政策导向。

　　是日，一家中小银行人士也告诉本报记者，在监管部门看来，资本充足率越高，相应的抵御风险的能力也越强，但资本充足率达到10%以上，并非是监管部门的硬性要求；不过，如果资本充足率达到10%以上，在监管部门对商业银行进行风险评级时，相关指标的打分也会高一些。

　　目前，由于大型银行的资本充足率普遍较高，截至今年3月末，四家大型上市银行资本充足率均在12%之上，所以，并无近忧，而且大行均提出了大规模的次级债的发行计划。相对而言，中小银行面临资本约束的压力。

　　中小银行增资忙

　　近日，本报记者从多个渠道获悉，江苏银行正在酝酿定向增发，以提升资本充足率，支持信贷稳步增长和机构布局。

　　目前，江苏银行的实收资本为78.5 亿元。2008年，江苏银行发行了20 亿元次级债券；截至2008年末，该行资本充足率达到10.5%，其中，核心资本充足率7.3%。多位知情人士透露，今年上半年，尤其是第一季度的信贷快速增长，对该行的资本充足率提出更高要求。

　　7月16日，一位接近江苏银行的知情人士透露，由于核心资本充足率较高，此番江苏银行进行资本补充，可能采取两种方式，一是通过定向增发募集部分核心资本，二是发行次级债券，增加附属资本；通过定向增发，江苏银行计划引入新股东。

　　无独有偶。浙商银行也在2008年补充资本后，2009年继续选择大幅增资。

　　2008年1月，浙商银行在完成近12亿股的增资后，资本充足率达到12.5%。但由于扩张步伐较快，2008年末，该行资本充足率降至10.01%。面对适度宽松的货币政策，2009年，浙商银行再次选择增资。根据今年2月份的董事会审议结果，增资规模将不少于40亿元。目前，浙商银行还在等待相关部门的一纸批文。

　　由于增资的操作时间相对较长，今年5月26日，浙商银行在银行间市场发行了额度为12亿元的次级债券，以补充附属资本。

　　不仅仅是非上市中的小银行选择增资，上市银行中的民生银行、浦发银行也在准备增资。一位银行业内人士称，上市银行的有利条件是可以拿到更高的增发价格，募集到更多资金，而非上市银行的增发价格相对较低；由于发行次级债埋单的还是银行，有关部门更希望银行通过增资补充核心资本，让股东掏钱。

　　目前，民生银行正在紧锣密鼓地筹备H股上市工作。6月中旬，民生银行一位内部人士曾告诉本报记者，该行正全力清收不良贷款，以备香港上市。7月16日，上述内部人士透露，该行全年的不良贷款清收任务半年就告完成，不良贷款率也成功压降至1%以下(今年3月末为1.17%)。