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指数基金热销还需冷思考

2009年08月14日12:59 [我来说两句] [字号: ]

来源:金融时报
  受益于A股市场2009年以来的大涨,指数基金尤其是沪深300指数基金产品均取得了较为可观的收益。其不仅跑赢了大盘,而且在股票基金中也处于遥遥领先的地位,因而成为基金公司热捧的目标。指数基金良好的业绩表现是其赢得投资者青睐的关键。
据银河证券基金研究中心统计,截至8月7日,标准指数型基金和增强指数型基金今年以来的平均收益率分别高达73.14%和74.03%,同期标准股票型基金的平均收益率仅为56.03%。

  不过,随着股指的不断上涨,市场此前传言,证监会最近一段时间已开始审慎对待新上报的指数基金产品尤其是与沪深300指数相关的基金产品。在经过短暂的停滞后,本周证监会又再次放行了3只新基金产品,分别为一只股票基金、两只分别以中证100、中证500为标的的指数基金。有传言称,近期已有多家基金公司上报的沪深300指数基金产品被证监会“劝退”。

  虽然上述传言并未得到证实,但有业内人士称确实有新上报且未被受理的沪深300产品被“劝退”了。今年以来,市场上已有6只沪深300指数基金,尚有多只沪深300指数基金等待获批。这位人士表示,虽然沪深300指数样本股具有较高的投资价值,但毕竟指数基金采取被动管理的策略,跟踪相同的指数即意味着产品并没有实际差别。证监会的“劝退”可能是考虑到众多沪深300指数基金产品方案的同质性太高。

  在此背景下,基金公司如何开发出跟踪不同风格指数的指数基金产品,使指数基金跟踪的指数更加多元化显然成为基金公司的一个新课题。而近期正在发行的中银中证100指数基金无疑在这方面迈出了积极的一步。与其他指数基金不同的是,中银中证100特别设计了0~15%的仓位配置区间,给予基金管理人一定的主动操作空间,以利于基金在牛熊市不同的环境下采取不同的策略。据统计,中证100指数成分股2008年营业收入和净利润占同期市场营业收入和净利润的67%和85%,对市场有非常大的影响力。
(责任编辑:田瑛)
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