利差收窄VS业务调整：交行半年报净利156亿 同比“微增”

　　韩圣海

　　在利差收窄的情况下，上半年“井喷”的信贷投放能否给银行净利润带来增长？昨日公布半年报的交通银行（601328.SH，03328.HK，下称“交行”）在国有控股银行中率先对此给出正面回应：按国际财务报告准则审计口径（下同），交行上半年实现净利润155.55亿元，同比增长0.3%。

　　银监会监管二部主任肖远企此前透露，全国12家股份制商业银行上半年实现净利润452亿元，同比下降108亿元，降幅达19.3%。

　　上半年信贷放出天量，上半年银行新增本外币贷款7.72万亿元，国有控股银行是当仁不让的信贷投放主力。

　　半年报显示，上半年末交行客户贷款余额达17292.18亿元，比年初增长30.15%。

　　交行行长李军表示，上半年交行调整信贷投向，加大对国家重点投资项目和产业优化升级的信贷支持，交通运输、电力、公共事业、建筑、能源等基础设施建设相关行业贷款增量占全部新增公司贷款的54.93%。

　　一方面是贷款投放大幅增加，另一方面却是利差收窄。交行提供的数据显示，二季度净利差已降低至2.11%，去年三季度的这一数据为3.05%。

　　为缓解净利差收窄压力，交行在资产、负债等业务方面均展开结构调整。

　　资产方面，交行上半年贷款投放向高收益类资产倾斜，中长期贷款和中小企业贷款比例均有较大幅度增加，并压缩贴现票据规模。李军介绍，交行境内中长期贷款在一般性贷款中的占比较年初提高6.64个百分点；小企业贷款新增126.75亿元，比年初增长82.63%，贴现票据占比较一季度末下降1.01个百分点。

　　负债方面，交行对大额协议存款等高成本负债进行控制，吸收结算存款等低成本负债。截至上半年末，交行客户存款余额为23653.34亿元，比年初增长26.77%。

　　同时，交行加大资金运作力度，在市场利率大幅下降的情况下，人民币债券收益率达4.01%，同比仅下降0.08个百分点。

　　得益于业务结构改善，交行上半年利差水平保持基本稳定，上半年末的净利差仅比一季度减少0.04个百分点。值得一提的是，交行二季度实现净利息收入152.01亿元，比一季度增长4.23%，为去年四季度起连降两季后净利息收入首次回升。

　　交行中间业务亦发展较快，重点业务优势强劲。上半年交行累计实现净手续费及佣金收入54.76亿元，同比增长17.69%，占净运营收入比重达14.76%，同比提高2.45个百分点。

　　在信贷投放维持较快增速的同时，交行资产质量继续保持稳定：减值贷款率为1.51%，比年初下降0.41个百分点；拨备覆盖率达123%，比年初提高6.17%，如果考虑税后计提的法定一般准备金，拨备覆盖率达193.92%。

　　由于业务快速增长，上半年末，交行资本充足率和核心资本充足率均比年初略有下降，仍分别保持12.57%和8.81%的较高水平。

　　海通证券金融业分析师佘闵华昨日在接受CBN采访时认为，交行半年报业绩基本符合预期。从行业看，尽管信贷规模剧增一定程度上能“以量补价”，但受多次降息、贷款议价能力下降等多重因素影响，银行利差大幅收窄，加之去年基数较高，利润增速大幅放缓甚至负增长已在预期之内。