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规模达3.2万亿美元全球主权基金开始抱团投资

2009年08月21日06:50 [我来说两句] [字号：大 中 小]

来源：中国证券报

　　道富环球投资管理公司日前发布的报告显示，目前全球37家资产达到或超过10亿美元的主权财富基金（SWF）规模已达约3.2万亿美元，这一数字较此前德意志银行统计的数据3万亿美元（截至6月5日）高出7%。

　　金融危机造成大量账面损失

　　该报告指出，在金融市场上，主权财富基金几乎是唯一拥有足够资本进行大规模投资而不必担心流动性和短期表现的投资者，这使主权财富基金有信心尝试冒险行为和流动性较差的投资。

但随着危机加剧，即便是大型机构投资者也开始无法独善其身。研究发现，虽然金融危机对主权财富基金的影响程度尚不确定，但一些大型基金确已遭受“重大”损失。

　　数据显示，2008年主权财富基金普遍遭受账面亏损：韩国投资公司账面损失达400亿美元，损失率高达66.7％；新加坡淡马锡控股公司账面损失378亿美元，损失率31.4％；挪威政府养老基金损失757亿美元，损失率约23.3％；阿联酋阿布扎比投资局损失约1830亿美元，损失率约40％。

　　“过去的一年（对主权财富基金来说）确实过得不太舒服。”道富机构部门常务董事约翰·纽吉表示，它们因巨额损失而不得不面对来自国内舆论的“猛烈”批评，这对其具有相对优势的长期投资组合将形成一定干扰,而主权财富基金目前也正在寻找更安全的投资方式。

　　主权基金“抱团”

　　为降低投资风险并实现回报最大化，越来越多的主权财富基金开始达成投资“联盟”。7月，阿布扎比政府战略投资机构——穆巴达拉发展公司与一家马来西亚主权财富基金签订合作协议，拨出10亿美元在马来西亚的能源、地产及接待服务领域进行投资。

　　此前的6月，韩国投资公司与马来西亚国库公司、澳大利亚昆士兰州政府所属昆士兰投资公司（QIC）也签订了一份合作协议。此外还有媒体称，美国资产管理巨头贝莱德在收购BGI公司一役中，得到了来自新加坡、阿联酋和中国主权财富基金的联合支持。

　　牛津大学7月进行的一项调查显示，在与主权财富基金经常接触的146位资产经理中，有60%的人预计来自不同国家的主权财富基金会进一步合作或结盟，因为它们会考虑如何以最佳方式完成投资目标。分析人士认为，这种伙伴关系有助于这些基金优化当地知识，加强资本力量，分散投资风险和争取最大投资回报，同时“这也可能会给金融市场提供一支稳定力量。”