山东诞生钢铁业“巨无霸”

　　昨日山钢与日钢签署重组协议，山钢占67%的股权，山东钢铁产业由内陆向沿海转移迈出重要一步。

　　本报9月6日讯 山钢与日钢之间持续了近一年之久的并购大戏终于尘埃落定。

　　今天，山东钢铁集团有限公司与日照钢铁控股集团有限公司在日照签订资产重组与合作协议，这标志着经历了一波三折之后，山钢终于如愿将日钢“迎娶过门”。

　　根据协议约定，双方以共同向山东钢铁集团日照有限公司增资的方式进行资产重组。山钢以现金出资，占67%的股权；日钢以其经评估后的净资产入股，占33%的股权。重组协议对重组原则、重组方式、重组资产的范围、重组资产的评估、重组工作进程、员工安置等进行了明确约定。协议书签署后，双方将立即启动资产评估等各项工作。

　　此次山钢之所以并购日钢67%的股权，是因为其余日钢股权已注入一家香港的上市公司——— 开源控股。此前，开源控股收购日钢资产是以2009年1月5日在联交所报收市价每股0.232港元的10倍以上溢价。这意味着，除了资产评估外，日钢的资产有了另一个公开的估值，这也是山钢本次重组日钢不得不考虑的一个因素。

　　山钢与日钢资产重组与合作协议的签订，标志着双方资产重组与合作取得了实质性进展，也标志着山东钢铁产业由内陆向沿海转移战略迈出了重要一步。这对于加快日照钢铁精品基地的规划和建设，促进山东钢铁产业调整振兴，构建山东半岛蓝色经济区“一区三带”发展格局，打造以日照精品钢铁基地为重点的鲁南临港产业带，都将产生重要而深远的影响。

　　目前，日钢赢利能力已超过同在山钢旗下的济钢、莱钢，重组完成后，日钢必将是山钢最为赚钱的一块资产。由此，山钢将山东主要钢铁产能纳入麾下，终于实现了3000万吨大钢的梦想。根据山东钢铁整合下一步规划，山钢将对日钢、济钢、莱钢进行限产、淘汰落后产能，腾出2000万吨钢铁产能在日照投建精品钢铁基地。

　　随着山钢集团与日钢集团签约，一个堪称“巨无霸”的企业巨头由此诞生。重组日钢后，如果只是简单地把现有的数据相加，山钢将杀入全国钢铁行业三甲。

　　根据2008年中国钢铁产量排名，重组日钢后，山钢的产量将达到2931.29万吨，仅排在宝钢(3544.30万吨)和河北钢铁(3328.39万吨)之后。

　　根据刚刚公布的中国企业500强榜单，在钢铁企业中，宝钢以2468.39亿元排第1位，河北钢铁集团以1670.33亿元排第2位。山钢的营业收入为1205.05亿元，日钢为471.87亿元，相加之后达1676.92亿元，将超过河北钢铁集团，居第2位。

　　(董莉 李松)

　　延伸阅读：

　　山钢吞日钢 “小鱼吃大鱼”的怪戏？

　　2008年的3月26日，由济钢、莱钢、省冶金工业总公司所属企业（单位）的国有产权划转设立的山东钢铁挂牌成立。

　　山钢的成立，意在构建山东大钢铁产业格局。其成立之始，日钢被重组的命运便开始被纳入人们的想象范围,而此后山钢董事长邹仲琛在各种场合也从不直接否认这种可能。

　　2008年11月5日，钢铁业整体面临全球金融危机的冲击，同样处于“水深火热”之中的日钢与山钢签订了重组意向。但值得注意的是，在签字仪式上，身为日照钢铁这家国内最大的民营钢铁公司的掌舵手杜双华并没有出席。这或许从一方面说明了此次整合背后的不简单，整合之路的不平坦。

　　按照“大鱼吃小鱼”的市场逻辑，被重组的日钢显然不能算作“小鱼”。北京科技大学冶金学院教授许中波在接受《21世纪经济报道》采访时直言：“这是一场小鱼吃大鱼的怪戏”。

　　但山钢将如何鲸吞日钢，由于今年6月，日钢成功在港借壳上市，约30%资产置入上市公司，使得这场“重组几乎没有预期”。业内人士坦言，山钢重组日照钢铁还“需要费一番大力气”。

　　两钢合并大戏剧情梗概

　　■2008年11月5日，在山东省政府的主导下，日钢与山钢签订重组意向,被业界称之为“钢铁业冬季，收购兼并第一枪”。杜双华没有出席签字仪式。

　　■2008年11月10日，日钢董事长杜双华发表一封题为“只盼大家理解我的苦心”的公开信，开启了裁员闸门。

　　有报道表示，11月6日，日照钢铁就开始着手大规模裁员。

　　■2008年11月18日，日钢集团副总王立飞公开表态，称“钢铁行业季节性强，裁员、减薪属于正常现象，部分人员轮休或者放假”，断然否认了“1.2万名员工中，日照钢铁将裁掉一半左右”的说法。

　　■2008年11月12日，重组意向公布仅一周后，杜双华即通过其控股公司购入香港上市公司开源控股股权，12月再次增持到9.92％，共计7亿股股份，成为开源控股最大股东。

　　■2009年6月11日，开源控股宣布，已经于5月29日以52亿元收购钢铁公司“誉进发展”的全部已发行股本，而誉进发展间接拥有日照型钢30％权益、日照钢铁30％权益及日照钢铁轧钢25％的权益。收购完成后，“日照钢铁”实际控制人杜双华成为“开源控股”最大股东，“日照钢铁”实现借壳上市。这显然加大了山东钢铁收购日照钢铁的阻力。

　　■同年6月11日，就在开源控股宣布注入日钢约30％资产成功当天，日钢投资78亿元的热轧板带配套技改项目被国家环保局紧急叫停。环保事件又引起业内诸多猜测。