“双反调查”引爆农业股 四季度仍有交易机会

　　每经记者 马宇飞

　　日前，商务部宣布，依照中国法律和世贸组织规则，对原产于美国的部分进口汽车产品和肉鸡产品启动反倾销和反补贴立案审查程序。受此影响，昨日A股中唯一主营生产鸡肉产品的民和股份（002234，收盘价15.05元）开盘即封住涨停，并带动新五丰（600975，收盘价11.28元）、福成五丰（600965，收盘价6.50元）等畜牧股大涨，进而引发农业板块全线爆发。

　　分析师指出，商务部启动对美进口肉鸡产品双反调查，只是此次农业板块大涨的导火索，根本原因还在于近期农产品价格不断上涨，以及板块前期表现相对疲软存在补涨要求等；而随着四季度农产品消费旺季的到来，后市板块仍有交易性机会。

　　双反调查利好有限

　　“本轮农业股大涨，表面起因是商务部对美进口肉鸡产品的双反调查，属于事件驱动型。”光大证券农业分析师吴晓丹表示。

　　市场普遍认为，上周末商务部启动的双方调查，是针对此前美国轮胎特保案的报复性调查。据了解，9月11日，总统奥巴马宣布对中国输美轮胎征收为期三年的惩罚性关税，第一年为35%、第二年为30%、第三年为25%。深圳一位私募人士认为，如果将来对美国肉鸡产品进行反倾销和反补贴，势必减少肉鸡产品的进口量，反过来大幅提升国内相同企业的市场份额，这就是资金炒作民和股份的由头。

　　不过，国金证券最新报告指出，目前我国每年进口美国冻鸡肉产品只有60万吨，而全国肉鸡消费量超过1000万吨以上，进口的比重只占到6%左右，因此，即使商务部实行反倾销措施，也难以大幅提升国内肉鸡养殖效益，对国内鸡肉养殖企业利好较为有限。

　　吴晓丹也认为，此次双反调查也仅是提供了一个短期的交易性机会，难以持续；而在这背后，近期粮食和猪肉价格持续上涨、以及板块自身的补涨要求才是昨日农业股大涨的根本原因。

　　后市仍有交易性机会

　　吴晓丹表示，自今年6月份以来，猪价已经连续十几周上涨，此外，近期包括玉米在内的粮食价格也纷纷走高，这些因素都将直接利好相关农业股。

　　“十一大假以及四季度期间，全国农产品将迎来消费旺季，也是农业上市公司容易出业绩的时候，因此，后市板块股票仍有再度表现的机会。”吴晓丹称。

　　前述深圳私募人士也表示，从走势上看，前期农业板块表现较为低迷，在大盘反弹后，肯定存在补涨的要求。

　　对于后期农业板块应重点关注的股票，吴晓丹认为糖和种子等子行业的相关个股机会较大。“我们预计糖价在明年三月份之前都将保持一定的乐观；此外，近期在筹划非公开增发的敦煌种业（600354，收盘价12.91元）也值得关注。”她说。

　　具体操作方面，上述私募人士称，由于估值仍偏高，农业板块流入的资金仍以游资为主，投资者在操作上也须谨慎，尽量以短线快进快出为主。