每经记者 朱蔚淇

　　湖南澳优乳业（01717，HK）（以下简称澳优乳业）将于9月24～29日招股，成为今年首家在香港上市的乳制品公司。

　　招股完成后，澳优乳业预计将在10月8日挂牌上市。该公司昨日在香港举行了推资者推介会，公司宣布拟发行3亿股,其中2亿股为新股,1亿股为老股；其中，2.7亿股(90%)为国际配售，3000万股(10%)为公开发售，另有15%超额配股权；招股价介于3.6～5.1港元，集资规模约为10.8～15.3亿港元；每手1000股，计入手续费及交易经费，入场费约5151.5元；保荐人为麦格理及中银国际。

　　为了加强对奶源的控制，这次集资所得约30%将用于开拓及投资或收购上游产业；约30%用于拓展分销网络及强化品牌的建立；而科研投资、新产品推介、生产设备及仓库建设将分别占约10%，另有约10%用作一般营运资金。澳优乳业预计，公司今年的纯利将不少于2.04亿港元；每股盈利不少于0.204港元；据此推算市盈率约在17.6～25倍之间。

　　根据预览资料，澳优乳业进口的大部分奶粉来自澳大利亚Tatura公司，并根据需要向MurrayGoulburn进口超过Tatura最低采购额之外的部分。MurrayGoulburn为澳大利亚最大牛奶出口商及乳品供应商之一，每年处理牛奶超过30亿公斤，相当于该国牛奶供应的1/3。Tatura公司具有100年历史，每年生产7万吨奶粉，其中超过60%出口。在上半年中，澳优乳业100%的奶源由Tatura公司提供，该公司与澳优乳业签订了5年供货协议。

　　在过去三年中，奶粉成本占到了该公司生产成本的84.8%、90.1%及92.9%，而在今年上半年微降至91.6%。澳优乳业在上半年的营业额为3.21亿元，纯利为6516万元，而广告及营销成本在则占到营业额的10.4%。