推动金融结构变革：解决小企业融资难

　　记者 谢利

　　主持人：本报记者 谢利

　　对话嘉宾：中国社科院金融研究所公司金融研究室主任 董裕平

　　尽管中小企业融资难是一个世界性难题，但在我国显得尤为突出。

无论是在紧缩还是宽松的政策环境下，融资缺口都是制约中小企业发展的瓶颈，并且在金融危机的冲击下，这一矛盾更被进一步放大。虽然我国金融监管部门对此十分重视，近年来陆续推出多项改进中小企业金融服务的政策措施，并明确要求各家银行建立小企业金融服务专营机构，但从实际情况看，大多数小企业并没有真正走出融资困境。当前中小企业融资问题的真实情况如何？解决这一难题的出路何在？记者近日与曾赴四川某市小企业进行调研的社科院金融所公司金融研究室主任董裕平，就小企业资金现状、融资难的症结以及解决的对策进行了一次深入对话。

　　主持人：听说您不久前亲赴四川对当地小企业融资状况进行调研，能否介绍一下这次调研的情况？结果反映出的小企业融资情况究竟是怎样的？

　　董裕平：今年6月份，我们对四川省某市所辖四区两县的500余户企业进行了随机抽样问卷调查，共回收有效问卷160份。被调查企业涉及到机械、材料、化工、农产品加工、煤炭开采、物流销售以及房地产开发等多个行业，82％的企业属于小企业，其余属于中型企业。从调查数据分析来看，该市在中西部地区中具有典型性。

　　调查结果表明，小企业的融资状况尤为严峻。截至今年4月份，有90户企业获得金融机构贷款，除4户房地产开发企业外，其余86户为工商企业，所获贷款占总额的62.84％；约有45％的企业未获得贷款，其中除了所有煤炭企业之外，几乎都是小企业；而在86户企业中，小企业贷款量明显偏低，与较大规模的企业差距很大。

　　从信贷供给方的情况来看，农信社与城商行是向中小企业特别是向小企业提供贷款的主力军，而国有商业银行倾向于提供贷款需求额度较大的服务。以各家机构的户均贷款额来看，农信社户均为785万元，城商行户均为1201万元，国有商业银行户均为2026万元。在单笔500万元以下的贷款总额中，农信社与城商行两家机构的贷款所占比例为66.4％，农业银行占比为20.9％，另外三家国有银行所占比例仅为3.4％。

　　但调查发现，有101户企业明确表示在今明两年内有融资需求，总额为23.39亿元，比目前信贷余额增长了62.6％，从该市信贷增长的情况来看，存在的需求缺口相当大。

　　主持人：从此次调研结果看，您认为解决小企业融资难题当前的政策、手段还存在哪些局限？

　　董裕平：调查表明，大银行虽然开展了小企业融资业务，但主要出于政府与监管政策的压力，真正从自身业务发展战略和经营目标出发的动机较弱，这有多方面的原因。其一，从根本上看，是大型银行多层结构下的决策与风险管理机制与中小企业信贷业务特点之间的匹配性差。其二，中小企业不仅普遍缺乏合格的可抵押资产，而且诚信度相对较差，银行通过法律途径清收的效果微乎其微，也挫伤了银行的积极性。其三，银行基层机构的业务创新能力不足，加之考核激励约束机制不到位，业务人员不愿意积极主动到中小企业拓展新业务。其四，融资担保服务支持体系建设不够，小企业难以获得第三方担保增信的支持。本次调查发现，仅有6户企业借助担保公司的担保获得了少量贷款。

　　主持人：既然仅仅依靠外部监管的强制推动，难以根本解决目前大银行在满足小企业融资需求方面的难题，那么应从何处找到突破口？需要采取哪些对策？

　　董裕平：我们应该把视野延展到后危机阶段，立足于金融服务经济长期健康发展的需要，因此，必须大力推动银行业结构变革，以此减缓小企业越来越大的融资需求缺口。

　　鉴于在未来较长时期内，我国金融体系仍然是由银行融资模式绝对主导，而且研究表明，小企业很难进入市场直接融资，比较适合的是与银行建立关系型的融资，加之大银行对小企业缺乏兴趣，因此建议设立一批服务地方中小企业的中小型银行业金融机构，扩大和改善小企业的金融服务供给。

　　当前要推动银行业结构的大变革，首先是政府监管部门有必要调整关于控制金融风险的认知。长期以来，监管政策对金融业的准入和市场创新设立了较高的门槛，加之各种直接的禁止性措施，使得民间资本难以参与到金融业中来。结果，那些为小企业提供融资服务意愿很强的民间资本缺乏合适的渠道和机制，有的被迫转入灰色地带操作，造成民间融资成本高昂，加剧了小企业的负担与脆弱性。

　　其次，建议适当放宽对民间资本进入银行业的管制，尽可能扩大市场对小企业融资服务的供给能力。应该注意的是，放松管制并不等于减少或削弱监管，恰恰相反，要设立一大批新的地方金融机构，就必须进一步强化基层的银行业监管力量，提高专业化监管水平，同时要充分发挥地方政府的积极性，适当赋予其风险监管职责，避免出现较大面积的金融风险。

　　再次，应该发挥政策性金融的作用，包括推进融资担保体系等辅助性制度的建设。由于中小企业本身的弱质在短期内难以改变，往往需要得到外力的支持，而小企业信用市场存在失灵，这正是政策性金融发挥作用的空间，例如美国的小企业管理局模式，德国的担保银行体制等。这些国际经验表明，建设专门扶持小企业发展的服务机构与担保机制作用较大。

　　最后，大力培育和规范发展民间融资市场，尽快出台“贷款人条例”和OTC市场规则，降低交易成本，拓宽小企业的融资渠道。