融资10.44亿美元盛大游戏成就全美今年最大IPO

　　舒时

　　9月25日，中国网游公司盛大游戏在美国当地时间早上9点半正式在纳斯达克挂牌交易，这也是中国网游巨商陈天桥在美国资本市场的梅开二度。

　　全美今年最大IPO首日破发

　　盛大游戏此次在美国市场总共融资10.44亿美元，股票代码为GAME。盛大游戏出售1300万股ADR，其母公司盛大互动娱乐出售另外7050万股ADR。公司IPO成功后，一举成为今年美国市场上新股的“融资王”，并创下中国公司赴纳斯达克IPO上市融资纪录，同时也打破中国互联网公司赴美IPO纪录。美国两大投行摩根大通和高盛共同担任盛大游戏的承销商。

　　盛大游戏成功IPO为近期美国资本市场注入了一支强心剂。盛大游戏本次IPO定价为12.50美元/股，只相当于12.9倍的PE值，显示出盛大在金融海啸之后IPO市场定价方面仍然较为保守。不过从第一天的市场价格波动来看，盛大定价比较符合近期市场气氛。根据纳斯达克网站数据，盛大游戏首日开盘价12.50美元，与发行价12.50美元持平，收市时下跌1.75美元至10.75美元，跌幅14%，全天最高价也仅13美元。

　　盛大游戏成功IPO对于大洋彼岸的香港市场来说，也有一定刺激作用。申银万国香港的股票经纪人表示，上周美国市场受美联储或将退市消息的影响出现调整，也令香港新股市场有所降温，中国中冶H股发行当天跌破发行价，导致不少投资者临时退出新股认购行列或缩小申购规模。

　　“未来两周将是香港市场新股上市密集期，如果美国市场能出现迅速反弹，对香港市场或许会有支持。”该经纪人说，尽管盛大游戏首日破发，但其成功上市本身或也将为香港新股市场带来积极影响。

　　受长线投资者青睐

　　盛大游戏在二级市场上的表现与路演时获得的热烈反应截然不同。据接近承销团队的市场人士透露，盛大游戏在路演过程中颇受关注，其最终售股量比原定增加了1/3。

　　“此次IPO受到很多机构投资者欢迎，整个超额认购倍数在10倍以上。投资者主要来自美国和亚洲，其次是欧洲的大型投资机构，都是一些长期关注游戏市场的基金，也是长线投资者，对行业非常了解。”上述人士说。

　　该人士同时透露，这些长线机构投资者之所以支持盛大，与盛大游戏管理团队的路演表现密不可分。

　　此外，盛大游戏目前所拥有的产品对于投资者也颇有吸引力。目前该公司拥有31款游戏，另外还计划推出24款新游戏，相比国内其他网游公司要多出很多。

　　有业内人士对CBN表示：“盛大游戏的一个特点是，采用了投资组合式的结构，将多款网络游戏很好地组合在一起，对于投资者来说，投资盛大游戏就相当于投资了一个较好的网络组合业务。”