本报记者 吕 东

　　作为江苏省最大的地方性股份制商业银行――江苏银行，在大幅扩张的同时也感受到了“资金之渴”。在刚刚于去年完成了次级债发行后，该行将于近日再一次开始发行20亿元次级债。此次发行次级债所得资金将全部补充用于充实附属资本，提高资本充足率。

　　值得注意的是，早在今年7月，江苏银行董事会就已通过了其募资15亿元的增资扩股方案。连续两种融资方案的陆续推行，将使江苏银行持续获得资金支持。

　　目前距江苏银行成立时披露的三年内上市期限只差三个多月，对于市场关注的上市筹备情况，江苏银行董事会办公室人员昨日在接受《证券日报》记者采访时表示，“目前这一工作正在准备当中。”他同时要求投资者随时关注公司的披露情况。

　　连续两年发行次级债

　　只为缓解“资金之渴”

　　据了解，江苏银行将于10月26日至28日发行规模不超过人民币20亿元的2009年次级债券。

　　江苏银行此期债券发行规模不超过人民币20亿元，期限10年，在第5年末附发行人赎回权。本期债券采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计利息。经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，发行人主体信用等级为AA，本期债券信用等级为AA-。本期债券本金和利息的清偿顺序在发行人的其他负债之后、先于发行人的股权资本；除非发行人结业、倒闭或清算，投资者不能要求发行人加速偿还本期债券的本金

　　江苏银行表示，上述发债所募资金将全部用于充实附属资本，提高资本充足率，增强运营实力，提高抗风险能力。而在2008年，江苏银行同样发行了规模为20亿元的次级债，补充附属资本。

　　有业内人士表示，江苏银行的资本金目前已大幅消耗。2007年末，江苏银行资本充足率为9.26%。2008年，在发行了20亿元债券后，当年末的资本充足率为10.5%，略高于银监会的监管要求。由于今年上半年其资产扩张速度高达37.5%，江苏银行目前正经历着资本约束之痛。而次级债的发行将大大缓解其资金紧张程度。

　　融资打出“组合拳”

　　发债之后还要增资扩股

　　今年上半年，伴随着资产扩张及跨区域设立分行步伐的加快，江苏银行资本充足率急剧下跌。截止今年6月末，其资产扩张速度大大超过去年全年25%的水平，导致6月末的资本充足率水平已低于10%。

　　除连续两年发行20亿元次级债外，为应对资本约束的压力，江苏银行还将打出融资“组合拳”，其增资扩股方案已摆在了案上。

　　今年7月，江苏银行董事会通过增资扩股方案，拟向省内数家大型民营企业启动定向增发，募资规模近15亿元。据媒体报道，江苏银监局已经同意了江苏银行的增资扩股方案。

　　根据安排，此次募股对象主要为江苏省内大型民营企业，均有着雄厚的资本实力和较高的行业地位。在江苏银行成立之初，全部民营股东的持股占比超过30%。

　　跨区域经营大幅提速

　　上市预测期限将到

　　随着2008年12月8日，江苏银行上海分行在陆家嘴开业，刚刚成立近两年的江苏银行正式打响了其“走出去”的第一枪，成功跨出省外。

　　半年后，第二家省外分行――深圳分行开业。下一步，江苏银行还计划在北京等地开设异地分行。资产扩张、跨区经营，江苏银行一时间动作频频。

　　大幅扩张的江苏银行其业绩也大幅增长，2009年6月末，江苏银行总资产达到3166亿元，比年初增加863亿元，增幅达到37.5%，比2007年1月成立时增加1648亿元。在开业两年多的时间内，该行总资产增幅108.6%，提前实现“三年翻一番”的目标。今年1-6月，该行净利润4.26亿元；贷款余额1811亿元，吸收存款2703亿元。

　　江苏银行在成立之初，就宣布了其三年上市的计划。目前距这一期限还差三个多月，江苏银行的上市进展成为了市场关注的热点。

　　较早前，江苏银行董事长黄志伟就对记者表示，江苏银行确有上市计划，但申请上市必须有三年业绩，目前江苏银行正在按照相关规定运作。比如，该行是江苏省第一家采用新会计准则的城商行。对于上市时机，黄志伟表示要取决于市场。如果江苏银行开业满三年后，市道仍然低迷，就不考虑。

　　而据《证券日报》记者采访江苏银行人士获悉，“目前上市这一行动正在准备之中”，明年初江苏银行所定的上市期限到来后，是否按期上市将公告披露。显然，根据市场行情选择合适机会在A股上市，才是江苏银行所期望的。

　　作者：吕东 (来源：证券日报)