中国投资有限责任公司（下称中投）10月26日宣布，全资子公司福布罗投资有限责任公司以30年期高级有抵押可转债方式，向一家加拿大上市企业的控股子公司南戈壁能源有限公司（SouthGobi Energy Resources Limited，下称南戈壁）投资5亿美元。

　　南戈壁是一家在加拿大创业板上市的煤炭开采及勘探公司，在蒙古国南戈壁滩地区和印度尼西亚加里曼丹地区拥有矿山。其主要煤矿资产位于蒙古南部Ovoot Tolgoi，开采蒙古国的电力煤并出售给中国，主要目标市场为中国甘肃省。

　　南戈壁总裁及行政总裁马蔼隆（Alexander Molyneux）10月27日在北京接受《财经》专访时表示，该债务投资工具年利率为8%，可转债结构设计给了中投公司足够的风险保障并分享投资成长型企业的利益，可转债转股价设定为每股11.88加元。

　　消息公布前南戈壁收市价为每股12.8加元，如公司股价跌破每股8.88加元，则中投可获更多的转股权益。

　　根据交易条款，如全数按转股价转换，中投或可持南戈壁22%股权。同时，中投有权指派一位董事至南戈壁公司董事会。同时，作为被动财务投资者，目前中投并没有申请指派董事。

　　马蔼隆表示，与中投洽谈投资已持续几个月，南戈壁在蒙古国的主要煤矿开采主要在过去一年中获得重大进展。南戈壁为加拿大上市公司艾芬豪矿业公司（Ivanhoe Mines Ltd.）控股子公司，艾芬豪持有南戈壁80%的股份，艾芬豪目前拥有与力拓公司（Rio Tinto）以及蒙古政府合作开发大型铜金矿Oyu Togoi的权益。

　　马蔼隆表示，中投作为财务投资者的优势在于“对于中国发展战略层面的了解”，在西部大开发背景下，中国将从蒙古进口煤炭，保障靠近中蒙边界的甘肃省区发电基地建设视为长期战略。

　　曾在亚洲长期从事矿业企业投行业务的马蔼隆表示，在过去十多年中国东部发达地区发展最快，从澳洲与印尼进口煤炭，通过海运供给东部电力网络，符合煤炭运输成本占总成本高比例的逻辑，随着中国西部大开发的深入，从蒙古等中亚邻国进口煤炭与其他大宗商品原材料，将是新的热点。

　　马介绍，南戈壁蒙古Ovoot Tolgoi煤矿为距离中国最近的蒙古煤矿，矿区距中蒙边界45公里，距离嘉峪关仅492公里，该煤矿储量约为1.14亿吨，以中国甘肃以及西北部地区为主要目标出口市场，主要需求来自中国北方各火力发电站，包括已获批并开工的国家电网嘉峪关-酒泉电力基地项目。

　　由于今年蒙古国修改其矿业开发相关法律，大幅降低投资者矿业开发税负，使得蒙古矿业投资潜力开始凸现。马蔼隆介绍，蒙古目前的矿业开发税收水平较澳洲等国持平，煤矿开发权益金税率为5%。

　　过去一年里，中国大幅提高向蒙古政府贷款，标志两国关系发展积极，也刺激企业层面的投资活动。

　　马蔼隆透露，南戈壁寻求明年初在香港上市，筹资额预计超过2.5亿美元。南戈壁将从中投融资得到的资金投入蒙古境内其煤矿所在地至中蒙边境铁路建设，未来融资以扩张固定资产投入，包括建造铁路，开发新矿，以及在中国建立煤炭清洗工厂。

　　有迹象表明，中国投资公司正加紧在亚洲油气煤矿等自然资源项目的投资步伐，有业内专家认为，中投投资战略从金融类资产进一步向资源类项目转移趋势进一步确立。

　　在10月23日的以矿业投资为主题的中欧亚投资论坛上，艾芬豪矿业主席Robert Friedland称，蒙古国将成为“世界煤炭业的沙特阿拉伯”。Robert Friedland曾宣称计划在十年内通过南戈壁煤矿提供中国煤炭总需求1%。

　　中投公司代表也参加了上述中欧亚投资论坛。

　　在上述论坛，发改委能源研究所所长助理高世宪向《财经》记者表示，与非洲、美洲地区相比，欧亚地区因其作为邻邦的地缘优势可望成为中国对外能源合作的长期重点合作区域。

　　中欧亚投资论坛的主办方中欧亚商会主席、欧亚资本（Eurasia Capital）首席执行官Alisher Ali Djumanov表示，从能源政策角度分析，中国在更多鼓励进口煤炭而非自己开发，一方面出于环保考虑，另一方面也是出于煤炭长期升值，中国选择保存自然资源、减少低效煤矿开发的战略，中国正在减少煤炭本地开采比例，更多使用进口煤，此前宣布的中投投资印尼冶金煤生产企业Bumi与入股加拿大泰克资源公司也表明了这一点。

　　今年7月3日，中投以每股17.21加元，总额15亿美元的金额入股冶金煤生产商加拿大泰克资源公司。

　　9月21日，中投购入大宗商品供应链管理商新加坡来宝集团15%股权，同时还认购了印尼煤矿商Bumi19亿美元的债券。

　　据悉，新加坡来宝集团也在澳洲拥有煤矿资产。