详解最亏钱基金：汇添富均衡增长

　　编者按：

　　长期投资是个好主意，但寻找适合长期投资的对象太难了，很多投资者费尽周折还跑不赢CPI。现在已经有700多只各种类型的基金，相信用不了多久，基金的数量就会突破1000只，那时候选择基金更是难题。假如你已经定投了某些基金，也必须定期去重新审视它们。

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• 华泰证券

　　摘要

　　2011年基金半年报8月29日全部披露完毕。据半年报数据显示，今年上半年行业整体亏损1254.33亿元。股票型基金和混合型基金分别亏损789.45亿元和478.55亿元。其中，股票型基金平均单只亏损1.48亿元，而汇添富均衡增长（爱基,净值,资讯）又以亏损22.9亿元，成为上半年最悲催的基金之一。

　　汇添富均衡增长成立于2006年8月份，至今已有五年。该基金成立之初恰逢牛市，经历了一波强势上涨，2008年以后就与股市一起进入不断震荡之中，业绩始终处于同类基金的中等位置，没有突出表现，2010年排在第90名，2009年排在第152名，2008和2007年均排在第61名。

　　截止8月30日，汇添富均衡增长今年来净值下跌10.92%，排在同类基金270名（计入统计的股票型基金共375只）。据该基金半年报显示，今年上半年基金净值增长率-11.54%，大幅跑输其业绩比较基准9.75个百分点。受业绩不断向下的影响，该基金的规模也在经历2007年的大增之后不断缩小。

　　一、基本资料

　　截止8月29日，2011年基金半年报披露完毕，61家基金公司的763只基金（分级基金合并计算）上半年亏损1254.33亿元。其中汇添富均衡增长亏损22.9亿元，成为上半年亏损最为严重的基金。

　　二、基金经理

　　汇添富均衡增长成立于2006年8月份，成立至今已有五年，该基金成立之初恰逢牛市，经历了一波强势上涨，2008年以后就与股市一起进入不断震荡之中。汇添富均衡增长成立五年来分红四次，更换过五名基金经理，现由三名基金经理共同管理。

　　

　　苏竞：

　　1974年出生，上海海事大学经济学硕士，八年证券从业经验。曾任北京中国运载火箭技术研究院助理工程师、上海申银万国证券研究所高级研究员、上投摩根基金管理有限公司高级行业研究员、博时基金管理有限公司高级行业研究员。2006年9月加入汇添富基金管理有限公司，任高级行业分析师，2007年3月6日至2007年10月7日任汇添富优势精选（爱基,净值,资讯）混合型证券投资基金的基金经理助理，2007年10月8日至今任汇添富优势精选混合型证券投资基金的基金经理，2007年12月17日至今任汇添富均衡增长股票型证券投资基金的基金经理，2008年7月8日至今任汇添富蓝筹稳健（爱基,净值,资讯）灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。

　　欧阳沁春：

　　1971年出生，卫生部武汉生物制品研究所医学硕士、中欧国际工商学院工商管理硕士，十年证券从业经验。曾任卫生部武汉生物制品研究所助理研究员、中国网络（百慕大）有限公司项目经理、大成基金管理有限公司行业研究员、国联安基金管理有限公司行业研究员， 2006年9月加入汇添富基金管理有限公司，任高级行业分析师，2007年3月6日至2007年6月17日任汇添富均衡增长股票型证券投资基金的基金经理助理，2007年6月18日至今任汇添富均衡增长股票型证券投资基金的基金经理。

　　陈晓翔：

　　1975年出生，产业经济学硕士，十年证券从业经验。曾任宁波中粮国际仓储运输有限公司业务员、华泰证券（601688）有限责任公司行业研究员、上海申银万国研究所有限责任公司行业研究员、建信基金管理有限公司行业研究员。2007年4月加入汇添富基金管理有限公司任行业研究员，2009年1月23日至今任汇添富价值精选（爱基,净值,资讯）股票型证券投资基金的基金经理，2010年1月8日至今任汇添富均衡增长股票型基证券投资金的基金经理。

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　　三、业绩表现

　　今年以来，在股市的剧烈震荡中，汇添富均衡增长震荡下行，截止2011年8月30日，该基金今年来净值下跌10.92%，排在同类基金270名（计入统计的股票型基金共375只）。据该基金半年报显示，今年上半年该基金净值增长率-11.54%，大幅跑输其业绩比较基准9.75个百分点，业绩表现较差。

　　考察汇添富均衡增长基金各期排名发现，该基金近一年来业绩表现较差，截止2011年8月30日，该基金最近一年净值下跌2.07%，排在同类基金的226名；今年以来净值下跌10.92%，排在同类基金的270名。查阅过去几年汇添富增长基金的同类排名发现，该基金始终处于同类基金的中等位置，没有突出表现，2010年排在第90名，2009年排在第152名，2008和2007年均排在第61名。

　　

　　四、规模变动

　　受业绩不断向下的影响，该基金的规模也在经历2007年的大增之后不断缩小，截止2011年第二季度末，该基金规模为240.63亿份，虽然规模仍较大，但较前期缩水不少。

　　五、持仓情况

　　就二季度来看，汇添富均衡增长二季度仓位82.40%，前十大重仓股占基金资产净值比例的25.73%，持仓集中度不高，虽然如此，但前十大重仓股中六只下跌也对其业绩产生不小影响。行业来看，该基金二季度也比较偏爱吃药喝酒，且重仓的酒类股二季度表现不错，其他重仓股表现不佳。

　　附：费率信息