中信汇理合作二度生变：弃购盛富证券19.9%股权

　　券商短融券时隔6年再开闸

　　中信汇理合作二度生变：弃购盛富证券19.9%股权

　　早报记者 忻尚伦

　　中信证券股份有限公司（中信证券，600030.SH，6030.HK）与法国东方汇理银行间的股权交易，在谈判了近一年之后告吹。

　　中信证券昨日公告称，董事会已经同意放弃购入 盛富证券（Cheuvreux）19.9%股权，同时继续推进收购里昂证券（CLSA）19.9%股权事宜。同一天发布的中信证券2011年年报显示，靠着出售旗下华夏基金51%股权，中信证券当年净利润增长11%。

　　值得关注的是，根据中信证券当天的公告，其拟在银行间市场发行规模不超过300亿元的短期融资券。若交易最终成行，这将成为券商短融券在6年后的再次回归。

　　仍可能全购里昂证券

　　根据中信证券的公告，此番股权交易由旗下全资子公司中信证券国际（下称中信国际）操盘。

　　里昂证券与盛富证券的控股股东均为法国东方汇理银行（下称东方汇理），后者是法国农业信贷银行集团（下称法国农信）旗下的投资银行。

　　去年6月，中信证券宣布，董事会中信国际出资3.74亿美元收购里昂证券及盛富证券各19.9%的股权。而双方最初的合作计划是，中信证券与东方汇理组建一家各持股50%的合资控股公司。

　　交易双方昨日发布的联合公告称，中信证券与东方汇理还将就中信购买里昂证券80.1%股权进行排他性洽谈。双方并表示，力争在短期内完成谈判。

　　外界分析，法国农信出售股权之举，是为了推进该集团的重组计划，以满足欧洲新的金融监管规定。该行上个月曾表示，希腊债务危机与第四财季的重组支出导致该行出现自10年前上市以来最大净亏损。该行第四财季净亏损为31亿欧元，上年同期亏损3.28亿欧元。

　　去年12月份，法国农信一度宣布，将裁员2350人，其中企业和投资银行部门将裁员1750人。该行当时还表示，在其经营投行业务的53个国家中，将停止其中21个国家的投行业务。

　　相比法国农信，中信证券颇显“财大气粗”。以净资本计，中信证券是中国规模最大的证券公司。中信证券昨日发布的2011年年报显示，当年净利润为125.76亿元，比上一年增长11.18%。

　　不过，如果扣除转让华夏基金51%股权所贡献一次性税前收益129.99亿元（含51%股权转让收益和剩余49%股权重估利得），中信证券当年营业收入和净利润实为120亿元和28.27亿元，比上年分别下降约46%和60%。

　　实际业绩出现大幅倒退的原因，包括自营业务的巨额亏损，以及进行的一系列业务扩张所造成的业务和管理费用增加。

　　据此，有分析人士断言，中信证券弃购盛富证券，或许是出于“收缩出海步伐”的考虑。

　　拟发300亿元短融券

　　值得注意的是，中信证券昨日发布的公告还显示，中信证券拟在银行间市场发行2012年第一期短期融资券。这或许将成为证券公司6年来重新发行的第一支短期融资券。

　　根据公告，中信证券当期待偿还短期融资券余额将不超过该公司净资本的60%。按去年底公司净资本500.3亿元估算，其短融余额应在300亿元以内。

　　自2005年5家证券公司各发行了一期期限为91天、合计29亿元规模的短期融资券之后，因市场环境变化等原因，证券公司未再发行短期融资券。今年3月中旬传出消息，证监会已与中国人民银行进行沟通，宣布2004年发布的《证券公司短期融资券管理办法》继续有效，证券公司可继续在银行间市场发行短期融资券。

　　中信证券高管昨日在业绩发布会上预计，旗下的两家证券子公司中信万通和中信金通将在第二季度获取融资融券业务的资格。

　　中信证券董事长王东明同时判断，今年股市将逐渐走向稳定，市场状况会好于去年。

　　中信证券A股昨日上涨2.66%，收报11.59元/股。