20年后养老靠什么：抛开通胀25年至少需30万

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　　董雪峰：建设银行西安大路私人银行客户经理

　　龙蕊：交通银行吉林省分行个金部沃德客户经理

　　张勇：中国平安人寿保险吉林分公司首席理财规划师

　　欧景新：吉林省金银珠宝城业务部主管、黄金投资分析师

　　邓昱：长春中原地产代理有限公司市场研究部经理

　　(注：排名不分先后)

　　“目前北京一个普通家庭一年的生活费是5万元，如果CPI为3%，20年后要保持目前生活水平，一年就需要9万块。假设你离退休还有20年，退休后还要再活20年，那么你需要的养老费用是242万元。如果你现在月薪是4000块，薪水的涨幅也是每年3%。那退休时的养老保险金总共也只有37万元，但是你需要242万，连这个零头都不够，怎么养老？太可怕了！”

　　摘自郎咸平新浪博客

　　实际需要242万养老钱，而养老保险金只能提供37万，其余的205万元从哪儿来？最近，知名经济学者郎咸平关于养老保险金“零头都不够”的言论再度引发人们对“养老”话题的极大关注和争论。

　　我们靠啥养老？这是所有人都要面对的问题。每个人在年轻的时候都有或多或少的担忧，这是人之常情。特别是对于70后、80后来说，一连串现实的问题正摆在面前：“4-2-1”结构家庭正在增多，未来老龄化现象更为严重，各种风险敞口加大，很多人不知道按照现在的社会养老保险退休后每月会有多少钱。而所谓的“养老储备”也在被不断高涨的CPI蚕食……尽管我们相信，20年后，随着国家经济的发展，保障体系一定会不断地完善，但养老、退休规划是幸福人生的重要一环，如果在年轻的时候做足功课，会让你的生活锦上添花。

　　本期财迷进修班，让我们一起来看看20年后靠啥养老最靠谱。

　　-先算算

　　需要多少钱才够养老？

　　据官方公布的数据显示，“十二五”期间，长春人平均预期寿命80岁。按照男性60岁退休，女性55岁退休来推算，为退休后积攒20年~25年的“养老钱”是必要的。那么，对于那些20年后面临退休的70后、80后来说，需要多少钱可以获得基本的养老保障？这笔账该咋算？

　　理财专家们普遍表示，对于20年后的生活成本只能是预估。因为未来20年，包括通胀因素、社保体系、社会福利制度、收入水平等都存在不确定性。目前只能参考过去20年的通胀数据，以及当前人们生活成本情况作出大致判断。

　　抛开通胀 25年至少需30万

　　对于以当前生活水准做参照的方式，刘禹表示认同：假设每位老人月支出1000元，按55岁退休活到80岁为例，需要准备25年的养老金，大致成本为1.2万元×25年=30万元。但这并未考虑通胀因素，如果按年通胀率5%来计算，就意味着如果第一年的成本是1.2万元，第二年就会是1.2万元×1.05=1.26万元，每年递增。实际上，25年的养老成本要远远高于30万元。

　　考虑通胀 90万只够“吃饭”

　　那么，如果考虑通胀因素具体会怎样？张勇提供了一种粗略计算方式：按现在一顿饭10元标准，每人每天的基本生活成本是30元，每月就是900元。按4.4%的年均通胀率计算的话，20年后，一顿饭的成本要增加到34元左右，每人每天的基本生活成本就达到100元左右，一年3.6万元，25年要90万元。“这90万只是吃饭钱，还未考虑穿衣等其他生活需要，实际成本要远远高于90万元。”张勇称。

　　再加上医药费 105万打底

　　“退休后应酬费、服装费和交通费等项目会减少，而医药费会相应增多。”董雪峰认为，假定包括医药费用等，每月的生活成本约3500元，则每年需要4.2万元。当然，如果考虑通胀，再满足旅行等需求，这个数字会更多。

　　按照25年的退休养老时间来简单测算一下：每个月的家庭支出为3000元(按照最低生活标准)：3000元×12个月×25年=90万元；医药费用每月500元(重症疾病等不列入)：500元×12个月×25年=15万元。我们可以测算出养老支出共计需要105万元。

　　另外，如果考虑通胀因素，每年的通胀率即便仅3%，20年后通胀将把您的105万吞掉一半，最终的实际购买力将只有57万元。

　　估算出我们需要多少钱养老只是第一步，此后，用哪种方式攒够养老钱才是关键。房子，保险，储蓄，实物投资……哪一个更靠谱？这是值得我们深思的问题。对此，我们的专家“智囊团”给出了一些规划和指导性建议。由于每个人风险承受能力各异，在选择养老投资途径时必须要根据自身情况来抵御通胀、失业及人身意外等方面的潜在风险。另外，市场是不断变化的，建议投资者应根据市场发展的不同阶段，灵活地调整不同风险资产的配置。

　　社会养老保险

　　靠谱指数

　　社会保障制度能为老年人提供稳定可靠的生活来源。不过，社保只是低水平的“保”，而不是“包”。

　　尽管目前对于社保资金的争议还有很多，但刘禹却明确肯定社保的功效和作用。“社会养老保险体系也面临着动态调整的过程，不应该以悲观静态的眼光去看。”刘禹认为，养老保险是为保障老年人的基本生活需求，郎咸平的假设和计算方式都是有问题的。一方面，拿一个家庭的生活费与一个人的养老金做对比本身就有失偏颇；另一方面，其养老金的计算方式也有待商榷。如果是工作稳定收入较高的人，依靠社会养老保险足够其老年基本生活保障。

　　我国现在实行“三支柱”养老体系，其中社保的基本养老是第一支柱，企业年金是第二支柱，个人购买的养老保险及个人储蓄是第三支柱。张勇认为，社会养老保险，至少可以解决老年基本生活保障的吃饭问题。不过，社保是低水平的保，而不是“包”，如果想要有品质的老年生活，还需通过储蓄、商业养老保险等多种方式来组合规划。

　　储蓄

　　靠谱指数

　　投资所占存款的比例应为100减去年龄后的百分比，比如30岁的人可以拿出70%的积蓄进行投资。

　　龙蕊表示，储蓄是补充养老最重要的方面，如果年轻时有一定富余收入，完全可以通过储蓄来进一步缓解老年时的财务压力。

　　虽然储蓄利率较低，但由于其安全可靠，被很多保守型投资者看作是资产的避风港，也是最常见的养老方式。一般来说，投资所占存款的比例应该为100减去年龄后的百分比，比如30岁的人就可以拿出70%的积蓄进行投资。年龄越大的人越需要一种安全的理财方式，可加大储蓄存款的比例。

　　不过，张勇却认为，储蓄方式太灵活，强制性不够，尤其是特定的养老金储备可操作性不强。如果存多少花多少，到时可就没着落了。另外，从近几年的情况看，光靠银行存款是跑不赢CPI的。因此，在进行养老金规划过程中，应考虑通过何种理财方式来跑赢通胀。

　　黄金投资

　　靠谱指数

　　一定要关注金价变动和未来走势，不适合频繁买卖，应做中长期投资。

　　“中国黄金市场在本世纪初开放，黄金的作用也逐渐凸显，从2001年到现在，金价由258美元/盎司最高上涨至1920美元/盎司，目前在1680美元/盎司左右，涨幅550%。”回顾过去11年间的金价走势，欧景新认为，实物黄金具有交易成本低、不会折旧、有明确的回购渠道等特点，适于长期保存，保值避险。故“藏金养老”还是比较靠谱的。不过，没有永远只涨不跌的市场，也没有无风险的投资。影响金价的因素包括地缘政治、世界经济发展等多个方面，未来几十年走势很难具体判断。

　　欧景新建议，黄金投资比例可控制在家庭资产的10%~15%。行情好的时候可以适当多投资一点。另外，现货黄金不适合频繁买卖，应做中长期投资，切记要逢低吸纳，根据自身情况合理确定购买数量，“不把鸡蛋都放到一个篮子里”。

　　商业养老保险

　　靠谱指数

　　是最常用的养老金补充方式，但其属于中长期规划，不宜退保，否则将可能损失高额手续费。

　　衡量退休金水平的数据，最有代表性的是收入替代率，用退休金除以退休前一定时期(一般为一年)的平均工资水平，以百分比表示。根据国际经验，70%~80%的替代率比较合适。

　　以收入为社会平均工资水平的人来计算，基本养老能提供40%~50%的替代率，即还需补充30%左右。若企业为其建立企业年金，可补充20%左右的替代率。剩余10%，仍需个人解决。收入越高的人，基本养老的替代率就越低，越需要建立企业年金和购买其他保险来补充。

　　张勇建议，家庭最基本的“分块投资”要提早规划。所谓“分块投资”包括生活费、教育金、养老补充、医疗补充规划等，其中养老规划更是越早越好。按前面算的账，20年后，一顿饭的成本要34元左右，每人每月的基本生活成本是3000元，虽然有社保，还是建议用商业养老保险作为补充。以35岁的人为例，买某款商业养老保险产品，每年存入1万元，连续存10年。如果该产品的年均收益达6%，账户则变成25.9万元。60岁退休可一次性领取，若是只领收益，每月则超1300元。

　　值得注意的是，商业养老保险属于中长期规划，不宜退保，否则将可能损失高额手续费；其也分很多类型：传统型、分红型、投资连结险、万能型寿险。如投资连结险属于风险较大的品种，收益与风险并存。

　　基金定投

　　靠谱指数

　　比起股市的高风险和存款的低利率，基金定投属于分批投资，可平衡总体收益率。不过，它不是“傻瓜投资”，选择介入和赎回时点是盈利关键。

　　“通过基金定投储备养老金是个不错的选择。”在这点上，刘禹、龙蕊以及董雪峰形成共识。

　　刘禹认为，选择基金定投，前提是看好中国经济。按国际公认的基金定投年收益率7.137%计算，如果目标60岁时累计100万元基金，现在30岁，需要每月投797.86元。30年间累计投资的金额是28.7万元；如果现在是40岁，同样目标60岁时累计100万元，每月需要投入1888.04元，20年累计投资45.3万元；如果现在是50岁，每月需要投5734.22元，未来10年投资68.8万元。

　　“基金分为股票型、债券型、货币型等，可根据自身的风险承受能力选择不同类型的基金品种，可采取一次性或定期定额的方式投资。”董雪峰举例道，股票和债券的长期投资收益能够抵御通胀对财富的侵蚀。但股票和债券投资专业性较强，耗费时间和精力。普通投资者应以基金投资为主。

　　龙蕊也认为，比起股市的高风险和存款的低利率，基金定投属于分批投资，可以平衡总体收益率，摊低成本及风险。目前除了货币基金和一些特别基金外，大多数基金都可以定投。而养老用的基金往往时间跨度较长，最好选择稳定性高的基金。

　　以房养老

　　靠谱指数

　　“以房养老”具有可行性，但地段、户型都非常关键，另外房屋修缮费用等后续支出都应考虑在内。

　　房东的坐收房租让人眼热，许多人也在考虑用房子来养老。对此，邓昱认为，中国城市化进程仍在继续，未来20年内房价还会处于一个长线上升的趋势，故以房养老具有可行性。不过，短期房价上升趋势不明显。此外，以房产做长线投资也存在一定的风险，地段、户型的选择都非常关键。另外房屋修缮费用等后续支出都应考虑在内。

　　刘禹则认为，20年后，随着人口红利期的结束导致届时结婚买房的年轻人大幅减少，加上大量廉租房、经适房的推出，都会对房价造成冲击，未来房价是涨是跌还很难说。从这个角度考虑，以房养老未必可行。

　　张勇也表示，从国家宏观政策而言，势必会通过廉租房、保障房等措施，让大多数老百姓能住得起房。故房价持续上涨不太现实，以房养老风险较大。

　　-读者调查

　　如何养老您咋想的？

　　几乎每一个超过30岁的人，都会开始盘算养老的问题老年想过上什么样的生活，要为养老准备多少钱才够用？如果一个人是在1981年退休，他可能会认为2万元就够养老了。理由是，1981年城镇居民人均消费水平为每年521元，那么维持30年的消费有2万元足够了。如果真的这么做，这个人活到2011年时，生活无疑会十分悲催。与30年前不同，今天我们拥有了许多理财工具，所能投资的范围也扩展到全世界，我们的国家也远比30年前要强大。只是，养老的问题能否就因此迎刃而解？

　　3月28日起，本报在新文化网和新文化读者QQ群进行了“20年后我们靠啥养老”的相关话题调查。截至3月30日13时，共有300多位网友参与。

　　-小资料

　　60岁 55岁

　　美国法定的退休年龄是67岁，新加坡是62岁。俄罗斯跟中国一样，男性60岁女性55岁。