逾500亿ETF基金助蓝筹 四主线浮现16只潜力股

　　本报记者 赵子强 张颖

　　编者的话：备受市场关注的首批跨市场交易型开放式指数基金4月底结束募集，华泰柏瑞和嘉实的沪深300ETF合计募集超过500亿元。

　　随着ETF基金进入建仓期，沪深300当中的蓝筹投资热情无疑被快速点燃。今日B2、B3价值选股版从沪深300中选出中报 业绩预喜股，并从净利润增长、机构买入、市盈率以及资金流向等4角度进行筛选，对16只优势明显的个股做详细解读，以飨读者。

　　双汇发展在2012年一季报中披露显示，预计2012年中期净利润约3.80亿至4.18亿元（上年同期7598万元），同比增长400%至450%；每股收益0.6271至0.6894元（上年同期0.1254元）。《证券日报》研究中心和同花顺统计，在沪深300里双汇发展是已公布中报预告中，净利润增长最大的公司。

　　业绩开始稳步提升

　　统计显示，双汇发展最新收盘价为65.12元。目前，市盈率为52.25倍，市净率为11.16倍，每股收益0.3114元，每股净资产5.8369元，每股公积金为0.6309元，主营收入同比增长17.40%，每股未分配利润为3.2596元，净利润同比增长-28.83%；每股经营现金流-0.2400元，净资产收益率5%。

　　在公司季报披露中显示，2011年上半年，受产品销量下降、确认退货损失、加大促销、主要原材料价格上升等因素影响，公司2011年中期净利润较2010年同期出现大幅下降。2012年以来，随着主要原材料价格下降及负面影响逐步消除，以及公司采取稳定市场、恢复销售措施已逐步产生积极效果。

　　从机构持仓情况来看，2012年一季报披露，前十大流通股东中，社保一零二组合持有780万股与上期持平；3家QFII合计持有2224万股。股东人数较上期增加8.02%，筹码高度集中。

　　行业龙头地位稳定

　　从基本面来看，公司为国内最大的肉类加工企业，控股股东双汇集团在我国肉类加工企业中第一个实现销售超百亿元。公司目前具备85万吨高温肉制品产能和30万吨低温肉制品产能，是国内规模最大的肉制品加工企业。

　　一季度净利润低于预期，主要源于屠宰量恢复缓慢一季度归属上市公司的净利润为1.89亿元，同比下滑28.8%，低于市场普遍预期。第一创业分析认为，猪肉消费自春节后即进入淡季，消费不足导致屠宰量较低，屠宰产能达产率较低，成本增加导致毛利率下降。

　　从未来发展来看，公司产品向中高档转变，企业向专业化、大而强转变2012年调整企业发展战略，实现“三个转变”，即：产品结构由高中低档全覆盖向中高档转变，发展模式由速度效益型向安全规模型转变，企业定位向专业化、大而强转变。

　　据了解，“十二五”期间公司将围绕主业实施上下游延伸，建立完善的大农业产业链，进一步确立肉制品、冷鲜肉两大产业的主导地位，并通过重大资产重组，使公司成为中国最大、世界领先的肉类供应商。2012年公司计划实现屠宰生猪1435万头、产销肉制品176万吨、产销生猪32万头。

　　据国家《食品工业“十二五”发展规划》，“十二五”期间原则上不再新建年屠宰20万头以下的生猪屠宰企业，限制年产量3000吨以下的西式肉制品加工企业，淘汰落后生猪屠宰产能50%，大中城市和发达地区力争淘汰80%左右，提高“冷鲜肉”比重，提高行业集中度。然受政府避免出现猪肉供给大幅波动、以及地方保护等影响，淘汰落后产能将是缓慢长期的过程。

　　增长能力被长期看好

　　从投资来看，海通证券认为，公司目前日均屠宰量和肉制品发货量与正常的淡季基本相当，后续盈利的恢复要看渠道周转加速和产能利用率提升。假设生猪价格全年下降近10%，预计2012-2014年公司备考每股收益分别为2.80元、3.61元和4.74元，给予公司2012年25倍估值水平，目标价格在70元，维持“增持”评级。

　　国泰君安表示，公司管理层优秀，内部管控精细化有望进一步加快资产周转、降低单位成本，对公司加大白条扩大鲜销和肉制品走向中高端化的战略转变表示认可，短期销售存在一定压力，后续恢复仍需观察，但长期依然看好其稳定增长的能力。略微下调2012-2013年每股收益预测至2.95元、3.93元，给予年内目标价80元，维持“增持”评级。

　　略微下调盈利预测，申银万国预计2012-2014年重组摊薄后每股收益分别为2.885元、3.874元、4.823元，同比增长134.9%、34.4%、24.5%。预计二季度开始销量、盈利将逐步回升。长期继续看好公司肉制品龙头地位及屠宰发展空间。7个月目标价80.8元，对应2012市盈率28倍、2013市盈率21倍。

　　宁波银行

　　最新静态市盈率9.49倍

　　宁波银行预计公司中报业绩将出现“略增”，净利润同比增长幅度为20%至30%，去年同期净利润达165504.3万元。

　　本月以来，宁波银行进入震荡整理阶段，月内累计上涨1.23%，累计换手率3.58%，收盘报10.71元。由于去年该银行每股益收高达1.13元，对应目前股价静态市盈率为9.49倍，为沪深300预喜股最低。

　　公司盈利能力和资产质量等经营指标均跻身我国最佳商业银行之列。截至2011年末，公司总资产2604.98亿元，比年初减少27.77亿元，减幅1.05%；各项存款1767.37亿元，比年初增加309.09亿元，增幅21.2%，各项贷款1227.45亿元，比年初增加211.71亿元，增幅20.84%。截至2011年6月末公司共有营业机构122家，其中总行营业部1家、分行8家、分行下设支行16家、宁波地区支行97家。

　　2011年公司负债业务稳定增长。机构类存款保持稳定，现金管理、理财、贸易融资等新兴产品对负债业务的正向带动作用明显，IPO企业、私募股权成为新的存款增长点。截至12月末，公司银行存款余额1158.22亿元，新增存款178.74亿元。资产业务收益明显提升。积极推进客户结构与行业结构调整，资产业务收益增速加快，收入结构更趋多元化。

　　公司今年一季报主要财务指标良好。实现每股收益为0.36元，每股净资产6.84元，每股公积金为2.7621元，每股未分配利润为2.2719，每股经营现金流为-3.09元，主营收入同比增长42.09%，净利润同比增长26.83%，净资产收益率5.24%。

　　筹码集中度有所下降。2012年一季报披露，股东人数达135709户，较上期增长2.01%，筹码集中度略有降低，但其人均持股数仍达18278.3股。十大流通股东中QFII华侨银行持有4610万股较上期未变。

　　国泰君安预计2012年宁波银行EPS1.32元，BVPS7.32元，现价交易于12年8.17倍PE，1.47倍PB。2012年宁波银行不良温和上升，但恶化速度和程度均好于预期，维持谨慎增持评级，给予目标价12.08元，涨幅空间12%。

　　中信证券表示，公司资本消耗较快，推测与提前在局部适用新规有关；内源性资本积累基本能够满足业务扩张所需，短期内资本补充压力不大。微调宁波银行2012/2013/2014年每股收益预测至1.36/1.60/1.87元，目标价13元，维持“增持”评级

　　广发证券预计宁波银行2012年净利润为39.46亿元，同比增长21.29%。宁波银行定位于服务中小企业和高端个人客户，贷款定价能力高于同业，较低的贷存比及较高的资本充足水平为其未来业务发展奠定坚实基础。建议对其保持适度关注，目标价12.21元，对应2012年市盈率8.92倍，市净率1.6倍。

　　大北农20家机构给予“买入”评级

　　大北农预计公司中报业绩将出现“预增”，净利润同比增长幅度为40%至70%，去年同期净利润达21770.13万元。本月以来，公司股价表现活跃，月内以来累计上涨6.14%，累计换手率5.62%，收盘报10.71元。该股是最受机构看好的沪深300预喜股，有多达20家机构对该股做出过“买入”评级。

　　对于公司的业绩预增，一季报中解读的原因是：募集资金投资项目陆续投产，高档高端饲料产能进一步扩大；2、产品品种及销售结构进一步优化，单位产品盈利能力得到提升；公司致力于高效的职业化、专业化、信息化的运营体系建设，各单位经营效率、费用控制水平进一步提升。

　　公司已形成以饲料生产和种子繁育为核心，动物保健和植物保健产品为两翼的业务结构，其中饲料为最主要收入利润来源。公司已开发出30余种预混料品种，成为国内最大、品种最为齐全的预混料生产企业。

　　公司今年一季报主要财务指标良好。实现每股收益为0.2231元，每股净资产4.4238元，每股公积金为2.0269元，每股未分配利润为1.293，每股经营现金流为-0.2302元，主营收入同比增长46.08%，净利润同比增长50.15%，净资产收益率5.01%。另外，公司流通股本仅有35768.82万股，在沪深300中属股本这低的范畴。

　　筹码集中度来看，趋于集中。2012年一季报披露，前十大流通股东多为机构投资者；其中，国泰金马稳健回报持股526万、博时新兴成长持股612万。前十位合计持股占流通盘的20.44%（上期为20.66%）；股东人数为17106户，较上期减少2%，筹码有一定集中度。

　　中信证券认为，在销量较快增长的同时，通过战略采购策略和高端定位（一季度预付款增加1.9亿用于购买原料），饲料毛利率有望保持稳定；2012年种业、疫苗进入业绩高增长阶段。维持盈利预测，预计2012/2013年摊薄每股收益为1.72/2.38元，维持“买入”评级，目标价42元。

　　苏宁电器上周资金净流入1.7亿元

　　苏宁电器在2012年一季报中披露显示，预计2012年1-6月净利润变动幅度在-10%至5%之间，上年同期业绩：净利润24.74亿元。

　　《证券日报》研究中心和同花顺统计，在沪深300里已公布中报预喜的公司中，5月以来，苏宁电器区间主动买入大单金额为17335万元，成为资金流入居前的公司。

　　统计显示，苏宁电器最新收盘价为9.92元。目前，市盈率为17.71倍，市净率为2.99倍，每股收益0.14元，每股净资产3.32元，每股公积金为0.0754元，主营收入同比增长10%，每股未分配利润为2.1075元，净利润同比增长-15.3%；每股经营现金流-0.11元，净资产收益率4.17%。

　　另外，一季报业绩披露中显示，一季度针对人员、租金的调整，其效应将在二季度逐步显现；持续推进产品的差异化经营，提高OEM、ODM、定制包销等自有产品的销售占比；贯彻落实“旗舰店+互联网”策略，苏宁易购加大推广力度，加快新品上线速度，销售保持较快的增长，预计上半将实现50-60亿元的销售规模。公司2012年二季度的盈利情况将有所改善。

　　据了解，公司作为我国最大的家用电器专营连锁经营企业之一，在行业内的地位突出，具备一定的竞争优势，其销售终端网络强大，并与国内外数百家名优产品生产厂家建立了稳定的业务关系。

　　对于公司的投资，中金公司表示，受经济下行和经营调整转型影响，公司今年业绩增速将会承受压力；中长期来看公司定位整体规模和市场份额的扩大，线上线下齐发力，机遇应大于挑战，但短期需要过渡。后续需要持续关注同店和网购销售变化。

　　招商证券认为，公司的短期贷款较期初大增73%至28.81亿，除政策补贴资金占款、备货等因素外，公司在物流配送中心上的大力投入所带来的资本开支压力较大（截至报告期末，公司固定资产达到73亿，在建工程为17亿，大部分为物流配送中心相关建设），而增发迟迟未能顺利推进，也是其大幅增加借款的原因。

　　洋河股份（002304）

　　作为沪深300样本股中的洋河股份，2012年一季报显示，洋河股份2012年中期业绩预增，预计2012年1月1日到2012年6月30日业绩增长幅度为50%至70%，上年同期业绩：净利润181385.67万元。

　　申银万国预计2012至2014年EPS分别为7.686元、11.688元和16.595元，分别增长72%、52%和42%。洋河股份是个有战略、有思想的企业，是个有能力“穿越周期波动，打造基业长青”的企业，目前发展仍在路上，离高峰尚远。年内高点目标价215元，对应2012PE28倍、2013PE18.4倍。建议“买入”。

　　国泰君安表示，洋河股份业绩再超预期，略微上调2012-2013年EPS至7.30、10.35元，年内目标价183元，维持“增持”评级。

　　圣农发展（002299）

　　作为沪深300样本股中的圣农发展，2012年一季报显示，圣农发展2012年中期业绩略增，预计2012年1月1日到2012年6月30日业绩增长幅度为0%至50%，上年同期业绩：净利润1273.39万元。

　　太平洋证券表示，圣农发展产销量增长迅猛，成本控制有力。预计2012/2013年的EPS分别为0.69元、0.77元，对应PE为21倍、19倍，估值有优势，维持“增持”评级。

　　齐鲁证券认为，依托产能扩张+强势营销带来的销量确定性增长和成熟商业模式推动下的异地快速复制，看好公司中长期的发展前景，短期可关注畜禽养殖行业景气反弹的确定性机会，预计2012-2014年EPS约0.69元、0.94元、1.39元，目标价17元，重申公司“买入”评级。

　　海康威视（002415）

　　作为沪深300样本股中的海康威视，2012年一季报显示，海康威视2012年中期业绩略增，预计2012年1月1日到2012年6月30日业绩增长幅度为30%至50%，上年同期业绩：净利润52719.79万元。

　　国信证券表示，海康威视2011年业绩盈利略超预期，行业持续向好。预测2012年、2013年、2014年公司营业收入分别为75.8亿元、106.7亿元、152.3亿元，净利润分别为20.9亿元、26.3亿元、33.3亿元，对应EPS分别为2.09元、2.63元、3.33元（暂不考虑增发摊薄股本）。维持“推荐”评级。

　　荣盛发展（002146）

　　作为沪深300样本股中的荣盛发展，2012年一季报显示，荣盛发展2012年中期业绩略增，预计2012年1月1日到2012年6月30日业绩增长幅度为30%至50%，上年同期业绩：净利润61337.25万元。

　　中银国际表示，荣盛发展作为致力于刚需购房者、并主打低价普通商品住房、同时深耕二三线城市的区域地产龙头，在2012年将同时受益于近期首套刚需在信贷方面的放松以及未来率先开始地方政策微调的二三线城市，并且公司以管理著称，在市场略有回暖之际，公司也必将利用自身管理优势在市场上提高自身销售表现。

　　维持2012-2013年的业绩预期为1.077和1.372元以及11.11元的目标价，相当于10.3倍2012年市盈率和2012年NAV20%的折让，维持“买入”评级。（吴珊整理）

　　西飞国际中报预告净利润增长300%行业前景可期

　　近日，西飞国际公司发布半年报业绩预告，公告称，预计公司2012年1-6月净利润约4840万元-5532万元（去年同期1383万元），同比增长250%-300%，基本每股收益0.0195元-0.0223元，业绩增长主要原因是预计公司交付产品数量较上年同期增加。

　　市场人士分析认为，包括航空、航天、电子在内的军工企业改革将是未来3-5年科研体制改革重要内容。因此，西飞国际等航空制造行业的股票将迎来发展机遇期。

　　行业中期增长前景可期

　　据数据显示，国内航空制造业订单充沛：ARJ21-700飞机获得印尼鸽航40架订单，利好我国大飞机产业链公司。中国计划5年内出口300架“枭龙”战机，利好我国军用飞机产业链。直升机行业高速发展，AC313大型直升机获得民航型号合格证，并获得32架意向订单。

　　国海证券认为，军工行业民品业务增速将超预期。2011年兵器工业集团收入突破3000亿元，营业收入和利润同比增加近30%，民用产品增速超预期，是营收和利润增加的主要贡献点。

　　2011年中航工业收入2581亿元，同比增加23%，利润122亿元，扣除不可比因素，同比增加18.8%，资产总额5250亿，其中非航空民用业务也取得了高速发展。因此，军工行业2012年二季度投资策略应把握三个条件：1.二季度关注政府和产业相关政策，布局发动机、信息安全和大飞机产业链；2.选股标准：具有政策或产业扶植利好，估值合理、增长确定；3.二季度军工行业将出现个股结构性分化，精选个股。

　　高华证券也预计民用航空制造业2012年二季度（及以后）表现将领先的原因有：首先，2012年前两个月全球航空运量同比增长了7.2%，显著好于预期（尽管得益于中东地区比较基数较低以及闰年效应）。因此将2012年全球航空运量增速预测从3.8%上调至4.5%，并认为该预测的风险趋于上行。随着年度航空展（范保罗，7月9-15日）的临近，二季度新订单增长情况通常较好。考虑到未交付订单规模创新高、重置周期、新兴市场需求及新产品周期等因素，民用航天板块的中期增长前景和可预见性均较好。

　　东方证券近期在军工行业报告中则建议关注短期有催化因素、所处行业前景广阔、公司龙头地位稳固、估值合理的公司，包括航空动力、哈飞股份、中国重工、钢研高纳、中航精机、西飞国际。

　　一季报净利润同增140.8%

　　西飞国际确立了军机、民机、航空服务和国际合作等四大支柱产业，完成了由飞机零部件制造商向整机制造商的转变。公司目前是轰六系列、飞豹系列、运七系列、新舟系列等军民用飞机主制造商，是国产新支线飞机ARJ21主要分承制商，是国产C919大型客机主要机体结构供应商和起落架系统供应商；是美国波音公司、欧洲空客公司等世界知名飞机制造商的重要战略合作伙伴。

　　从公司2012年一季报中显示，公司每股收益0.004元；每股净资产3.8元；每股公积金2.33元；每股未分配利润为0.15元；每股经营现金流为-0.56元；主营收入同比增长68.09%；净利润同比增长140.8%；净资产收益率为0.1%。

　　公司通过项目运作间接获取更多的转包市场份额。公司近日公告，公司拟与中航飞机、中航国际航空和江西洪都商用飞机共同出资建立制造中航工业—波音制造创新中心（注册资本1000万元），其中公司出资450万元，占比45%。

　　2012年一季报披露，报告期内营业收入同比增加68.09%，营业收入同比增加的主要原因是本期交付产品数量较上年同期增加。报告期内应收账款为56.39亿元，同比增加29.67%，应收账款较年初增加的主要原因是交付的飞机产品尚未到收款期。

　　从一季报显示的股东持仓情况看，公司前十大流通股东中1家券商6家基金合计持有8152万股。其中，宏源证券持有2001万股；华夏行业精选已退出前十。股东人数较上期增加0.13%，筹码较为集中。

　　广发证券维持公司“持有”评级。公司重大资产重组已经取得证监会正式批复，2012年业绩将体现重组后情况，预计2012年-2014年每股收益为0.13元、0.15元、0.18元，每股收益复合增长率约为18%，2012年市盈率约66倍。

　　上海证券维持对公司“大市同步”的投资评级。2012～2014年公司营收预计分别实现增长16.70%、14.47%和14.44%，以最新股本全面摊薄计算的基本每股收益分别为0.15元、0.16元和0.20元。

　　宝钢股份

　　预测市盈率为8.29倍

　　近日，宝钢股份一季报显示，公司于2012年二季度将完成不锈钢、特钢事业部相关资产和股权出售，得益于公司出售标的资产后承担亏损的减少、出售标的总评估价值较账面价值的增值以及对降低公司财务费用的贡献，预计公司2012年上半年累计净利润同比增长80%至100%。而机构预测公司未来12个月的市盈率为8.29倍。

　　行业基本面显好转

　　从4月钢材的均价看，除冷轧外，其余钢种价格继续反弹，但幅度微乎其微。从4月走势看，4月下旬，钢材价格结束持续一个半月的反弹，连续两周下跌，螺纹钢重回4300元/吨以下。同比方面，所有钢种价格依然全面低于去年同期，跌幅均在10%左右，相比上月有所放大。分区域而言，新疆地区钢材价格未出现回调，与全国差价放大，长材溢价400元/吨左右。

　　从4月钢材库存的看，钢材去库存继续进行，速度较3月略有加快，但与去年同期相比，明显较慢。截至4月27日，社会库存总量1678万吨，环比下降6.21%，同比上升8.86%。4月，库存单月降幅为111万吨，仅为去年4月单月降幅247万吨的一半不到。

　　从4月原材料看，进口矿价格环比小幅上升，国内矿价格环比小幅下跌；同比方面，均大幅低于去年同期。追踪的焦炭、废钢价格4月出现松动，其中焦炭下跌20元/吨，废钢上涨270元/吨。

　　从PMI数据看，钢铁行业4月份基本面大幅好转。但市场人士认为，下游机械、汽车行业复苏步伐放缓，建筑地产投资增速下滑，未来钢铁需求回暖速度将依然较慢，超预期可能性不存在。

　　从上市钢企一季度财务状况看，今年一季度，申万黑色金属板块实现归属母公司股东净利-17亿元，同比下滑122.55%。毛利率自去年一季度以来持续下滑至5.10%。管理费用率略有下滑，财务费用率有所上升。

　　中投证券认为，钢铁板块未来的大机会仍然在细分子行业。普钢和铁矿石板块发展已经到天花板，后续特钢、高端深加工和部分新材料的企业能够快速发展，拓展空间巨大。看好金刚石产业链、高端特钢和高端管材未来的成长空间，建议重点关注。

　　长江证券也认为，具体个股方面，建议继续选择攻防兼备的品种，同时适度回避前期超额收益幅度过高的个股。

　　最具发展潜力的钢铁公司

　　宝钢是中国最大、最现代化的钢铁联合企业，《世界钢铁业指南》评定宝钢在世界钢铁行业的综合竞争力为前三名，认为也是未来最具发展潜力的钢铁企业。

　　2010年6月宝钢集团抛出了最新的五年规划，提出到2012年，粗钢生产能力达到5000万吨，2015年达到6600万吨以上的目标。

　　从公司2012年一季报中显示，公司每股收益0.07元；每股净资产6.15元；每股公积金2.13元；每股未分配利润为1.83元；每股经营现金流为0.4元；主营收入同比增长-12.22%；净利润同比增长-60.22%；净资产收益率为1.14%。

　　从一季报显示的股东持仓情况看，前十大流通股东中有2家基金，1家QFII，合计持有15625万股；其中易方达50指数持有5907万股，一季度增持719万股；上证50ETF持有5084万股，一季度减持554万股；QFII新加坡政府投资公司持有4634万股，一季度减持140万股；上期持有5295万股的QFII瑞士银行退出前10大流通股东；股东人数较2011年底减少3%，筹码较为集中。

　　中银国际维持公司“买入”评级。维持6.40元的目标价不变，这是基于1倍的2012年市净率对公司进行估值。

　　群益证券也维持公司“买入”评级。维持公司盈利预测。预计2012年和2013年公司分别实现净利润128.16亿元和89.97亿元。当前公司股价对应市盈率为7倍和9倍，市净率仅为0.8倍。

　　福田汽车23家机构给予“增持”评级

　　福田汽车预计2012年1月-6月累计净利润同比上升，受到众多机构的关注，截至当前，买入评级家数有3家，增持评级的有23家。目前，该股最新收盘价为8.11元，2012年以来，该股累计涨幅达42.53%，

　　据《证券日报》研究中心和同花顺iFinD数据统计显示，目前，福田汽车4月以来的涨幅为18.91%，每股收益为0.674元，每股净资产为4.76元，每股资本公积金为1.7504元，每股未分配利润为1.4693元，每股经营现金流为0.283元，主营收入同比增长-7.84%，净利润同比增长225.61%，净资产收益率为14.85%。

　　最新公司资料显示，今年累计生产汽车179621辆（3月生产78013辆），同比减少5.2%；今年累计销售汽车176404辆（3月销售78898辆），同比减少1%，其中，中重卡销量同比减少19.9%%，轻卡销量同比增加4.9%，轻客销量同比减少19.6%，大中客销量同比增加30.9%；今年累计生产发动机36795台（3月生产16179台），同比增加31.1%；今年累计销售发动机37214台（3月销售14923台），同比增长31.7%。

　　公司拥有欧曼、欧辉、奥铃、欧马可、风景、萨普、时代、蒙派克、迷迪、拓陆者等十大品牌的产品，涵盖轻型卡车、中重型卡车、轻型客车及大中型客车等全系列商用车，连续8年居国内商用车销量前列，为中国商用车第一品牌，品牌价值超389亿元。“十二五”期间，商用车将率先实现全球化，确立商用车领域的国际领导者地位；到2012年计划建欧曼GTL重卡数字工厂、北京多功能汽车厂、福田汽油发动机工厂、重型机械工厂和全球创新中心等，建成后整车产能达100万台、发动机100万台，新增产值1000亿元，利税88亿元；到2015年，整车产销量150万辆。2011年公司销售整车64万辆，在商用车企业中销量排名第二。

　　国金证券表示，福田汽车的经营业绩稳健，营业外收入大幅增长。因非经常性损益的发生不可持续，在估值时暂不考虑该因素；公司当前股价对应2012年每股收益为10.9倍估值（不考虑非经常性损益），维持公司“买入”评级。

　　辰州矿业上周资金净流入1.21亿元

　　辰州矿业今年上半年业绩增长主要是产品销量较去年同期增加，预计2012年1-6月净利润比上年同期相比变动幅度为0%-30%。上周辰州矿业资金净流入达12144.94万元，成为上周沪深300预喜股中净流入资金较多的公司。上周辰州矿业涨幅为4.26%，周成交额为9.62亿元，上周五报收在28.4元。

　　据《证券日报》研究中心和同花顺iFinD数据统计显示，辰州矿业一季度每股收益为0.2459元，每股净资产为4.74元，每股资本公积金为1.8954元，每股未分配利润为1.6462元，每股经营现金流为0.3457元，主营收入同比增长33.65%，净利润同比增长22.46%，净资产收益率为5.33%。

　　公司长期专注于金锑钨及其共（伴）生矿的采选、冶炼及深加工，具有完整的产业链。辰州”牌商标属湖南省著名商标，是国内唯一一家同时拥有锑及锑制品和钨制品出口供货资格的企业。公司的锑产量在全球和全国都占据第二位。2011年，共生产黄金6374千克，同比增长25.98%，其中生产标准金6020千克，含量金354千克；黄金自产产量2496千克，同比增长1.58%；生产锑品23250吨，同比增长0.75%，其中精锑9021吨，氧化锑12419吨，含量锑1810吨。生产钨品1899标吨，同比减少6.97%，其中仲钨酸铵1598标吨，同比减少17.60%，钨精矿301标吨。

　　方正证券表示，2012年辰州矿业计划生产黄金黄金7，500千克，锑品25，000吨，钨品2，500标吨。黄金、锑、钨三种金属保有资源储量同比上年净增长不低于10%。销售收入49亿元人民币。对未来钨、锑的价格持乐观态度；公司未来资源和产量扩张的前景也使对公司充满信心。公司拟以2011年末总股本54740万股为基数，向全体股东每10股转增4股，预计公司2012-2014年的摊薄每股收益分别为1.07元、1.28元和1.65元，维持“增持”评级。

　　东方园林（002310）

　　公司2012年一季报披露，预计2012年1-6月归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长幅度为：20%～50%，上年同期净利润20517.63万元；业绩变动的原因是根据公司城市战略部署及进展，已签约未施工工程量同比增长。

　　长江证券认为，综合来看，作为园林绿化行业的龙头公司，公司连续多年名列《中国城市园林绿化企业综合竞争力百强名单》的榜首，在传统领域市政园林建设的竞争优势明显，盈利能力持续提升，未来有望继续保持高速增长。给予“推荐”评级。海宁皮城（002344）

　　公司2012年一季报披露，预计2012年1-6月归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长幅度在10%-40%之间。上年同期净利润2.15亿元；业绩变动的原因是毛利率较高的商铺及配套物业的租赁收入稳步增长，公司盈利能力增强。

　　中投证券认为，公司2012年的看点有三：第一，上半年关注2011年商铺提租效应的持续显现+房地产结算，业绩有望增长30%；第二，下半年关注3个新项目所带来的增量租金收入；第三，预计全年公司业绩增速在30%以上。内生提租+外延扩张将带动公司业绩持续快速成长，给予“强烈推荐”。

　　科伦药业（002422）

　　公司2012年一季报披露，预计2012年1-6月归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长幅度为：0～30%。公司预计2012年1-6月净利润范围为：41036万元～53347万元。业绩变动的原因是公司生产经营规模增长

　　国金证券认为，公司2012年存在机会：从非基药角度看，各省的招标可能在下半年出结果，可立袋降价与否的结果也会显现，此外，下半年公司各种新产品陆续贡献收益，增长将非常确定。维持“买入”评级。

　　软控股份（002073）

　　公司2012年一季报披露，预计2012年1-6月净利润同比增长小于30%，上年同期业绩：净利润1.78亿元。原因是2012年以来公司业务能够保持稳定增长。

　　中信建投认为，由于受制于下游需求和公司费用，预计该公司今明两年每股收益分别为0.78元和1.02元，目前估值在一定程度上反映市场对其预期，随着行业整合的进行，新型半钢一次法成型机等新产品在陆续投入市场后收益的逐步释放以及胶州基地顺利投产，公司的长期投资价值已经开始显现。维持“买入”评级。

　　（黄作金整理）

　　作者：黄作金 (来源：证券日报)