消息面政策面共振 医药股存三大机会

　　进入5月，医药板块热点频频。广药集团赢得“王老吉”商标使得广州药业(600332)与白云山A(000522)成为“风云”品种。中国医药(600056)吸收合并天方药业(600253)也使得两股双双走强，抗癌概念股江苏吴中(600200)等也随着抗癌大会而放量走高。

　　此外，行业数据回暖、药品低价政策转向、医疗市场扩容等利好扑面而来。业内人士认为，医药板块正在走出政策底和盈利底，有望重现乐观。

　　5月医药板块“热火朝天”

　　2011年，因“黑天鹅”频发，医药板块跌幅达24.38%，跑输大盘4.9个百分点。今年4月“毒胶囊”又使得多家医药公司“中招”。在此背景下，医药板块成为“被遗忘的角落”。

　　然而，这种局面在5月份得到改观。巨灵资讯数据显示，4月18日~5月17日，医药生物板块涨幅为5.90%，是涨幅最大的板块，而同期上证综指的涨幅仅为1.39%。

　　消息面刺激使得医药板块热点频发，相关企业轮番表现。点燃医药板块热情的非“广药双雄”莫属。“王老吉”商标纠纷案落幕，广药集团最终赢得商标成为广州药业和白云山A暴涨的催化剂。5月以来(截至5月18日收盘)广州药业和白云山A的涨幅分别达到了55.24%和42.24%，冠绝群芳。而停牌半年之久的中国医药和天方药业的重组预案出炉，中国医药将以换股方式吸收合并天方药业，两股复牌后也纷纷大涨。

　　此外，5月以来的政策面也是暖风频吹。

　　5月8日，《抗菌药物临床应用管理办法》公布，将从8月1日开始实施。5月10日，发改委同卫生部、国家中医药管理局发出《关于规范医疗服务价格管理及有关问题的通知》，正式对外发布《全国医疗服务价格项目规范(2012年版)》该规范对医疗服务项目进行了更为精细的划分，被认为是贯彻落实深化医药卫生体制改革的重要内容。而第五届世界癌症大会的召开也使得抗癌概念股江苏吴中、恒瑞医药(600276)等开始活跃。

　　可关注三方面机会

　　对于医药板块5月的火热行情，一不愿具名的行业分析师向成都商报记者表示，今年医药板块的行情不会比去年更差，医改中的唯低价论正在逐步纠偏，经过一年多以来的估值压缩，医药板块的泡沫已经被挤压将尽，优质的医药企业仍然是值得关注的焦点。

　　那么，投资者又该从哪些方面来把握未来医药板块可能存在的机会呢？

　　医药行业的重组潮值得关注。据悉，工信部目前正会同国家食品药品监督局等部门，制定促进企业兼并重组的政策措施，支持企业兼并重组后的资源整合。而证监会主席郭树清也表示，当前推进上市公司并购重组已经具备更加有利的条件，将进一步加大资本市场支持并购重组的力度。联讯证券认为行业整合是大势所趋，建议关注重组概念个股，主要包括广药系广州药业与白云山A、通用系中国医药与天方药业、华润系华润双鹤(600062)与华润万东(600055)、太极系太极集团(600129)、西南药业(600666)与桐君阁(000591)，以及南京医药(600713)、西南合成(000788，)、汉森制药(002412)等。

　　医药流通行业在大物流产业背景下有望脱颖而出。国泰君安研报指出，政策预期和资金配置仍旧是决定医药行业走势的关键因素。年初以来，关于药品招标政策的转向预期日渐明朗，当一季报部分品牌普药企业、医药流通企业增速开始反弹的时候，市场开始真正关注政策转向对行业的实质影响。这其中值得重点关注医药流通龙头企业，除了业绩增速的反弹外，在国家推动物流行业发展的大背景下，税收和土地等优惠政策推出，医药流通行业推进规范运行、加速整合，优质医药流通企业值得重点关注：国药股份(600511)、国药一致(000028)、瑞康医药(002589).

　　此外，国泰君安还指出，在医药行业如预期般反弹和修复后，中国医药企业仍然处在政策压力、行业洗牌的十字路口，只有靠着不断研发创新、挖掘资源优秀的医药公司才能获得长远发展，建议关注恒瑞医药、天士力(600535)；无边界扩张行业的整合者康美药业(600518)、尔康制药(300267)；医院产业关注通策医疗(600763)、开元投资(000516).