天津滨海金改探路 于家堡“筑巢”欲“引凤”

　　从海河之畔336.9米高的天津环球金融中心，到仍在建设中的于家堡金融区。天津新一轮金融改革与创新热潮，正在浸染这座在历史上曾几度辉煌，并一度迷失的金融城市。

　　自2006年国务院发布《关于推进天津滨海新区开发开放有关问题的意见》，将滨海发展上升为国家战略后，天津金融产业终于迎来了前所未有的发展契机。而发展“现代金融业”，则被视为其追赶北京、上海金融中心建设的差异化全新定位。

　　六年来，天津异军突起的PE、租赁等“现代金融业”，以及已连续举办五届的“融洽会”，正成为天津金融的“新招牌”。

　　然而，金融创新并非一蹴而就，在理想蓝图与现实围墙间，天津金融改革仍面临制度、资金和人才等现实困境。

　　“筑巢”成功后，如何“引凤”、“留凤”？在各地大兴金融规划区热潮中，仍处于建设初期的于家堡，如何探寻适合于天津的金融创新的发力之道？这不仅是天津金融主管部门日思夜想的问题，也是目前中国区域金融改革与创新绕不开的课题。

　　⊙记者 陈俊岭 ○编辑 毛明江

　　6年发展胜过30年

　　金融城的迷失与再造

　　5月20日，距离第六届中国企业国际融资洽谈会（简称“融洽会”）还剩21天，位于天津市南京路10号天津股权投资基金协会办公楼异常忙碌。

　　作为天津股权投资基金协会会员部部长，安向东正和他的团队在为即将于6月10号在天津召开“融洽会”，做着大量而繁琐的客户回访和确认工作。

　　而在远隔千里之外的成都高新创业园内，一家科技型创业企业负责人也正期待在“融洽会”上的“快速约会”活动上，找到看上自己项目的“资金方”。届时，他将和园区内几家同样面临融资困境的同行，一起前去天津“碰运气”。

　　“快速约会”是历届天津“融洽会”的特色活动，会议期间，每个拟融资企业均可在事先与投资机构方，在快速约会区域与投资机构进行约30分钟的封闭会谈。这种高效的洽谈会机制，正吸引着来自海内外的私募股权基金与中国中小企业在此快速对接。

　　作为国内外规模最大、影响最广泛的投融资盛会之一，天津已连续成功融洽会举办五届。五年来，该展会已累计参会人数达3.45万人次，融资成功额近1177.6亿元人民币，被国内外媒体称之为“资本的盛宴”。

　　事实上，“融洽会”仅是近年来天津金融创新成果的一个缩影。

　　而在此之前，天津这所昔日的“中国北方金融中心”城市，曾经历过长时期的“迷失”。

　　在历史上，天津曾是中国近代金融业的发祥地之一，素有“南有上海、北有天津”之称。然而，在建国后相当长一段时间内，天津在金融领域，一直落后于国内其他大城市。以至于美国《华尔街日报》曾在一篇名为《醒来了，天津》文章中写道，“与北京近在咫尺的北方港口城市，天津似乎一直都在沉睡之中……”

　　2006年5月26日，国务院正式发布《关于推进天津滨海新区开发开放有关问题的意见》，明确天津滨海新区为国家综合改革试验区，并“鼓励鼓励天津滨海新区进行金融改革和创新，在金融企业、金融业务、金融市场、金融开放等方面的重大改革，原则上安排在滨海新区先行先试。”

　　“中央的意思是，通过这样一个支持使天津滨海新区能够尽快发展起来，带动环渤海地区尽快建成中国的第三增长极。”回忆六年前的往事，天津市政府副秘书长陈宗胜告诉记者。

　　此后，国务院、天津相继出台一系列配套政策和措施来支持滨海新区金融改革试点。

　　天津市政府部门曾对过去几年做过一个这样总结——从2006年到2011年，发改委、财政部、中国人民银行、银监会、保监会、国家外汇管理局等7个部委先后发布15个文件，涉及开展股权投资基金试点、船舶产业投资基金试点、跨境贸易人民币结算试点等方面，指导推动天津金融改革创新。天津滨海新区近6年的发展速度与成绩胜过以前30年。

　　在经历长时期的迷失后，天津这座曾经的中国北方金融中心，正在借助国务院的政策东风，以滨海新区为基点，努力找回自己在中国金融版图中的地位，但如何找到适合天津滨海新区的金融定位，仍是摆在天津金融部门的一道迫在眉睫的难题。

　　全国性PE/VC与融资租赁中心羽翼渐丰

　　发展“现代金融”业的差异化定位

　　“天津的旁边就是首都北京，北京金融街是我国的金融总部中心和决策中心。天津曾试图学习北京的经验，但却达不到北京的程度。因此，天津确立的目标是与北方经济中心相适应，建立现代金融服务体系和金融创新基地。”

　　在去年年底举办的一场公开论坛上，天津市政府副秘书长陈宗胜对外坦承，在天津探寻金融城市定位的过程中，之所以没有用“金融中心”这个词的初衷。

　　而实际上，尽管在过去多年中，国内很多城市都提出要建“金融中心”，但只有北京和上海的基础最令人信服。相比而言，天津现代金融业发展时间比较短，发展规模和影响力也不大，这注定天津不能走与北京、上海相似的定位。

　　在认真研究世界各地的金融业发展过程中，天津市委、市政府渐渐发现这样一个全新的概念——“现代金融业”，它包括两层含义：其一是发达国家早就做的，但是我们还没有做；其二是发达国家刚刚做，我们可能奋起直追的。

　　在他们看来，传统金融的特点是国家已经有监管部门去实行严格监管，同时还有完善的准入审批制度或者有完善的监管制度，比如银行和保险公司，而包括第三方保理业务，股权投资基金、对冲基金等在内的金融模式，在国外被称作“现代金融业”。

　　“在三五年前，中国要找租赁飞机的公司很难。但现在，在天津的这些租赁公司，已经有了一大批飞机资产，这就是我们的新金融。在这个领域里，我们有很大的空间去做。”谈及“现代金融业”，天津市副市长崔津渡表示。

　　在崔津渡看来，历史上我国还没有走产业金融和产业资本相结合的路，但在国外，尤其是发达国家，很多财团都是左手是产业，右手是金融。尽管在这方面我国尚属起步，但这是将来一个发展方向，而天津也有足够的条件去做。

　　成立于2008年1月的天津股权投资基金中心，由天津市政府授权成立，面向国内外股权投资企业建立的，中国国内首家专业从事股权投资企业服务的平台。其率先推出了包括基金“一站式”创设服务在内“一条龙”式服务概念，目前已成为国内PE机构最大的聚集平台。

　　截至记者发稿，天津股权投资基金中心已入驻基金366家，管理资金1600多亿元。其中包括鼎晖﹑弘毅﹑新天域﹑中信资本﹑红杉资本等知名基金。国家发改委共备案通过22家股权投资基金，其中有14家落户到基金中心。

　　在认真分析北京、上海和天津金融优劣势后，发改委一位负责人表示，上海的金融改革重点在于建立国际金融中心，开展国际板、跨境结算，从而实现与国际接轨；天津的地理位置靠近北京，不能发展传统的银行业或保险业，因此将目标锁定在PE和VC，数量上如能有上千家PE/VC落户于此，成为全国PE中心不是难事。

　　与PE并驾齐驱的是，近年来，天津金融租赁业发展也同样令外界侧目。

　　2004年，天津市租赁行业协会会长杨海田牵头筹建了天津第一家融资租赁公司。几年来，天津的融资租赁业从无到有、从小到大，如今租赁余额已占到全国的45%以上，居各省市之首。

　　杨海田告诉记者，目前已有越来越多的企业尝到了租赁与实体产业相对接的“甜头”，如中联重科近几年通过运用融资租赁的促销服务功能，为其销售机械产品服务，有效扩大了在欧洲等地的产品销售份额。

　　现在，杨海田正在编写天津融资租赁业五年发展规划。对于未来五年的目标，他个人提出的草案是：“要在天津市已经形成全国融资租赁聚集地和示范基地的基础上，打造世界融资租赁的聚集地和合作基地。”

　　“如果要把天津打造成为北方的航运中心，就需要金融的介入。我们正在研究方案，把航运金融和航运中心结合起来，这样才能使得航运中心有"灵魂"，真正让航运中心"活起来"。”

　　陈宗胜对记者透露，一个月后即将在天津举行的“融洽会”就旨在推动金融与产业的结合。

　　资金与人才两道坎

　　创新冲动与现实困境

　　在刚刚结束的4月份，资本市场对金融改革概念股的炒作此起彼伏。

　　4月16日，滨海新区板块异军突起，板块涨幅达2.48%。其中，津滨发展、滨海能源、津劝业、泰达股份、海泰发展和天津松江等6股携手共冲涨停，据统计，当天滨海新区板块资金净流入达1.31亿元。

　　尽管资本市场对滨海新区金融改革的前景“热血沸腾”，而在现实中，滨海新区在探索建设金融区的过程中，“资金流”和“人才流”仍是摆在滨海新区实现“现代金融”构想面前的两道现实城墙。

　　记者日前从滨海新区中心商务区了解到，中心商务区今年仍将按照“坚持功能定位，形成金融机构聚集、金融市场繁荣、金融服务手段齐全、金融规模巨大、在全球具有较大影响力的金融区”的目标要求，全力抓好“招商引资”，计划全年新增注册企业500家，注册资金500亿元。

　　“招商引资并没有想象中那么容易，特别是在各地都在大兴土木兴建金融开发区的情况下。”南开大学经济学院院长马君潞对记者坦言，滨海新区在金融改革创新遇到的发展瓶颈仍来自体制上的障碍，特别是在吸引高端金融人才方面。

　　与“招商引资”的困境相比，滨海新区金融改革的另一个初衷——破解中小企业融资难，也成效甚微。

　　天津滨海农村商业银行前董事长齐逢昌对记者坦言，尽管这些年滨海新区各类金融机构越来越丰富，但对天津本地的中小企业和民营企业而言，其从正规金融机构的融资仍很困难。因此，从这种意义上来讲，金融改革依然仍“任重而道远”。

　　此外，在天津探路金融改革的过程中，2010年底成立的天津文化艺术品交易所，将资本市场的“份额化交易”引入艺术品市场，而其上市后上演的暴涨暴跌，也一度成为外界对天津金融创新“太过激进”的话柄。

　　“在交易所建立之初，我们对供求双方力量估计不足，推出的产品比较少，所以有一段不太稳定。”对此，天津市政府副秘书长陈宗胜回应称。他同时表示，相比美国的金融创新过度，中国则是创新不足。在金融创新的过程中，中国既要大胆的创新，又要稳健地推进。

　　对此，中国人民银行研究生部部务委员会副主席焦瑾璞也认为，目前金融改革才刚刚开始，或仅是一个框架，对此评价是既不要盲目乐观，也不要盲目悲观。要视试点的具体落实、实施和效果情况而论。不过，他也支持金融改革要“大胆试验”，为下一步深化金融体制改革奠定基础。

　　作为天津金融创新的重要一项，“港股直通车”同样一直备受外界关注。

　　2007年8月20日，国家外管局发布《开展境内个人直接投资境外证券市场试点方案》，天津滨海新区获批开展港股直通车试点，即允许内地个人投资者投资港股业务，但后因人民币资本账户未开放等原因而搁浅至今。

　　今年3月28日，国务院批准温州研究试点个人境外直接投资。此后，外界也对天津新版个人境外直接投资试点方案的期待升温，外界推测方案将允许资金投资海外股市。

　　广东商学院院长陆磊认为，试点个人境外直接投资是内地开放资本项目可兑换的一个步骤，也是一个必然趋势。

　　“各地推出了各种不同的金融创新政策，除温州的金融综合改革试验外，其他地方政府推出的金融创新在中央职能部门没有批准前，都是不算数的。毕竟，金融作为统一的市场，如果仅是地方意愿，要落实那些金融创新政策是缺乏可行性的。”谈及金融创新，中国社会科学院金融研究所研究员易宪容撰文指出。

　　高起点“筑巢引凤”

　　于家堡担当新“桥头堡”

　　从天津滨海新区轻轨塘沽站出来，坐车大约20分钟，在一片名叫“于家堡”的开阔土地上，几十座脚手架在成片的上百米高的建筑物上繁忙作业。这些鳞次栉比的在建楼宇，不仅改变着于家堡上空的天际线，也改变着外界对滨海新区金融创新的想象。

　　2009年，天津市政府在学习了世界上国家金融集聚区的方案设计后，决定在传统金融聚集区之外，将位于天津港附近的一片面积约3.86平方公里的区域，作为天津滨海新区金融改革创新先行先试的重要载体，计划8至10年建成。

　　按照滨海新区的规划，于家堡金融区建成后，将聚集国内外金融、保险、证券、跨国公司总部或区域总部。并吸引法律、会计、广告、咨询等现代服务业入区，规划建设成为环渤海地区金融中心、国际贸易中心和信息服务中心。

　　“世界上任何地方都不能找到这样一个热火朝天、大规模建设的场景。这个地方一定可以创造奇迹，这里有非常良好的投资环境，我们对此十分看好！”来到于家堡后，世界著名企业洛克菲勒的掌门人斯蒂文·洛克曾发出如此感慨。

　　为进一步提高于家堡金融区的知名度，去年6月，由龙永图参与筹备的首届“于家堡论坛”在津召开，这也是继夏季达沃斯论坛、中国企业国际融资洽谈会之后，天津打造的又一高端论坛品牌。

　　在成功将博鳌亚洲论坛打造为国际政商高端论坛后，龙永图给出“转会”于家堡的理由是——天津是下一轮中国经济发展的新亮点、北方经济中心及新兴的经济增长极，它具备成为具有国际影响力的高端金融论坛的潜力。

　　“要做大做强金融业，连银行都没有几家，这肯定是不行的。要让尽可能多的银行真正落户滨海新区，而不仅仅是在这里设点，还要让他们在这里开展业务，聚集"财气"”。天津市副市长崔津渡认为，当前需先把传统金融业“布好局”，形成金融集群效应，再结合现代金融业开展离岸金融，最终实现金融混业经营的格局。

　　而实际上，目前已有不少国际金融机构已开始或正准备进驻于家堡金融区。其中渣打银行的亚太运营中心、渤海银行、华夏人寿均已搬到新区。

　　“金融区不仅要"筑巢"，还要在"引凤"和"留凤"上多下功夫，在硬件建设好的同时，如何在软件上服务好机构，留住金融人才，才是于家堡所必须考虑的问题。”滨海农村商业银行首任董事长齐逢昌建议。

　　为吸引高端人才的入住，于家堡金融区已经对金融人才的引进制定出一系列政策，在住房、户籍、子女教育、个人收入等方面出台了实实在在的硬措施。当地政府希望，于家堡金融区实现由“外力推动”到“内生增长”的华丽转身。

　　目前，于家堡金融区建设和招商引资工程仍在“紧锣密鼓”地推进中。据滨海新区中央商务区管理委员会一位负责人透露，今年一季度，随着华夏人寿总部落户在于家堡金融区，于家堡金融区累积注册企业已经超过500家。

　　去年年底，在于家堡金融区制定的《金融创新和招商政策体系建设的实施方案》中提出，到2013年底，于家堡金融区各类入驻机构总量力争达到2000家，其中国外各类机构力争达到500家，企业总部和区域总部力争达到100家。

　　“届时，于家堡金融区将初步形成较为完善的金融交易市场，实现多元化的金融机构聚集效应，并搭建起较为完善的金融招商和金融创新的配套政策体系。”上述滨海新区中央商务区管委会负责人称。

　　在天津滨海新区探路金融改革的征途中，“于家堡”无疑承载了天津市金融主管部门的希望。 (来源：上海证券报)