独董江湖四派混战 学者独占半壁江山

　　21世纪网

　　少年子弟江湖老。

　　然而，用这句话来描述独立董事制度在中国建立的历程，却并不合适。屈指算来，上市公司的独立董事制度在中国建立不过10年。

　　作为一项舶来制度，独董制度在适应本土环境的道路上饱受诟病和质疑。2011年，就有7680个独董职位《50名触

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　　2011年，2365家A股上市公司设立了近7700个独立董事（独董）职位，平均每家公司约3个席位。那么，究竟是何等人物构成了这支浩浩荡荡的大军？他们有归属于哪个门派？

　　据21世纪网统计，7700个独董职位中，4502个职位由各大高校的教授们包揽了，2028个职位是会计师占据，980个职位是由律师担任，另外还有300多人是由退休干部组成，更有小部分的利益相关方。

　　独董帮派之“少林武当”：高校学者

　　2001年8月16日，中国证监会颁布《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》，明确提出上市公司应建立独立董事制度。其中规定，“独立董事是指不在公司担任除董事外的其他职务，并与其所受聘的上市公司及其主要股东不存在可能妨碍其进行独立客观判断的关系的董事。”

　　由此，“独立客观判断”和“专业性”成了独董的根本要素，于是，看似独立于各盈利性机构且专业的高校成为了独董的第一大来源。

　　据21世纪网统计，7700个独董职位中，4502个职位是由各大高校的教授们包揽了，占比超过一半，尤以来自著名高校，管理学院、金融学院和法学院的学者最受青睐。

　　据21世纪网统计，以银行业上市公司的独董为例，94位独立董事中，有34位来自高校。占了总数的1/3。其中的知名学者包括现任北京大学校长助理、光华管理学院院长，浦发银行独董张维迎；现任耶鲁大学金融教学与研究教授，交通银行独董陈志武；现任伯克利加州大学经济系教授和清华大学经济管理学院院长的工商银行独董钱颖一等等。

　　高校来源方面，北京大学、清华大学、东北财经大学均有多位教授和院长上榜。北京大学成为与独董渊源最为深厚的大学，据21世纪网统计，2012年上市公司独董中，北大校友及学者占据了449个席位，清华大学也拥有317个席位，另外西南财经大学，东北财经大学、中央财经大学、中国人民大学也占据一定的席位。

　　独董帮派之“峨眉崆峒”：律师及会计师

　　根据《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》的要求，董事会成员中应当至少包括1/3的独立董事，其中至少包括一名会计专业人士(需高级职称或注册会计师资格)。于是，会计专业和律师专业人士成为独董的重要成员。

　　而从统计数据来看，7700多个职位中，有3000个职位是由会计师和律师组成，站了总数的三分之一左右。例如，立信会计师事务所有限公司董事长朱建弟、大华会计师事务所执行合伙人韩建旻、毕马威华振会计师事务所华北首席合伙人萧伟强、香港李汤陈会计师事务所首席会计师李家祥等均名列其中。

　　相关人士表示，理论上而言，专业人士担任独董，可以发挥自身优势，减少公司决策层失误，推动上市公司日常管理的规范化和重要事项运作的专业化，但实际效果并不明显。比如紫鑫药业，ST大地等典型的例子。

　　除去学者和专业人士两大群体，在职及退休官员已是独立董事的重要组成部分，但就退休官员担当独董是否合适，其争论从未停息。

　　2011年12月，财政部印发了《关于规范财政部工作人员在企业兼职行为的暂行办法》。《办法》规定财政部副处级以上干部均不可在外兼职或担任独董职务；已担任独董职务的，须在暂行办法施行之日起两个月内辞去职务。

　　随之而来的是一波上市公司独董辞职潮。国金证券的独董岳公侠、桑德环境独董周守华、华润三九独董刘萍、金融街独董杨志国、酒鬼酒独董高一斌纷纷请辞。

　　另据21世纪网不完全统计，2011年A股上市公司中有300多位前任干部。

　　而2012年，地产类上市公司的468位独董中，退休官员包括中天城投独董唐朝礼，曾任贵州省高级人民法院民庭庭长；阳光城独董吴功浩，曾任福州市国土资源局副局长；天保基建独董高天彪，天津市工商局副局长、天保基建独董陈洪林，曾任天津市国资局局长、大港股份独董尹书明，曾任江苏省镇江市体改委主任、中江地产独董吴明辉，曾任江西省国有资产监督管理委员会主任、大名城独董洪长平，曾任福建省交通厅厅长等，这些退休官员独董的薪酬均超4万。

　　独董帮派之“神秘人”：利益相关方

　　虽有《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》在前，但不可否认的是，独董群体中确确实实的隐匿这的某些公司的“利益相关方”，其与公司有着斩不断的各种联系，分析师即是其中的代表群体。此类董事还有可能是公司上下游合作伙伴、投行、基金、证监会人士等等。

　　2012年，A股2000多家公司的独董中，现任国泰君安证券研究所常务副所长谭晓雨、中信证券研究部农林牧渔行业首席分析师毛长青、中航证券地产金融分析师杜丽虹、国信证券经济研究所副所长兼行业首席分析师郑东均置身其中。

　　经过分析还可以发现，行业分析师偏好担纲自己研究领域相关公司的独董。但作为言论观点有一定影响的业内人士，这一群体的话语权公正性似乎难逃质疑。

　　今年初发布的《发布证券研究报告执业规范指引（征求意见稿）》中明确规定，证券研究人员不得在证券研究机构其他部门兼职，不得在其他经营性机构兼职，不得担任上市公司的独立董事。

　　中信证券已于去年8月发出《关于公司员工不得兼任上市公司独立董事的通知》，明确要求“此前已担任上市公司独立董事的，应自通知发布后一个月内向上市公司提请辞去上市公司独立董事职务”。因此项规定，中信证券农林牧渔行业首席分析师毛长青向隆平高科董事会提交书面辞职报告，履新仅仅两个月，就辞去独董职位。

　　但目前为止，仍有不少的券商研究员担任着上市公司独立董事。（21世纪网 王雪竹）