中金倾力打造“新投行” 21个项目冲刺IPO

　　中金公司21个等待上市的项目，已有3家顺利过会

　　本报记者于德良

　　去年投行业绩惨遭“滑铁卢”的中金公司，如今可谓“一雪前耻”，大有扬眉吐气之感。

　　截至5月25日，据证监会最新公布的主板和创业板IPO申报企业基本信息，中金公司有21个IPO项目等待上市。其中，1 2个项目拟登陆上交所，9个项目拟在创业板上市；隆鑫通用动力、陕西煤业、地尔汉宇IPO已经获发审委通过。

　　中金公司董事长李剑阁在今年两会期间曾表示，去年以来中金公司已经加强了高增长企业IPO业务的投入，在公司内部加强了人员配置力量。

　　中金公司的相关人士也表示，中金投行团队一直在有条不紊地推进投行业务，进行各板块项目的储备工作，只不过此前大项目做的较多，人们误以为中金只做大项目的IPO。如今经过两年多来的付出，中金IPO项目开始步入收获期。

　　21个项目等待上市

　　9家拟登陆创业板

　　据证监会最新公布的主板和创业板IPO申报企业基本信息，中金公司有21个IPO项目等待上市，创业板项目更是打了个“翻身仗”。其中，12个项目拟登陆上交所，9个项目拟在创业板上市。隆鑫通用动力、陕西煤业、地尔汉宇已经获发审委通过；会稽山绍兴酒预披露；健友生化制药等11个项目正在落实反馈意见；浙江伟明环保等6个项目初审。

　　创业板项目一直被认为是中金公司的“短板”。据同花iFinD数据显示，自2009年下半年IPO重启以来，共有812家企业首发上市，其中，321家企业登陆创业板。然而，中金公司金仅揽入9个IPO项目，其中，中国重工、中国北车（与华融证券、华泰证券联席承销）、中国西电、陕鼓动力、光大银行、凤凰传媒、新华保险（与瑞银证券联席承销）均为大盘股，只有东方财富、吉艾科技登陆创业板。

　　最新信息显示，剔除终止审查的蓝晶科技，中金公司有9个创业板项目等待上市。2012年5月25日，创业板发审委通过了江门市地尔汉宇电器股份有限公司首发上市申请。地尔汉宇拟公开发行A股不超过3400万股，募集资金用于家用电器排水泵扩产及技术升级项目、洗碗机用洗涤循环泵项目、洗碗机底部总成项目、新型家庭水务节水系统项目和其他与主营业务相关的营运资金项目，前四项所需资金为4.3856亿元。

　　此外，成都运达科技股份有限公司、北京昆仑万维科技股份有限公司、快乐购物股份有限公司、江苏奥赛康药业股份有限公司4家公司IPO正在落实反馈意见。北京神雾环境能源科技集团股份有限公司、幸福蓝海影视文化集团股份有限公司、北京武神世纪网络技术股份有限公司、北京暴风科技股份有限公司4家公司初审。

　　陕西煤业的首发申请早在2011年8月29日就获通过，成为中国神华和中煤能源上市之后，中国煤炭产量第三大上市公司。其招股说明书申报稿显示，公司拟发行不超过20亿股A股股票，计划募集资金约172.51亿元。募集资金主要用于煤矿及配套设施建设、资源储备及补充公司营运资金三个方面。陕煤股份自成立以来连续实现高速增长，年复合增长率远高于行业平均水平。2008-2010年，公司营业收入分别为140.40亿元、175.18亿元、317.37亿元，年复合增长率50.36%；归属于母公司股东的净利润分别为18.54亿元、21.94亿元、54.70亿元，年复合增长率71.77%。2011年1-6月，实现归属于母公司股东净利润达44.85亿元。

　　2012年4月18日，隆鑫通用动力股份有限公司首发申请获证监会通过。公司此次拟发行8000万股，募集资金11.5亿元；发行后总股本8亿股，拟于上交所上市。公司的主营业务为摩托车及发动机、通用动力机械产品的研发、生产及销售。申报稿显示，隆鑫通用动力2011年实现营业收入68.35亿元，净利润4.52亿元。

　　此外，人保集团上市事宜正在紧锣密鼓推进。据悉，人保集团本次整体上市计划中，A股部分原定于7月中下旬预批，将在2012年国庆前后正式登陆A股和港股市场。而媒体最新报道称，H股上市计划将提前启动。人保集团A股IPO的保荐人为中金公司与安信，而H股IPO保荐人为瑞信、高盛、中金公司。因此，中金公司保荐的IPO名单中将再添一员“大将”。

　　两年加大投入见效

　　中金着力打造“新投行”

　　自2009年IPO重启特别是创业板开设以来，大项目上市资源日趋减少，这对以保荐大项目见长的中金公司来说，面临转型的阵痛。今年年初，更是传出中金公司发出内部通知，裁去投资银行部门（IBD）30多个职位的消息。证监会网站显示，目前中金公司有投行从业人员320人，仅次于340人的广发证券，502人的国信证券和710人的中信证券。

　　中金公司披露的未经审计的2011年年报显示，公司实现净利润2.7亿元，较2010年的9.1亿元，下滑幅度70.3%。同花顺iFinD数据显示，IPO项目仅有新华保险及凤凰传媒两单落袋，揽入承销保荐费1.68亿元，在56家券商中排第26位，排名比2010年的第11位大幅下滑。

　　尽管中金公司官方并未表态承认投行的战略转型，但这次裁员的背后意味着其投行运营模式正在发生变化，以往靠“大单模式”的辉煌或会成为历史。中金公司董事长今年两会期间的表态可作为中金投行转型的注脚，李剑阁称，今年的IPO市场会好于去年，包括金融等大盘股的IPO都将迎来比较好的市场窗口。去年以来中金公司已经加强了高增长企业IPO业务的投入，在公司内部加强了人员配置力量。目前的项目储备比较丰富，将能够很好把握市场机会。

　　如今，大项目与小项目并重的中金公司已经“结果”，谋求投行运营模式转变开始显山露水。

　　(于德良) (来源：证券日报)