广东小贷三年之痛：高利率没换来高回报

　　2009年3月，小额贷款公司作为金融创新的新生事物，开始在广东扎根；三年后的今天，广东全省已有小贷公司近220家，在县域机构覆盖率超过90%.

　　尽管遍地开花，但广东小贷公司却并未取得良好的经济效益。广东省金融办官方公布的 数据显示，2011年广东小贷公司贷款平均年化利率为15%，但整体的资本回报率只有4.29%，而这还比2010年高了0.94个百分点。

　　一边是较高的放贷利率，一边则是偏低的资本回报率，中间的巨大差异从何而来？广东省小额贷款协会会长邵建明日前在接受南都记者专访时表示，税赋太重是制约广东小贷公司发展的大瓶颈，税费约占营业收入的1/3，“希望广东能参照黑龙江、福建和浙江的小贷公司政策，实行金融机构的税费政策。”

　　税费约占营业收入的1/3

　　南都：2009年小贷公司开始在广东扎根开花，三年后的现在，广东小贷公司运营情况大致如何？

　　邵建明：截至目前，全省小贷公司近220家，县域机构覆盖率91%，实现净利润10.36亿，资本回报率仅5%左右。但小贷公司随着数量不断增多，其利率也将被引导下行。

　　南都：有关数据显示，广东省小贷公司整体发展速度落后于全国，税前资本回报率不到8%，为何出现这种情况？

　　邵建明：对。坦白说，广东小贷公司资本回报率低是事实，这主要是后续的配套政策跟不上。广东小贷公司税赋过重，税费约占小贷公司营业收入1/3.广东小贷公司主要交两个税，一个是营业税5.5%，另一个是企业所得税25%.此外，再加上股东红利税20%，所以资本回报率一定会低。小贷公司作为一个非金融公司来做金融的事，两头都不讨好，既要按照金融来监管，又得不到金融的对待，包括税费、核销和股权的流动等。

　　至于小贷公司数量的多少，并不能说明什么问题。小贷公司数量广东排在全国前十名，但平均资本金指标，广东排在前三名。这说明，广东的金融业还是健康可控、持续发展的。以鄂尔多斯为例，内蒙古本身就不是个经济大省，但小贷公司在鄂尔多斯有400多家；温州有700多家。这两个地方经济总量都不可能达到广东。小贷公司建立要求放开的一年，很多省就赶紧发牌，在这次金融危机里，比如上一年小贷公司陆续出现问题，跟这个也有关系。)

　　税收降利率也会降

　　南都：小贷公司行内有个说法，由于税赋太重，倒逼很多小贷公司偷税漏税很严重。

　　邵建明：其实在中国很多小贷公司和小微企业都存在这个问题。税赋的东西，一定要名义合理，操作合理才行。

　　南都：广东省去年10月有相关指引文件，涉及到小贷公司的风险补偿机制和税收问题，最近落实情况如何？

　　邵建明：召开了会，也征求了意见，金融办也在推动，但暂时没有下文。我们希望能参照黑龙江、福建和浙江的小贷公司政策，政府出文件，所得税进行先征后返还。他们是按照15%的税率来征收的。由于税赋重，即便广东小贷公司的贷款利率居高不下，股东资本回报率还是偏低，今年也只有5%左右。

　　南都：资本回报率低，是否会打击很多民营企业进入小贷行业？

　　邵建明：起码积极性不是很高。小贷公司成立的初衷，是解决“三农”或小微企业贷款难问题。小贷公司借了钱，与融资成本有关，如果资本回报率低，就只能把利率往上走，而税收降下来，利率也就跟着降下来。对于小贷企业来说，我们更希望薄利多销。谁想收那么贵？年化利率去到10%至20%.

　　南都：近期有个调查称，小贷企业的放贷利率高达30%至45%？

　　邵建明：那是个别的情况，从全省来看，平均借贷利率在15%至20%.市场就摆在那里。这还算是高，如果减下来，能真正帮到中小企业。一个良性、合理的贷款利率对小贷公司也好，对实体企业也好。最好年借贷利率在12%至15%左右，资本回报率又合理，政府要有资源扶持小贷公司，直接通过税费降低就可以达到，不用通过转移支付来解决。

　　去年新增不良贷款6000多万

　　南都：三年以来，广东有200多家小贷公司，目前贷款的不良率情况怎样？

　　邵建明：2011年末，广东小贷公司各项不良贷款余额6280万元，比上年末新增6143万元，其中有4000万元贷款利息未按月偿还，按五级分类原则计入关注类贷款；不良贷款率低于0 .5%，比上年度增加了0 .44个百分点。总体信贷资产质量良好。以我们经营的越秀海印小额贷款股份有限公司为例，基本上是规范经营，基本上没不良贷款。

　　海印小贷主要做越秀区的生意，熟人的生意，主要由两大客户群，一个是商会的会员系统，一个海印集团的系统。小贷公司更多的是做信用贷款，海印小贷的信用贷款可做到5成。而2011年全省小贷公司以信用或保证方式累计投放贷款185亿元，占了七成；以抵（质）押等担保方式累计投放贷款8 2亿元，占三成。

　　南都：小贷公司的贷款期限，大概是多长？

　　邵建明：我们一般是三个月到半年，最长一年，因为贷款期限再长就是银行在做。去年广东省累计投放贷款中，贷款期限1年以上占2%，1年以下占98%；其中，3个月以下占45%，6个月以下占71%.贷款对象考虑主要是两个，一个是真实的贸易背景，一个是实体经济，投资是不可能做。

　　小贷数量大增不见得是利好

　　南都：广东小贷公司越开越多，忠诚客户能占多少？如何不外流？

　　邵建明：目前小贷公司越开越多。过去一年，出现了十几家，从政策上看，对小贷行业是利好，但从行业的层面上看，不是利好，起码行业龙蛇混杂。人才就那么多，但公司要开，只能挖角；行业规范自律也会出现问题。我们还是不要搞大快上，要一步一步走。

　　南都：广东小贷公司总数量比很多省市要少，但最近出现批发牌照的问题，政策上有点转向？

　　邵建明：政策也不是转向，但也顺应了温总理对温州融资难的举措，是关心民企，扶持小微企业的一种举措，但对行业的影响有一些问题。盘子本来就那么大，而且今年更惨，融资需求是下降的，实体经济在恶化，小微企业盈利环境也在下降。

　　广东小贷行业现在已经出现变化，有点乱。现在小贷公司到处挖人，原本年薪8万元的业务员现在涨到了20万元。人才就那么多，但突然出现很多小贷公司这么多。广州市做了三年才十家小贷公司，但现在忽然冒出十多家来。

　　有钱赚才会大规模增资

　　南都：现在新的广东省政府规定，小贷公司最早注册资本是5000万元，后来是1个亿，2个亿，现在可以达到5亿元，单一股东可占30%，实际控制人可做到35%.那最近有出现增资潮之类吗？假如一家小贷公司注册资金1亿，从银行融资50%，才1 .5亿元，规模还很小的。

　　邵建明：海印小贷上一年可以增资1个亿，但最终只增资了5000万，坚持分步推进。如果你一次增资过多，市场的容量还没那么大，去哪里找钱做生意，风险是很大的。比如去年业务量是1 .5亿，但突然要扩大至3亿，新增的1.5亿的业务量要从哪里来？要么是业务量真实扩大，要么则是降低门槛乱放贷。

　　现在陆续有小贷公司在增资，但它们是很审慎的。不是政策的问题，而是市场的问题，如果市场好，有钱赚，资本回报率8%或10%，或者达到银行一年期同期贷款利率左右，增资十个亿也行，但现在只有5%左右的回报率，增资干吗呢？

　　南都：听说有的股东已经有了小贷公司，但在金融街准备再开，这说明一些股东很看好市场？

　　邵建明：资本回报率不算高，主要是看好这张牌照。

　　老老实实做小贷)

　　南都：监管部门近期重申，小贷公司成立三年后可改制成村镇银行，参与发起小贷公司的股东也可参与，但有个门槛，要将村镇大股东让给银行业机构。

　　邵建明：发起人20%股权要给银行，但目前的监管思路，还是没办法相信小贷。其实像小贷公司，好不容易拿了个银行牌照，也不会轻易违法乱纪，从利益的角度、犯罪成本的角度，都会更为审慎。

　　南都：海印小贷有计划改成村镇银行吗？其他地区的改制冲动很强烈。

　　邵建明：目前政策上没有具体操作计划。

　　南都：如果明摆着有个天花板在，如何扩大规模？

　　邵建明：那就是老老实实做小贷。规模不能做大也只能这样子。

　　链接

　　广东小贷协会呼吁关注五大问题

　　在接受南都专访的最后，针对目前广东小贷公司经营面临的一系列问题，邵建明表示，广东省小额贷款协会希望相关主管部门，能关注目前小贷公司的五大难题。

　　第一，小贷企业定位不明确，赋税重。在业务上，小贷公司在金融机构的事，但税收上却不能享受“金融机构”的税收优惠。

　　第二，运营资金的融资而言，政府有了相应文件支持小贷公司，融资可达到100%，但银行甚至银监会没有相应的内部政策对接。我们希望有关部门去统筹。

　　第三，小贷公司目前还没纳入央行的征信系统，对企业的信用调查仅凭借信贷员的日常了解，难以有效控制风险。

　　第四，小贷公司坏账报备的提取和核销无解决办法，希望出台相关的政策或指导意见。)

　　第五，小贷公司的退出问题，小贷公司股东股权转让没有明确审批程序和审批部门，小贷公司执行的是《公司法》，在实施股权更改、股权拍卖时，操作很繁琐，想退的退步了，想接的接不上。